朱寶琛

    隨著穿透式監管的逐步深入，金融市場的稽查執法力度不斷加大。統計顯示，今年以來金融監管部門已經開出了2563張罰單。在筆者看來，罰單背后彰顯的是讓監管“長牙齒”，是金融監管的全面升級，可視為金融監管的“風向標”。

    先來看證監系統的罰單。截至6月15日，今年以來證監會和地方證監局開出102張罰單，受罰原因較多的有信息披露違規、內幕交易、從業人員違規炒股或代客理財等。

    筆者認為，罰單背后，是證監系統全面落實“零容忍”的執法理念。這是優化市場生態、維護市場“三公”，增強市場參與各方責任和信心，推動資本市場高質量發展的應有之舉。

    以信息披露違法違規為例，這一制度是證券市場良性發展的基礎性制度之一。信息披露是否真實、準確、完整、及時，會直接影響投資者的投資決策。然而，有的上市公司對此問題并不重視，在信息披露過程中，避重就輕，專揀好聽的說，對自身不利的信息遮遮掩掩，甚至閉口不提；有的上市公司高管口無遮攔，隨意披露公司的一些重大信息，甚至對公司主要業務未來業績做超預期的預測。

    這些都違反了信息披露公平性的要求，踐踏了資本市場的“三公”原則。特別是從長遠來看，隨著以信息披露為核心的注冊制改革的穩步推進，更要確保信息真實、準確、完整地披露。這也正是資本市場監管的“風向標”。

    再來看銀保監系統開出的2461張罰單。對銀行業的處罰重點之一是違規發放貸款，尤其是對“經營貸”入樓市方面的監管進一步加強。

    這并不意外。因為遏制“經營貸”違規流入房地產領域、對違規開展房地產融資業務行為“零容忍”，是促進房地產市場平穩運行的重要保障。

    成效已經顯現，資金過度流入房地產市場問題得到初步扭轉。根據銀保監會本月初公布的數據，截至4月末，銀行業房地產貸款同比增長10.5%，增速創8年來新低，2021年以來持續低于各項貸款增速；房地產貸款集中度持續下降，房地產貸款占各項貸款的比重同比下降0.5個百分點，已經連續7個月下降。

    窺一斑而知全豹。這些罰單，向市場釋放的信號是，對金融違法行為嚴監管的態勢沒有變，維護金融穩定的決心沒有變。其彰顯了監管處罰的權威，是全力維護經濟金融安全的應有之義。