多個房地產熱點城市近日發布精準調控政策，維護房地產市場平穩健康發展。與此同時，2020年銀行中報顯示，房地產仍然是各家銀行信貸最重要投向之一。無論是對公業務中對房地產行業的信貸投向還是個人住房按揭貸款，上市銀行上半年期末貸款余額普遍高于去年年末。有分析認為，受近期監管層對房地產融資的表態影響，作為房企最重要的“錢袋子”，銀行在四季度對房企授信料趨謹慎。

    按揭貸款普遍增長

    36家上市銀行中，除北京銀行和紫金銀行未在2020年中報中詳細披露個人按揭貸款數據外，其余34家銀行目前均已披露相關數據。統計顯示，截至報告期末，這34家上市銀行個人按揭貸款余額為29.16萬億元，較去年期末增長6.84%。

    其中，寧波銀行、江蘇銀行、江陰銀行和浙商銀行上半年個人按揭貸款余額較上年末增長較快，增幅均超過20%。其中，寧波銀行個人房貸余額為673.75億元，去年期末為279.05億元，增幅高達141%。而在7月7日出臺調控新政之前，寧波樓市一度熱得發燙，地價屢創新高。二手住房價格環比漲幅方面，上半年寧波有4次排進全國70個大中城市的前十。

    整體來看，多家銀行都在中報中表示，嚴格落實國家房地產調控政策，堅持“房住不炒”，執行差異化個人住房貸款政策，重點支持居民家庭首套自住性購房需求。同時落實利率市場化改革要求，積極推進存量個人貸款業務LPR轉換工作。

    資產質量方面，中國工商銀行和中國建設銀行期末余額均突破5萬億元，資產質量穩定，不良率持平或微增。工商銀行中報顯示，上半年末個人住房按揭貸款余額為5.49萬億元，較去年年末增長6.2%；期末不良率為0.29%，較去年年末增長0.06個百分點。建設銀行上半年末個人住房按揭貸款余額較去年年末增長約5.4%，不良率為0.25%，去年年末不良率為0.24%。

    整體來看，上半年零售板塊尤其是信用卡貸款不良率有所上升，不少銀行信用卡不良率漲幅非常明顯，但銀行個人按揭貸款不良率大多在0.5%以下，資產質量排名靠前，雖然部分銀行期末不良率有所上升，但上升幅度非常有限，仍是優良信貸資產。

    有銀行零售板塊負責人對中國證券報記者表示，上半年受新冠肺炎疫情影響，銀行個人信用卡和消費貸業務量大幅下滑，不良率也較去年末抬升較多。不過，個人按揭貸款整體質量仍然非常高。因此，在符合國家相關調控政策的前提下，不少銀行加大了個人房貸方面的信貸資源投放。

    開發貸量漲質優

    中報顯示，對公業務方面，截至報告期末，36家上市銀行投向房地產貸款余額為7.34萬億元，同比增長9.68%。同期，有16家銀行房地產貸款占比較2019年年末降低，而西安銀行、渝農商行和長沙銀行房地產貸款總規模和占比均較2019年年末下降。

    統計顯示，其中六家大銀行期末余額為3.97萬億元，占據大半壁江山，較去年年末增長8.75%。而六家大銀行中，期末投向房地產貸款余額最高的是中國銀行，也是36家上市銀行中唯一一家期末余額突破1萬億元的銀行，該行期末余額超過1.16萬億元，較去年年末增長11.86%。交通銀行期末余額較去年年末增長21.26%。此外，建設銀行上半年對公業務中投向房地產的貸款余額較去年年末略有下降，是六家大銀行中唯一下降的。

    值得注意的是，盡管多家銀行對公業務方面，期末房地產貸款余額穩步增長，份額有所增加，但也有不少銀行期末房地產信貸業務不良率較2019年年末明顯下降。例如，招商銀行在中報中披露，期末境內公司房地產貸款余額為3256.20億元，較上年末增長413.57億元，占本公司貸款和墊款總額的7.23%，較上年年末上升0.42個百分點，主要投向優質戰略客戶，嚴控戰略客戶名單外增量投放。截至報告期末，境內公司房地產領域資產質量良好，不良貸款率為0.21%，較上年年末下降0.15個百分點。另外，平安銀行期末房地產貸款余額較去年年末上升逾20%，但期末不良率較去年年底下降0.86個百分點，僅為0.32%。

    在“房住不炒”基調之下，為何上市銀行對房地產企業的信貸投放還在增長？郵儲銀行戰略發展部研究員婁飛鵬對記者表示，受土地市場成交熱度持續、部分城市樓市需求不減等因素影響，上半年房地產貸款保持較高增速。雖然房地產貸款、個人住房貸款同比增速較往年回落，但仍然明顯高于總體的人民幣貸款同比增速。

    交通銀行金融研究中心資深研究員夏丹認為，上半年銀行并未對房地產領域“放水”。夏丹指出，上半年銀行對房地產領域的融資總體服從“穩地價、穩房價、穩預期”的要求，實際投放金額和增速隨著融資環境的整體改善而改善，更多體現的是水漲船高，未見明顯放松。

    還有分析認為，可能還與房地產行業近年來的發展趨勢有關。2017年以來，大量中小房企退出市場，龍頭房企市場占有率持續上升。而目前銀行對房企授信大多是采取白名單制度，即規模排名前30-50位的房地產企業。隨著這些企業市場份額不斷提升，其中的優質企業因此能夠獲取更多的信貸資源。

    下半年料“穩而精”

    記者調研各地銀行時發現，個貸方面，多家銀行相關負責人均表示，下半年將繼續堅持“房住不炒”的調控主基調，執行差異化個人住房貸款政策，重點支持居民家庭自住性購房需求。而多個城市的銀行一線網點反饋顯示，目前絕大多數地區個人按揭住房貸款額度充足。符合條件的購房者可較為便捷地申請到房貸。

    8月下旬，人民銀行、住房和城鄉建設部召開重點房地產企業座談會，釋放下半年涉房企信貸重要基調。

    交通銀行金融研究中心高級研究員劉學智認為，在經濟復蘇的需求端，房地產是率先復蘇的領域，部分地區再次出現投資過熱現象。在這樣的形勢下，調控政策收緊已成為必然，重點在于房企融資收緊。

    婁飛鵬認為，部分激進的房企下半年融資和拿地節奏或有調整，但房地產信貸需求仍在，銀行涉房信貸仍有支撐。他指出，總體來看，房企現金流壓力較大，存在較大信貸融資需求，支撐銀行涉房信貸業務增長；同時，收緊對房地產企業的融資政策并不能有效降低市場購房需求，雖然部分居民收入水平受到新冠肺炎疫情影響，但購房需求仍然存在，也會對銀行業房地產貸款持續增長形成有效支撐。

    招商銀行在中報中指出，2020年上半年，房地產領域監管政策持續收緊，受新冠肺炎疫情影響，部分中小房地產企業現金流壓力加大。展望下半年，公司將持續對房地產客戶及區域資產結構進行調整，聚焦中心城市和戰略客戶，繼續保持房地產領域資產質量的穩定。