■本報記者 李春蓮

    兗州煤業(yè)8月1日晚間發(fā)布公告稱，8月1日，公司控股子公司—兗州煤業(yè)澳大利亞有限公司（以下簡稱兗煤澳洲）發(fā)出配股要約，將按每1股股份配發(fā)23.6股新股的比例配售兗煤澳洲新股，價格為每一新股0.1美元，同時兗煤澳洲還向機(jī)構(gòu)和成熟投資者進(jìn)行定向增發(fā)（以下統(tǒng)稱“本次配售”）。

    根據(jù)公告，兗煤澳洲將在全球（除美國外）以配股和定向增發(fā)的方式募集25億美元，用于收購聯(lián)合煤炭工業(yè)有限公司（以下簡稱聯(lián)合煤炭）100%股權(quán)。

    其中，兗州煤業(yè)擬出資10億美元認(rèn)購兗煤澳洲配股，按0.1美元/股計算，擬認(rèn)購兗煤澳洲新股數(shù)量100億股（最終認(rèn)購股份數(shù)量以兗煤澳洲本次配售最終實施方案和結(jié)果為準(zhǔn)）。

    根據(jù)兗煤澳洲此前發(fā)布的公告，擬以26.9億美元收購力拓全資子公司聯(lián)合聯(lián)合煤炭100%的股份，其中24.5億美元現(xiàn)金將在交易完成時全額支付，2.4億美元的非或有資源使用費(fèi)將在交易完成后五年內(nèi)支付，另外還有一項與煤炭價格掛鉤的或有資源使用費(fèi)（“聯(lián)合煤炭交易”）。

    6月29日，力拓公司公告宣布經(jīng)過表決，97.2%的股東支持兗煤澳洲報價。至此，兗煤澳洲在競購聯(lián)合煤炭資產(chǎn)中勝出。

    需要一提的是，兗煤澳洲此次海外收購可謂一波三折，半路還殺出個程咬金——國際能源巨頭嘉能可欲與其爭奪聯(lián)合煤炭，并給出了更高的報價。

    而聯(lián)合煤炭之所以引起雙方的爭奪，是因為其旗下?lián)碛袃?yōu)質(zhì)的資產(chǎn)。

    據(jù)了解，聯(lián)合煤炭旗下HVO和MTW兩個礦區(qū)資源量大，煤質(zhì)稀缺，其資源量、產(chǎn)量是兗煤澳洲現(xiàn)有最好資產(chǎn)莫拉本礦的兩倍，在行業(yè)低谷2015年仍有可觀利潤。交易完成后，兗煤澳洲現(xiàn)金成本將大幅降低至44美元/噸，相對于目前約90美元/噸的紐卡斯?fàn)杽恿γ簶?biāo)桿價，3000萬噸的權(quán)益商品煤量存在巨大盈利空間。

    但最終，兗煤澳洲與嘉能可握手言和，并決定“走到一起”共同收購聯(lián)合煤炭。

    7月27日，兗煤澳洲與嘉能可雙方發(fā)布公告，宣布雙方將參與組建關(guān)于HVO的非法人合資企業(yè)，兗煤澳洲與嘉能可的持股比例為51%：49%。根據(jù)簽署的協(xié)議，嘉能可將按比例承擔(dān)增加的競購成本，此外，嘉能可還將在兗煤澳洲股權(quán)配股的未認(rèn)購額度中認(rèn)購3億美元股份。

    兗州煤業(yè)表示，在資本層面獲得嘉能可這一國際資源大鱷的加持，通過本次全球化發(fā)售，可以吸引更多國際資本加入，將改變以往一家中資一股獨(dú)大的結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)投資和股權(quán)的多元化，擺脫過分依賴國內(nèi)母公司兗州煤業(yè)狀況。

    值得注意的是，以近27億美元收購聯(lián)合煤炭，不管是對于兗煤澳洲，還是兗州煤業(yè)，資金壓力都較大。

    公告顯示，從2013年至今，兗煤澳洲持續(xù)虧損共89.96億元人民幣。截至2016年底，兗煤澳洲凈負(fù)債約達(dá)50億美元。

    兗州煤業(yè)2016年年報顯示，2014年-2016年，公司的負(fù)債總額分別為875億元、961億元、946億元，資產(chǎn)負(fù)債率更是達(dá)到了67.19%、69.08%、64.94%。進(jìn)入到2017年度，兗州煤業(yè)目前已經(jīng)累計發(fā)行四期超短期融資券，總計95億元。

    為了完成此次收購，今年3月31日，兗州煤業(yè)還發(fā)布了定增預(yù)案稱，擬增發(fā)不超過6.47億股，募集資金總額不超過70億元，用于收購聯(lián)合煤炭100%股權(quán)。

    兗州煤業(yè)表示，通過“兗煤澳洲配股+兗州煤業(yè)持有可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股”的組合拳，預(yù)計兗煤澳洲資產(chǎn)負(fù)債率將降至50%以下。