本報記者 姜楠

    自1990年12月1日開始營業至今，深交所已經走過了30個年頭，在我國資本市場發展史上留下了濃墨重彩的一筆。30年來，深交所已逐漸形成了涵蓋主板、中小板、創業板的多層次資本市場體系，板塊特色鮮明、監管規范透明、運行安全可靠、服務專業高效。

    《證券日報》記者據深交所官網數據統計，截至今年12月18日收盤，深市上市公司數量為2343家，股票總市值達330674.91億元。其中，主板上市公司468家，市價總值94595.06億元；中小企業板上市公司992家，市價總值131738.37億元；創業板上市公司883家，市價總值104341.46億元。

    創新始于技術，成于資本。30年來，深交所始終以服務創新創業為己任，與國家創新發展戰略深度融合，構建了以服務高新技術企業、創新創業企業為主體的多層次市場體系，主要指標位居世界前列。8月24日，在創業板改革并試點注冊制首批企業上市儀式上，劉鶴副總理明確要求把深交所塑造成為“優質的創新資本中心和世界一流的交易所”，為深交所改革發展明確了新目標，規劃了新定位。

    下一步，深交所將堅持穩中求進工作總基調，貫徹新發展理念，積極踐行“建制度、不干預、零容忍”九字方針和“四個敬畏、一個合力”工作要求，統籌發展全局，推動深交所改革力度更大、發展步伐更穩、市場服務能力更強、一線監管基礎更牢、風險防控更嚴、運行效率更高，努力打造規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。

    高質量完成

    創業板改革并試點注冊制

    創業板改革并試點注冊制是黨中央、國務院作出的重大決策部署。在境內外環境發生深刻變化、不確定性明顯增加的情況下推進創業板改革并試點注冊制，充分體現了黨中央、國務院對資本市場改革發展的高度重視和殷切期望，凸顯了創業板改革并試點注冊制在全面深化資本市場改革中的重要位置。

    今年4月27日，中央深改委審議通過《創業板改革并試點注冊制總體實施方案》后，在中國證監會統籌指導下，深交所貫徹“開明、透明、廉明、嚴明”的工作思路，聚焦操作“無感”、效果“有感”的實施目標，努力打造改革精品工程。堅持“開門搞改革、透明搞改革、合力搞改革”，在廣泛征求意見基礎上，制定發布業務規則，組建創業板上市委、股票發行規范委和行業咨詢專家庫，同步推進市場組織、系統改造、推廣服務、投資者教育、廉政建設、新聞宣傳等工作，扎實做好企業申報受理和審核發行，用119天完成全部準備工作。

    8月24日，創業板改革并試點注冊制平穩落地。進一步增加了市場包容度和覆蓋面，支持更多優質公司上市發展，增強服務創新創業能力。同時，并購重組、再融資也同步實施注冊制，并進一步完善制度供給，股權激勵制度的靈活性也大幅提高。

    深交所網站數據顯示，截至12月18日記者發稿，創業板注冊制下深交所累計受理IPO、再融資、重大資產重組分別達475家、258家、15家。其中，注冊生效的分別有69家、120家、4家。市場各方有很強的改革獲得感。同時，深交所隊伍、業務、服務和技術系統也經歷了一次全面鍛煉，為更好推進落實各項改革任務奠定堅實基礎。

    深交所負責人表示，深交所將繼續認真踐行“建制度、不干預、零容忍”方針，按照“四個敬畏、一個合力”工作要求，堅持市場化、法治化方向，堅守創業板定位，持續鞏固創業板注冊制改革成果，充分尊重和支持發行規范委作出的倡議，提高新股發行市場化水平，促進形成公平合理有效的發行定價機制，履行好一線監管職責，對違法違規行為堅決采取自律監管措施，切實維護新股發行秩序，有效發揮市場資源優化配置功能，引導各方共同從源頭提升上市公司質量，推動形成體現高質量發展要求的上市公司群體，更好服務經濟社會發展全局。

    強化一線監管

    全面提升上市公司質量

    上市公司是資本市場健康發展的基石，國務院印發的《關于進一步提高上市公司質量的意見》（下稱《意見》）對提高上市公司質量作出系統性、針對性的部署安排，是今后一段時期推動上市公司高質量發展的綱領性文件。

    在證監會部署下，深交所第一時間成立落實《意見》專項工作小組，由總經理擔任組長，相關部門負責人擔任組員，圍繞《意見》制定了35項具體工作舉措。

    同時，為進一步幫助上市公司了解掌握政策要求、具體目標和行動方案，深交所啟動了2020年“走進上市公司”專項活動。以“強化上市公司主體責任，合力推進風險化解工作”為主題，深交所公司監管條線主要負責同志帶隊，兵分多路奔赴北京、上海、浙江、江蘇、廣東、深圳6個轄區的60家上市公司，宣講《意見》精髓，與“關鍵少數”對話，形成促進上市公司高質量發展的合力，共同求解上市公司高質量發展的時代命題。

    注冊制背景下，促進提高上市公司質量顯得尤為重要。因此，向上市公司宣講創業板注冊制改革要點，支持公司用好用足并購重組、再融資、股權激勵等資本工具做優做強，也是深交所本次“走進上市公司”的主要目的之一。

    事實上，近年來，深交所持續強化一線監管，多措并舉全面提升上市公司質量。一是持續加大制度供給。落實新證券法要求，修訂深交所章程，扎實做好業務規則“立改廢”，形成以上市規則為核心、以各類指引為主干、以辦理指南為補充的自律監管規則體系。深化“放管服”改革，發布自律監管和市場服務事項清單，強化透明交易所建設。積極配合法律法規修訂，推動夯實資本市場法治基礎。

    二是著力提升監管質效。堅持以信息披露為中心，深化分類監管、精準監管，壓實“關鍵少數”責任，對違法違規行為堅決“打早、打小、打疼”。落實退市主體責任，2017年以來依法退市20家公司，推進制度化、常態化退市。會同地方政府、證監局，推動上市公司化解風險、提高質量。

    三是有效防控重點風險。加強統籌協調，建立與市場發展形勢相匹配的風險管理架構和制度體系。緊盯高風險公司，嚴厲打擊大股東資金占用和違規擔保。強化股票質押風險信息披露，加強業務指導，股票質押風險防控取得階段性成效。創新債券違約風險化解方式，鼓勵通過市場化手段化解風險。

    四是注重強化科技賦能。構建“人工+科技”深度融合的監管新模式，上線新版監察系統、企業畫像項目，同時向全部證監局開放相關功能模塊，充分發揮監管合力。建設統一風險監測平臺和新一代信息平臺，大數據、人工智能等前沿科技成果逐步落地。

    此外，深交所持續加強預研預判能力，切實維護市場正常交易秩序。一是提高交易監管透明度。明確創業板交易監控標準，優化交易監管報警指標體系，維護正常交易秩序。完善會員客戶管理規則，督導中介機構履行“看門人”職責，推動形成共同維護市場秩序的積極態勢。二是對違法違規行為“零容忍”。強化信息披露監管與交易監控聯動，重點監控高風險股票，強化異常交易報警分析，及時采取交易監管措施、上報違法違規線索、啟動紀律處分，精準打擊涉嫌違法違規行為。

    持續完善市場功能

    服務實體經濟能力提升

    支持實體經濟高質量發展是資本市場的重要使命。近年來，我國資本市場改革發展明顯加速，直接融資呈現加快發展的積極態勢。證監會主席易會滿此前發表署名文章提出，“十四五”期間提高直接融資比重，要推動上市公司提高質量，持續優化再融資、并購重組、股權激勵等機制安排，支持上市公司加快轉型升級、做優做強。

    30年來，深交所持續深化市場服務，服務實體經濟能力顯著增強。

    隨著深市市場功能持續完善，一批優質高新技術企業和成長型創新創業企業在深交所上市，利用資本市場做大做強。2017年以來，深市新增上市公司475家，再融資1028家，累計股票融資額2.1萬億元，完成重大資產重組478家，交易金額1.7萬億元，固定收益產品累計融資5.5萬億元。

    在今年疫情發生后，深交所統籌推進疫情防控和支持市場主體發展，嚴格執行最高等級安全防護，確保正常開市并安全運行。開辟“綠色通道”，發行疫情防控專項固收產品，優化特殊時期業務處理，制定專項方案支持湖北經濟恢復發展。積極開展“云上市”“云培訓”“云路演”，千方百計支持市場主體復工復產。

    此外，深交所搭建“在地化”服務體系，實現重點區域全方位覆蓋，打造“資本市場服務周”活動品牌，支持地方經濟轉型升級。服務國資國企改革，推動民營企業紓困解難。依托深交所創新創業投融資服務平臺，為境內外1.4萬家科技型中小企業提供全周期服務。

    助力脫貧攻堅方面，深交所將扶貧工作作為重要政治任務，定點幫扶甘肅武山縣、新疆麥蓋提縣，累計直接投入資金6047萬元，引導行業資金23.7億元，組織實施扶貧項目70余個，推動兩縣成功脫貧摘帽，累計減貧近17萬人。

    落實重點改革任務

    提升治理能力現代化水平

    黨的十九屆五中全會提出，堅持創新在我國現代化建設全局中的核心地位。無論是推進高質量發展，還是構建新發展格局，都更加需要支持創新、服務創新、引領創新。

    深交所自覺把思想和行動統一到黨的十九屆五中全會精神上來，堅持穩中求進工作總基調，一心一意抓改革，實心實意謀發展，全心全意優服務，充分發揮資本市場樞紐作用，促進投融資兩端平衡，形成高質量上市公司群體，助力科技、資本和實體經濟高水平循環。

    一是制定實施深交所新時期發展規劃。圍繞國家“十四五”發展規劃和全面深化資本市場改革各項部署，把支持科技創新、以創新引領發展擺在更加突出位置，從構建更適應創新資本形成的制度體系、促進資本高效循環的市場體系、有利于吸引中長期資金的多元化產品體系等方面入手，抓緊研究制定符合深交所定位、特點的“優質創新資本中心和世界一流交易所”建設方案。

    二是全力推進落實重點改革任務。深入推進落實全面深化資本市場改革和先行示范區綜合授權改革重點任務。鞏固創業板改革成果，全力保障創業板注冊制平穩運行，做好全市場注冊制準備工作，支持更多優質企業上市。推進基礎設施領域公募REITs試點工作。研究完善信息披露、公司治理等相關規則，構建與國際接軌的市場規則體系。

    三是持續提升一線監管質效。踐行“建制度、不干預、零容忍”九字方針，突出“建制度”主線，以推行注冊制與健全退市機制作為抓手，持續完善各項基礎制度，把好市場入口出口兩道關。堅持信息披露監管與公司治理監管“雙輪驅動”，健全完善常態化退市機制，推動提高上市公司質量。制定中介機構執業質量評價規則，實施審核及監管掛鉤機制。持續優化并公開異常交易監控標準，完善差異化監管安排。深化監管協作，嚴厲打擊違法違規行為，提高違法違規成本，強化投資者保護。

    四是牢牢守住不發生系統性風險底線。加快統一風險管理平臺建設，充分運用AI計算、大數據分析等多種工具，提升風險監測、分析、預警能力，努力做到風險應對走在市場曲線前面，持續做好重點領域風險防控。保持運維系統架構先進性，加強技術系統風險排查，確保技術系統安全運行。認真落實疫情防控常態化要求，慎終如始抓好疫情防控。

    五是促進投融資兩端平衡發展。深化對實體經濟供需兩端研究，加大創新產品研發力度，進一步豐富債券品種，規范拓展ABS產品，穩步推進公募REITs產品。做大做強核心ETF產品，豐富主題類、行業類ETF產品，提升深市標桿指數影響力。加強市場培育服務，完善全周期投融資服務體系。

    六是立足灣區、面向國際，實施高水平雙向開放。突出持續監管的有效性，逐步形成簡明、完備、具有國際競爭力的市場規則體系。建設粵港澳大灣區債券平臺，探索實現灣區債券市場互通。繼續推進技術基礎設施跨境合作，努力為全球市場參與者提供綜合性服務。

    七是深入推進數字化發展。迭代發展數字化監管與服務平臺，建設新一代信息平臺，全面提升科技化、智能化水平。打造國際領先的數字化基礎設施，以世界一流標準建設南方中心，優化拓展金融數據交換平臺，加快行情數據服務平臺建設。強化前沿科技成果研究與運用，增強開放協作能力，推動構建行業數字化共享新生態。

    八是提升交易所治理體系和治理能力現代化水平。穩步推進交易所治理體系改革，構建科學規范、運行高效的運營管理體系。建立多層次人才引進體系，優化人才成長路徑。探索制定集團化發展戰略，進一步提升集團化管理水平。塑造辨識度強、認同度高、契合發展需要的文化價值體系。