本報訊 （記者昌校宇）面對日益豐富的投資工具與復雜的市場環境，如何借助指數工具實現資產的科學配置與動態調整，成為眾多投資者關注的核心議題。近日，富國基金量化投資部總經理王保合在2025年雪球嘉年華主會場上，以《如何用指數基金實現投資配置》為主題發表演講，結合市場數據與行業趨勢，深入解析指數基金的投資價值與配置策略。

    近年來，國內ETF市場呈現爆發式增長，已成為資本市場中不可忽視的重要力量。2024年，國內被動指數類產品規模首次超過主動基金規模，這一數據充分反映了市場對被動投資的認可。從產品供給來看，目前市場上ETF數量已超1500只，覆蓋品類極為全面。豐富的產品體系與便捷的投資屬性，讓指數基金成為普通投資者參與市場的優質工具，也為資產配置提供了堅實的基礎設施支撐。

    投資的核心在于匹配風險與收益。展望2026年，王保合針對進取型與穩健型兩類投資者，分別給出了針對性的資產配置建議。

    對于風險承受能力較高的進取型投資者，王保合認為，2026年在權益、固收和商品三類資產中，權益資產將具備明顯優勢。具體到市場節奏的把握，王保合提出“先科技后周期”的觀點：2026年上半年，全球流動性寬松格局有望持續，估值驅動將成為市場主線，成長性突出、具備技術突破潛力的板塊將率先受益，可重點關注海外算力、國內算力及AI應用等領域。此外，主題輪動機會同樣值得關注，機器人、商業衛星等新興賽道具備長期成長潛力，有望成為市場焦點。

    對于追求穩健收益的投資者，王保合認為，多資產、多策略的配置方式是實現長期目標的核心。這類投資者應在不同資產類別中進行長期均衡配置，通過資產間的低相關性分散風險，獲取穩健回報。在資產配置排序上，建議遵循“權益＞商品＞債券”的邏輯?？苫陲L險評價理論等確定各類資產的基礎權重，再根據對市場的判斷進行適度微調，優化組合風險收益特征。

（編輯 郭之宸）