■本報(bào)記者 袁元

    8月10日，美美證券宣布發(fā)行總計(jì)1.2億美元可轉(zhuǎn)債，發(fā)行價(jià)格為每股8.5美元，到期日為2025年。

    可轉(zhuǎn)債發(fā)行在中概股市場(chǎng)非常普遍，趣頭條、趣店、愛奇藝等上市公司紛紛通過可轉(zhuǎn)債的方式募集資金。美美證券此次可轉(zhuǎn)債成功發(fā)行，表明了國(guó)際資本市場(chǎng)對(duì)公司內(nèi)在價(jià)值的認(rèn)可，對(duì)公司未來在中國(guó)市場(chǎng)的發(fā)展看好。

    美美證券作為一家以技術(shù)為驅(qū)動(dòng)的公司，一直把技術(shù)作為公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，認(rèn)為技術(shù)將會(huì)給市場(chǎng)帶來巨大的商業(yè)價(jià)值。美美證券董事局主席溫向東在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示：“相較于美股的歷史高位，A股的平均PE倍數(shù)不到美股的一半，作為一家在美國(guó)上市的中國(guó)證券行業(yè)服務(wù)公司，我們?cè)诠ぷ髦薪佑|到越來越多的美元基金期望投資中國(guó)市場(chǎng)，橋水基金的達(dá)利歐就是最典型的例子”。

    達(dá)利歐認(rèn)為，如果美國(guó)本土基金希望保持業(yè)務(wù)多樣化和資產(chǎn)配置最優(yōu)，就應(yīng)該在競(jìng)爭(zhēng)中同時(shí)押注兩匹好馬。從公開數(shù)據(jù)來看，截至3月末境外機(jī)構(gòu)和個(gè)人持有A股市值高達(dá)1.68萬億元，已經(jīng)接近國(guó)內(nèi)所有公募基金持有的A股市值。

    除了頭部的大型基金在國(guó)內(nèi)積極布局外，眾多中小基金也期望分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的紅利。美美證券依靠多年來對(duì)美國(guó)證券行業(yè)的深刻理解，以及既熟悉美國(guó)本土的金融規(guī)則和對(duì)證券系統(tǒng)建設(shè)的需求，又通過本土資源與國(guó)內(nèi)證券行業(yè)達(dá)成戰(zhàn)略合作，期望成為一扇美元證券基金投資中國(guó)證券市場(chǎng)的服務(wù)窗口。

    從一級(jí)市場(chǎng)股權(quán)類資產(chǎn)價(jià)格來說，國(guó)內(nèi)企業(yè)的融資估值正在快速下降，美美證券選擇在此時(shí)發(fā)行可轉(zhuǎn)債，并計(jì)劃在未來發(fā)行更多的金融產(chǎn)品，主要是準(zhǔn)備依靠美美證券的投資銀行服務(wù)，投資更多的人民幣資產(chǎn)，幫助他們?cè)诰惩獗徊①?gòu)或者直接IPO，通過一級(jí)市場(chǎng)美元投資到二級(jí)市場(chǎng)美元退出，幫助投資人尋找最優(yōu)質(zhì)的投資機(jī)會(huì)。

    從宏觀層面上看，美元已經(jīng)進(jìn)入降息通道，美國(guó)市場(chǎng)的高估值加流動(dòng)性泛濫，使得越來越多的基金期望把資產(chǎn)進(jìn)行全球配置。美美證券也將幫助更多的中小基金，提供并挖掘在中國(guó)的投資機(jī)會(huì)，特別是投資到生物醫(yī)療、5G運(yùn)用、工業(yè)4.0及互聯(lián)網(wǎng)新經(jīng)濟(jì)方向，引導(dǎo)全球資金支持中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型和升級(jí)。此次1.2億美元的可轉(zhuǎn)債，將會(huì)作為第一筆樣板投資，創(chuàng)造新的基金結(jié)構(gòu)和投資模式，降低中小基金投資中國(guó)市場(chǎng)的門檻，碾平信息不對(duì)稱的成本，按照華爾街認(rèn)可的交易結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)控制準(zhǔn)則和法律法規(guī)監(jiān)管，為更多的中小基金投資中國(guó)鋪路。

    美美證券表示，隨著中國(guó)證券市場(chǎng)的開放，未來3年到5年內(nèi)，將會(huì)至少有3萬億元人民幣-5萬億元人民幣的美元二級(jí)市場(chǎng)基金投資到中國(guó)證券市場(chǎng)中來。當(dāng)前美國(guó)證券市場(chǎng)各類基金管理了高達(dá)22萬億美元的開放式基金和12萬億美元的私募基金，即便以最高5萬億元人民幣計(jì)算，這一投資金額也只有美國(guó)證券市場(chǎng)基金管理規(guī)模的2%。所以，吸引華爾街資本到中國(guó)證券市場(chǎng)投資，有著極大的發(fā)展機(jī)會(huì)。