半年報披露季來臨，制造業上市公司陸續交出答卷。截至7月25日，在證監會劃定的制造業分類下，在已披露上半年業績預告的上市公司中，有近九成預盈。對于下半年A股制造類公司的投資策略，機構從各細分領域給出判斷，圍繞“先進制造業”主題的投資策略仍受青睞。

    54家公司利潤上限破10億元

    數據顯示，在中報業績預盈的制造業上市公司中，預告歸屬上市公司股東凈利潤上限超過1億元的有518家，凈利潤預告上限超過10億元的有54家。其中，凈利潤預告上限最高的是海螺水泥。海螺水泥日前公告，預計上半年實現凈利潤120.9億元至134.3億元，同比增長80%至100%。

    從制造業幾大主要細分板塊來看，徐工機械、柳工、臺海核電拿下機械設備板塊的業績前三名，其半年度業績預測上限值分別為11.5億元、6.63億元、6億元；海螺水泥、華新水泥和北新建材躋身建材板塊前三名，半年業績預測分別為134.34億元、21.28億元和13.65億元；在輕工制造業中的造紙和包裝印刷板塊，山鷹紙業、太陽紙業和奧瑞金分別以18億元、14億元和5.39億元的預測利潤上限占據前三名。

    中國證券報記者注意到，這些頭部企業的業績達成主要得益于現有主營業務。海螺水泥受益于公司產品銷價同比漲幅較大，營業收入同比大幅增長；徐工機械，一方面受益于主要工程機械品種依然保持著銷量高增長，另一方面受益于公司資產負債表的修復，凈利率上升；山鷹紙業則受益于北歐紙業和聯盛紙業納入公司合并報表范圍帶動的營收規模增長、工業自動化及信息系統深入應用帶動的運營效率提升、業務單元之間及產業鏈協同效應增強，以及造紙行業景氣度持續向好。

    先進制造產業機會凸顯

    隨著制造企業半年業績預告出爐，機構對于下半年相關制造企業的投資主線漸趨明晰。

    圍繞“先進制造業”主題的投資策略依然受到青睞。華鑫證券認為，在整體經濟數據偏弱情況下，先進制造投資景氣度高，值得投資者重視，當前以及未來一段時間內，在我國經濟新舊動能轉換背景下，先進制造產業（5G、國產芯片、高端裝備等）將獲得政策和資金密集支持，相應板塊長期投資機會凸顯。

    機械設備板塊方面，績優個股價值凸顯。國聯證券認為，下半年建議收縮戰線，圍繞“業績+創新”聚焦五條主線：一是工業互聯網板塊，行業發展充分受益政策+技術雙輪驅動；二是工業機器人板塊，隨著國內機器人零部件產業逐步成熟，機器人價格與勞動力成本形成剪刀差，國產機器人企業將迎來快速發展期；三是油服裝備板塊，主要受益油價中樞持續上移以及油服公司基本面有望大幅改善；四是通用設備板塊，行業增長兼具周期與成長雙重特征；五是新消費板塊，在消費升級驅動下有望帶來相關設備需求放量。

    建筑材料板塊方面，東興證券趙軍勝認為，上半年建材行業景氣度處于高位。下半年水泥看協同環保，玻纖看海外，耐材、裝飾管和防水看成本轉嫁和集中度提升。下半年，在行業景氣度趨弱情況下，價值中樞下移，業績支撐成為支撐股價主要因素。

    造紙和包裝板塊方面，國盛證券分析師丁瓊指出，造紙行業庫存低位，看好下半年盈利回升。木漿系價格延續弱勢整理，現貨漿、雙膠銅板白卡暫時未走出疲勢。近期銅板、白卡主要大廠大面積停機檢修、控制供給，實際上是在助力全行業去庫存。包裝行業基本面回歸，龍頭公司擴張加速。原材料價格快速上漲帶動包裝行業整合進程提速，大型企業進入大包裝、多品類發展的擴張期。