■本報記者 左永剛

    近日，證監會發布了創新企業發行股票或存托憑證并上市的一系列試點配套規則，其中包括監管層面的相關規則，總體來看監管適用于現行上位法律和法規，以及專門制定的相關規則。

    如《試點創新企業境內發行股票或存托憑證并上市監管工作實施辦法》明確，試點紅籌企業發行存托憑證存在股東投票權差異、企業協議控制架構或類似特殊安排的，應當按照相關信息披露規定在招股說明書等公開發行文件顯要位置充分、詳細披露相關情況，特別是風險、公司治理等信息，以及依法落實保護投資者合法權益規定的各項措施。存在投票權差異的，相關安排應當符合擬上市證券交易所的相關規定，并應明確維持特殊投票權的前提條件，特殊投票權不得隨相關股份的轉讓而轉讓，以及除境內公開發行前公司章程已有合理規定外，境內公開發行后不得通過任何方式提高特殊投票權股份的數量及其代表投票權的比例。

    根據3月30日國務院辦公廳轉發的《證監會關于開展創新企業境內發行股票或存托憑證試點若干意見的通知》，試點企業在境內的股票或存托憑證相關發行、上市和交易等行為，均納入現行證券法規范范圍。證監會依據《證券法》和相關規定實施監管，并與試點紅籌企業上市地等相關國家或地區證券監督管理機構建立監管合作機制，實施跨境監管。

    《證券日報》記者了解到，在此之前，證監會已經積累了比較成熟的跨境監管執法合作經驗。截至目前，證監會已相繼同61個國家和地區的證券期貨監管機構簽署了67份雙邊監管合作諒解備忘錄。此外，經國務院批準同意，證監會于2007年5月份正式成為國際證監會組織（IOSCO）《磋商、合作及信息交換多邊諒解備忘錄》（MMOU）簽署方，開始在多雙邊監管合作框架下，開展與境外證券期貨監管機構的跨境監管執法合作。

    一位機構研究人士在接受《證券日報》記者采訪時分析稱，“由于CDR試點企業數量很少，目前證監會的跨境監管合作可以覆蓋到所涉及企業的所在國或地區，因此一旦后期發生任何違法違規行為，證監會在跨境監管方面可以發揮較強的監管作用。”

    業內人士表示，一直以來，監管層積極履行跨境執法合作義務，近年來監管層也根據境內稽查執法的實際需要向境外監管執法機構提出了不少協助請求，與境外監管機構保持著良好的監管執法合作關系，跨境執法合作日益發揮共同打擊證券期貨違法犯罪行為，維護投資者合法權益的良好效果。

    另外，為防范過度炒作，交易所將繼續強化交易一線監管，加強盤中實時監控，密切關注市場交易變化，對影響市場局部或整體運行的異常情形及時發現，及時處置。還將充分發揮會員對客戶交易行為的管理作用，督促會員重點監控頻繁參與炒作的客戶。對于炒作中存在的違法違規行為，監管部門將按照依法全面從嚴監管要求，堅決打擊，決不手軟。