電子行業

    兩因素支撐板塊或實現超額收益

    回溯近10年數據發現，近10年春節前后的5個交易日，電子行業均有9次上漲，上漲概率達九成。其中，該行業近10年春節前5個交易日平均漲幅3.25%，近10年春節后5個交易日平均漲幅4.83%。

    事實上，盡管今年以來電子行業累計下跌8.31%，但仍有52只個股期間股價實現上漲。艾比森、亞世光電期間累計漲幅均超20%，昀冢科技、久之洋、廈門信達、大恒科技、利通電子、納思達等6只個股期間累計漲幅也均逾10%。

    川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂在接受《證券日報》記者采訪時表示，“近10年來，電子行業在2月份或者春節前后，往往存在較為明顯的‘日歷效應’，跑贏指數概率較大：一方面因為近年來行業景氣度持續向好，支持國產化和實現產業鏈自主可控都為行業帶來成長空間；另一方面，春節前后往往也是年報預披露的時間窗口，電子行業常年高景氣度帶來了業績的高增長，良好的業績報告使得電子行業容易出現超額收益。”

    可以看到，電子行業上市公司業績普遍較好，帶動行業景氣度持續上升。同花順數據統計發現，在360家電子行業上市公司中，246家公司2021年前三季度實現凈利潤同比增長，占比近七成。截至目前，已有67家電子行業上市公司披露了2021年年報業績預告，57家公司業績預喜，占比逾八成。其中，有30家公司報告期內凈利潤均有望實現同比最大增長幅度在100%及以上。

    近期，北向資金也開始涌入部分電子股進行搶籌。統計顯示，截至目前，有167只電子股獲北向資金持倉，有50只個股備受北向資金青睞，包括天華超凈、飛凱材料、木林森、北方華創、紫光國微等在內的13只年報預喜股期間被北向資金追捧。

    如何把握電子行業今年春節前后的投資機會，陳靂表示，“今年以來電子行業回落較大，主要是近月美債收益率持續攀升，對高估值板塊形成一定的壓制。在當前時間節點，電子行業已進入相對合理區間，同時在國內較為明確的貨幣政策和財政政策下，不宜過度將美債收益率當作錨定對象，電子行業存在一定的投資機會。”

    “年底和春節假期是電子產品消費旺季，階段性需求增加會提振市場情緒，電子行業在春節前后有望迎來交易性機會。”華輝創富投資總經理袁華明對記者表示。

    建泓時代投資總監趙媛媛表示，“當前電子行業估值處于歷史中位水平，很容易在數字經濟等成長題材的催化下走出行情。重點關注下游是智能汽車及VR設備的上市公司。”

    近期，部分電子行業2021年年報預喜公司已受到機構的高度關注。統計顯示，機構近30日內給予“買入”或“增持”以上評級的電子公司達95家，占比近三成。其中，有31只年報預喜股獲機構點贊，晶晨股份、北方華創、紫光國微等3只年報預喜股被機構推薦次數均超過10次以上，值得投資者關注。