采掘業指數跑贏大盤7.05個百分點

    二季度以來采掘板塊沖高后回落，5月10日，申萬一級采掘行業指數達到3038.61高點后，出現了回調。5月20日，采掘行業指數最低觸及2766.11點，盡管采掘行業指數在5月11日至5月20日期間累計下跌8.97%，但是總體來看，4月份以來，截至5月21日，采掘行業指數期間累計漲幅8.35%，仍大幅跑贏同期上證指數7.05個百分點，最新報2808.17點，較5月10日的高點回調230.44點。

    個股方面，4月份以來，截至5月21日，采掘行業內有52只個股期間實現上漲，占比近八成，有46只個股跑贏同期上證指數（漲1.30%），其中，大中礦業、龍高股份、西藏礦業、金嶺礦業等4只個股表現強勢，期間累計漲幅分別為105.03%、74.51%、57.35%、50.96%；恒泰艾普、潞安環能、晉控煤業、ST云維、海南礦業、ST安泰、陜西黑貓、*ST平能、山西焦煤、鄂爾多斯等10只個股期間累計漲幅均超20%。此外，龍高股份、ST安泰、大中礦業等3只個股在此期間出現漲停天數居前，期間分別漲停11天、9天、9天。

    對于采掘業二季度以來的市場表現，接受《證券日報》記者采訪的私募排排網研究主管劉有華認為，采掘業的走勢和順周期板塊的走勢高度相關，4月份以來的大幅上漲，更多是受益于順周期板塊的走強。由于全球通脹預期的升高，資源類品種價格大幅走高，國內的資源類股票股價也隨之大幅上漲，這是支撐其上漲的根本邏輯。最近資源類股票股價出現了連續回調，其根本原因在于政策的調控，以及短期內漲幅較大，本身也具有回調的預期，所以資金有所流出。

    隨著采掘業指數沖高回落，市場內謹慎資金紛紛撤離。4月份以來，截至5月21日，僅有9只個股期間大單資金呈凈流入態勢，占比13.43%，其余58只個股期間大單資金均呈凈流出態勢，總體來看，采掘業個股期間大單資金合計凈流出97.07億元。具體來看，大中礦業、西藏礦業、晉控煤業、龍高股份、中煤能源等5只個股期間大單資金凈流入額均超1億元，分別為11.22億元、4.25億元、3.68億元、2.02億元、1.85億元；美錦能源、永泰能源、陜西煤業、中油工程、金嶺礦業、山西焦煤等6只個股期間大單資金凈流出額均超4億元，分別凈流出31.28億元、10.18億元、7.32億元、4.32億元、4.29億元、4.08億元。

    “前期，市場主要受美國航空燃油需求旺盛刺激，疊加政府將對部分成品油征收進口環節的消費稅，從而會提振國內煉油企業利潤，因此石油、頁巖氣及采掘服務業均有較強的表現。但是近期宏觀消息面帶來煤炭板塊大幅下跌，大宗商品穩價措施出臺也給市場降溫，因此整個周期板塊均出現明顯回調，市場資金流出正是在規避短期市場波動的風險。”成恩資本董事長王璇告訴《證券日報》記者，周期板塊不確定性較多，后續要繼續關注通脹和供需情況，但是周期品種行情尚未結束，情緒因素下跌之后，如果沒有強有力的供給端支撐，價格仍然易漲難跌。

    方信財富投資基金經理郝心明對《證券日報》記者表示，市場情緒在前期的拉升中起到了決定性作用，高點放出巨量就是情緒釋放的頂點。隨著國家相關部門的調控政策出臺，給過激的情緒降降溫，供需關系決定了長期走勢，因為通脹預期一直存在，供需矛盾依然存在，大宗商品板塊作為目前的風口行業，后市可能還會出現較大的波動走勢。

    未來的投資機會方面，劉有華表示，通脹預期會貫穿全年，所以結構性機會依然存在，可以持續關注。