本報見習記者 任世碧

    今年“十一”長假期間，家電市場如期非常火爆，2020年國慶假期前3天（1日-3日），家電銷售額同比增速高于2019年國慶同期，同時也好于2020年五一假期（1日-3日）。

    分析人士表示，在消費升級的環境下，今年國慶家電需求高熱，家用電器板塊配置機會凸顯。據京東線上細分數據顯示，2020年10月1日至10月3日，傳統品類中空調成交額同比增長100%，其中新一級能效空調成交額同比增長330%，占空調總成交額28%。中高端產品中，萬元以上電視成交額同比增長超100%，OLED電視成交額同比增長超100%；烘干機成交額同比增長30倍；4000元以上中高端冰箱同比增長473%；零冷水熱水器成交額同比增長300%，帶有殺毒除菌功能的洗碗機成交額同比增長超150%。

    “家用電器內銷需求持續復蘇，看好四季度板塊估值修復機會。”接受《證券日報》記者采訪的華泰證券行業首席策略分析師林寰宇表示。林寰宇認為，“在國慶及中秋疊加、居民疫情后恢復性消費及下半年地產銷售好轉帶來的裝修需求影響下，家用電器內銷需求復蘇態勢延續，線上家電市場繼續呈現出高熱度，線下渠道需求也有所恢復。今年四季度繼續看好具備線上優勢企業保持相對增長優勢，同時地產銷售的恢復或繼續驅動地產后周期家電需求好轉，具備工程渠道優勢的公司或實現更快的恢復。”

    “未來3年，家電的需求有較強的確定性。”奶酪基金經理莊宏東對《證券日報》記者表示，“從新增需求來看，作為地產的下游產業，家電與地產竣工情況密切相關。根據歷史規律，地產竣工高峰滯后開工高峰2年-3年，預計2021年-2022年是竣工高峰。從更新需求來看，10年前家電下鄉推動了一波需求的集中釋放，按家電使用為10年到12年的更新周期測算，未來2年—3年將迎來一波更新需求的集中釋放。從競爭格局來看，疫情沖擊疊加持續價格競爭，二線品牌競爭力下滑明顯，龍頭品牌市場份額明顯提升。從估值的角度，家電行業屬于盈利能力強，但是估值比較低的行業，投資性價比較高。”

    可以看到，家用電器板塊上市公司經營業績正逐步修復，這成為機構普遍看好該板塊配置機會的重要動力。《證券日報》記者根據同花順數據統計發現，今年上半年實現凈利潤同比增長的公司有27家，占比逾四成。

    今年三季報業績預告方面，截至10月9日收盤，已有11家公司率先披露了2020年三季報業績預告，業績預喜公司家數達到6家。具體來看，ST毅昌、*ST德奧、兆馳股份和奧佳華等4家公司均預計2020年前三季度凈利潤同比增長50%以上，華翔股份預計2020年前三季度凈利潤同比增長31.03%，ST中科創報告期內業績有望扭虧為盈。

    可以看到，在業績逐步修復的支撐下，近期機構對家用電器股的關注度也開始上升，近30日內，共有15只家用電器股受到機構看好，占行業內成份股比例達23.81%，位居申萬一級行業前列。其中，奧佳華、三花智控、格力電器、小熊電器、北鼎股份、美的集團等6只個股近期機構看好評級均在2次及以上。

    值得一提的是，節后首個交易日，滬指上漲1.68%，家用電器板塊表現強于大盤，當日漲幅為2.33%，個股方面也有40只股價表現跑贏大盤。

    多重因素提振下，節后首個交易日場內主流資金紛紛涌入家用電器股進行布局。上述近30日內獲得機構推薦的15只家用電器股中，有13只個股10月9日呈現大單資金凈流入態勢，格力電器、三花智控、美的集團等3只個股當日均受到1億元以上大單資金搶籌，九陽股份、海爾智家、奧佳華、小熊電器、老板電器、浙江美大、新寶股份等7只個股大單資金凈流入均在千萬元以上，這10只個股期間合計吸金7.96億元。

    對此，私募排排網未來星基金經理夏風光對《證券日報》記者表示，“家電行業是A股當中的優勢產業，消費屬性也使近年來行業關注度比較高。對于投資策略上，家電行業未來勝出的難度不小，可選擇小而美的龍頭企業進行配置。”

    表：節后首日實現大單資金超千萬元且近30日內獲機構推薦的家用電器股

    制表：任世碧

（編輯 喬川川 策劃 趙子強 張穎 吳珊）