國防軍工

    機構看好其長期投資機會

    根據歷史數據來看，近10年春節前5個交易日與春節后5個交易日，國防軍工板塊分別有8次上漲和9次上漲，其中，該板塊近10年春節前5個交易日平均漲幅2.19%，近10年春節后5個交易日平均漲幅3.31%。

    今年以來，國防軍工板塊出現較大回調，期間累計下跌14.67%，跑輸同期上證指數（跌3.22%），板塊內超八成個股跑輸大盤，不過板塊內仍有個股表現強勢，其中，亞星錨鏈和中船科技期間累計漲幅分別為7.32%、6.14%。

    對國防軍工近期的市場表現，接受《證券日報》記者采訪的私募排排網基金經理助理劉寸心表示，在雙因素共同作用下，造成軍工板塊近期的大幅回調：一方面，軍工板塊在去年二季度、三季度業績表現較好，使得市場對于軍工板塊業績預期太高，疊加部分公司平滑利潤的動機，導致部分軍工板塊業績不及預期；另一方面，軍工企業的業績在股價上已體現的較為充分，加上近期市場的風格也在向低估值防御品種轉變。

    方信財富投資基金經理郝心明在接受《證券日報》記者采訪時表示，軍工行業景氣確定，連續下跌釋放短線風險之后可以逢低關注。

    業績方面，截至1月21日收盤，國防軍工板塊中已有13家上市公司發布了2021年業績預告，其中，有11家公司年報業績預喜（含預增、略增、扭虧、續盈），占比超八成。其中，華強科技和愛樂達預計2021年凈利潤同比增長分別為92.96%、90.00%，表現突出。

    對于軍工板塊在春節前的投資機會，金百臨咨詢分析師秦洪在接受《證券日報》記者采訪時表示，看好國防軍工板塊的投資機會，主要有兩方面原因：一方面考慮到先進軍工裝備正在漸次列裝；另一方面考慮到軍費開支漸漸傾向于信息以及先進裝備，軍工股的業績趨勢仍可期待。所以，當前的疲軟走勢為春節后的走勢埋下了伏筆，值得期待。

    冬拓投資基金經理王春秀認為，軍工行業基本面沒有發生改變，短期調整不改板塊長期投資價值。受益于國防和軍隊現代化建設提速，行業景氣度持續上行，產能擴張及供需共振下板塊盈利加速釋放，二級市場上涌現出一批大牛股。隨著板塊估值的回落，行業投資價值凸顯，建議投資者重點關注產業鏈上下游具有核心競爭力的細分龍頭企業。

    劉寸心認為，長期來看，市場對軍工板塊的投資邏輯正在悄然發生改變，逐漸從原來的周期邏輯慢慢轉向成長邏輯，未來在軍費支出提升、政策扶持、軍工裝備升級、地緣政治緊張趨于常態的大背景下，近期軍工出現的大幅調整，反而為長期布局軍工板塊提供了較好的投資契機。

    最近30日內，有機構對國防軍工股表示看好，具體來看，有36只個股獲機構給予“買入”或“增持”等看好評級，占比超三成，其中，光威復材獲得看好評級次數最多，為6次，航發動力、高德紅外、中航重機、景嘉微、北摩高科、菲利華等6只個股獲得看好評級次數也均在3次及以上。