本報記者 姜楠

    禹國剛，是深圳證券交易所第一任副總經理，籌備者、創建者之一，作為“資本市場發展的實踐者”，在2018年被黨中央、國務院授予“改革先鋒”稱號，頒授改革先鋒獎章。

    面對記者，這位年逾七旬，從陜西安康走出來的西北人，回憶起早期籌建深交所的崢嶸歲月時，目光中綻放出光彩：“深圳證券交易所是改革開放的產物，新中國第一家集中交易的證交所。”12月1日，深交所的官微發布了一幅題為“慶祝深圳證券交易所成立30周年”的圖畫，大紅色底圖配以簡單筆畫勾勒的深交所大樓輪廓，加上主視覺區一頭低首奮進的耕牛，默默地詮釋著深交所30年來篳路藍縷、砥礪前行的耕耘之路。

    深交所的“兩翼”

    “深交所第1代、第2代、第3代，第4代到今天的第5代，一代代的軟件都是我們自己寫的。”

    ————禹國剛

    深交所創設之初，作為深圳證券交易所早期的理論專家和專家組組長，禹國剛一手推動了深交所的“四化”建設，即交易電腦化，交收無紙化，通信衛星化，運作無大堂化。

    經過對西方幾個國家中央證券交易所的考察，拿來西方市場成熟的交易電腦化，運作無大堂化，交收無紙化，在硬件選定Tandem大型計算機作為系統運行機型后，禹國剛決定聘請有經驗的電腦公司對深交所專業技術人員進行培訓，自行開發撮合軟件。

    1993年7月28日，基于Tandem大型計算機的交易撮合軟件正式上線。拿來與自主相結合，這就是禹國剛說的“硬件在引進，軟件在開發”。而且，通過簡單的“拿來”讓中國資本市場“少走彎路”，大大縮短了與西方成熟市場的差距。

    隨后，高起點的深交所在“技術自主”這條路上越走越寬廣。

    “深交所第1代、第2代、第3代，第4代到今天的第5代，一代代的軟件都是我們自己寫的。”禹國剛說，“與此同時，我們還做了一件工作，就是電腦部的另外一部分人在從事衛星通信的開發。那時候，他們和航天部五院成功開發了衛星通信系統。”

    衛星通信系統在證券交易領域的運用突破性地解決了異地交易傳輸問題。“通信衛星化這個功勞很大，這樣就是說，無論你在云貴高原、青藏高原，就是在珠穆朗瑪峰，在內蒙古高原，全都不怕，衛星全都能覆蓋。”

    “我把Tandem大型計算機的自動撮合系統和衛星通信系統比作是深交所的兩只翅膀。有了這兩只翅膀，深交所才能鵬程萬里。”禹國剛邊說，邊做出翅膀的手勢，言語間傳遞出滿滿的自豪。

    “如果沒有膽識過人的大手筆的超前的謀略，就不可能把深交所建成全球第1個集四化于一體的一個現代化的證券交易所，其證券交易系統的技術水平至今仍處于全球領先地位。”禹國剛仍然饒有興味地繼續補充說，深交所這四個現代化，從技術上講，不但為中國資本市場探索了一條規范、安全、高效、低成本的發展道路，而且為深交所日后不斷實現跨越式發展打下了基礎。深交所在2010年和2017年全球IPO融資金額均列全球第一。

    “我一直關注著深交所”

    “我對深圳證券交易所非常有信心。”

    ————禹國剛

    “說實在的，從籌備深交所的第1天開始，我一直都關注著深交所的發展。第5代的電腦系統能夠研發成功，是100多個年輕人，經過54個月的奮斗，才開發成功的。現在為什么說我們第5代的系統仍然在全球領先，我跟你說幾個指標，你就明白了。”

    談到深交所的技術系統，禹國剛的思路回到了現實，興味盎然：

    第一，速度有多快？

    目前第5代的軟件系統，一秒鐘處理委托的能力是30萬筆，你眼睛眨的一下還沒有完，它就把30萬筆的交易處理完畢了，全球領先；

    第二，內存有多大？形象地說，就是倉庫有多大，能不能把交易運行、數據都承受得下，這個倉庫今天只用到了它的1/3，還有2/3在那空著，也就是說未來10年，即使市場飛速發展，第5代系統都能滿足；

    第三，安全可靠性有多大？第5代系統2016年6月6號上線，到現在四年了，安全可靠；

    第四，系統預留了多少空間？系統不但對未來開發新產品有空間，而且現在的多層次資本市場、現貨、期貨、期權，債券等等全加在一起也沒問題。

    談起深交所自主研發的交易系統，禹國剛如數家珍般滔滔不絕：“假如我們的系統不是這么先進，就會很被動，因為我們90%以上投資者的是散戶。”

    老人家耐心地給記者上了一課：“比如說美國納斯達克或者是說英國倫敦證券交易所，他們的系統速度沒有深交所快，但是這些市場以機構投資者為主，每天要處理的單數沒有深市多。”

    仿佛是呼應禹國剛自信的話語，2019年11月26日，深圳證券交易所與巴基斯坦證券交易所的交易與監察系統升級項目簽約儀式在深交所上市大廳舉行。據了解，這是深交所首次實現商業化技術輸出，深交所技術系統第一次在國際舞臺上和全球頂尖系統供應商激烈角逐并取得勝利，開啟我國證券技術系統走出國門先河。

    證監會副主席李超在彼時召開的技術大會上表示，要充分發揮交易所等核心機構的引領作用，交易所作為資本市場的組織者和一線監管者，在技術、資金、人才等方面儲備厚實，在數字化研究與創新應用上優勢明顯。

    據了解，深交所技術團隊有近千人，經過近三十年的自主研發，在交易、監察、信披、金融云等核心領域均有深厚的專業儲備，核心技術指標全球領先，并保持著連續18年安全運行的世界紀錄。

    改革完善創業板

    “首先要把我們自身做好，為市場服務的本領強了，做的貢獻自然會大。”

    ——————禹國剛

    “我深信深交所只要把創業板注冊制改革徹底搞好，會為深圳乃至我國家高新科技企業的發展做出更大的貢獻。”去年接受采訪時，創業板注冊制改革尚在謀劃中，但禹國剛仿佛已經預見到這一改革的成功前景，目光深邃而篤定。

    2020年4月27日，深改委第13次會議通過《創業板改革并試點注冊制總體實施方案》，在借鑒科創板注冊制經驗基礎上，資本市場存量注冊制改革大幕徐徐拉開；隨后，證監會發布《創業板首次公開發行股票注冊管理辦法》等四項規章，深交所8+18項配套細則、指引和通知同步出臺，鋪就基本制度框架；在穩妥做好存量與增量新股發行制度銜接安排后，6月22日，首批33家企業收到交易所受理通知；7月24日，證監會同意第一批4家創業板公司首發注冊；8月24日9時30分，伴隨鳴鐘6響和全場的熱烈掌聲，首批18家創業板注冊制企業上市，創業板注冊制正式落地。

    歷時119天，不僅見證創業板注冊制改革的速度與激情，也再一次見證深圳敢為天下先的勇氣和魄力。

    在堅信創業板改革成功的同時，禹國剛也表達了堅信背后的一絲牽掛：“注冊制要求披露的資料要越來越多、越來越全面、越來越真實，這樣就是說，在證券交易所和上市公司之間，除了要遵守法律法規，還要提高道德水準。因為道德屬于一種不是法律法規都能規定，那么這兩個區、一個示范區、一個大灣區，就要求深圳證券交易所能夠在市場化這一方面邁開更大的步伐，能夠在對創業創新的高新科技企業的這一個包容性這一方面有更大的寬容。”

    “創業板雖然已經有了10年的經驗，也做出了很大的貢獻，但我們還有很長的路要去走的。我相信只要把創業板改革發展好，一定能夠打造出像蘋果這樣的巨無霸的高新科技企業，這也就是我們發展中國資本市場應該為實業發展，為企業融資去做服務，做更大的服務、更好的服務、更全面的服務。首先要把我們自身做好，為市場服務的本領強了，做的貢獻自然會大。”

    截至目前，創業板注冊制首發已經受理475家，成功上市54家，累計融資額600多億元。

    建設軟件環境

    “只要堅持市場化、法治化、國際化這個方向前進，我們的前途是光明的。”

    ————禹國剛

    “從深圳講改革開放只有40年，從資本市場來講是30年。但是這30年了不起呀，我們走完了西方資本市場，短則100年，長則200年的歷程，而且在硬件上，交易系統方面，我們處在全球領先水平，也已經超過了他們。但是我們的軟件系統跟人家還有很大的差距。”禹國剛此時說的軟件系統，不再是交易所的軟件系統，而是整個資本市場。他認為，這個軟件系統包括幾個方面，一是法律法規，二是嚴格依法辦事，提高違規成本。“證券的管理人、證券的從業人、證券的投資人，還有參與證券的‘三師’——會計師、律師、評估師，還有參與證券市場的媒體，都有待于提高水平。”

    看到記者點頭，他進一步解釋自己的觀點，“會計師、律師、評估師需要歸位盡責。”

    他認為，在軟件環境改善的前提下，投資者結構慢慢都會好轉，會有更多的機構投資人進入市場。“一個像我們這種發展中國家的市場，假如說機構投資者能占到60%以上，再加上注冊制的成功，市場進一步健全規范，每年新上市的公司和退市的公司基本上做到平衡，再加上投資者結構等等這些配套措施協同，我敢說中國資本市場就更接近成熟了。”

    談到遠景，禹國剛目光變得深邃：“如果軟件速度大大提高跟硬件相匹配，十年后中國資本市場體量可能跟美國市場就差不多了，只要堅持市場化、法治化、國際化這個方向前進，我們的前途是光明的，但是要做到很不容易，需要我們下大氣力才能達到。”

    今年以來，隨著新證券法正式頒布實施，對市場違規行為處罰力度加大，特設投資者保護專章，在鞏固形成投資者保護氛圍和機制基礎上，進一步對市場不規范行為形成有力震懾。有關統計顯示，年內監管層對中介機構開出百余罰單，達到去年同期兩倍。資本市場在持續深化改革的同時，從嚴監管絲毫沒有掉隊，反而從力度和速度上有力形成策應。

    12月14日，滬深交易所發布退市新規的征求意見稿，以向社會公開征求意見。從財務類、交易類、規范類、違法類、退市流程、退市整理期，以及風險警示等多個方面進一步豐富完善退市標準，一方面建立與注冊制相適宜的常態化退市機制，另一方面也將倒逼上市公司提升治理水平，有利于重塑A股市場的投資理念。

    雖然，在運行30年的基礎上優化市場規則，如禹國剛所說，“很不容易”，但監管層的思路越來越清晰，“下大氣力”的決心和行動已經躍然紙上。

    透過燈光下閃閃的鏡片，禹國剛仿佛已經看到資本市場的明天：“我相信資本市場在30年當中能夠取得這么大的發展，在不久的未來，中國資本市場一定會有一個突飛猛進的發展，現在可以說不管是股市、債市規模都已經在全球居于前列了，未來可以更向前一點，所以我對中國資本市場發展滿懷信心，也希望深交所能適應粵港澳大灣區和社會主義先行示范區發展的需要，更能為實現中國夢做出無愧于時代和人民的貢獻！”