近日，東部某省監(jiān)管機(jī)構(gòu)摸底省內(nèi)銀行“信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)化流轉(zhuǎn)”業(yè)務(wù)（即“非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)”一大類業(yè)務(wù)）。

    此番監(jiān)管摸底的意圖是什么？

    有業(yè)內(nèi)人士透露，是因?yàn)橐恍┿y行通過“信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)化流轉(zhuǎn)”業(yè)務(wù)“騰挪”不良資產(chǎn)，涉嫌“虛假出表”。此番摸底，或意味著監(jiān)管層已經(jīng)注意到此類業(yè)務(wù)隱藏的風(fēng)險(xiǎn)。

    中國證券報(bào)（ID：xhszzb）記者獨(dú)家獲悉，近日，東部某省監(jiān)管機(jī)構(gòu)摸底省內(nèi)銀行“信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)化流轉(zhuǎn)”業(yè)務(wù)（即“非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)”一大類業(yè)務(wù)）。

    “信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)化流轉(zhuǎn)”，是指銀行作為原始權(quán)益人，參照資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)模式，在銀行間債券市場以外進(jìn)行的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。

    此番摸底的內(nèi)容包括：

    排查當(dāng)?shù)劂y行是否開展相關(guān)業(yè)務(wù)，并報(bào)送相關(guān)銀行作為發(fā)起行和受讓方銀行開展的具體情況，包括規(guī)模、運(yùn)作模式、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提、會(huì)計(jì)記賬、是否有兜底協(xié)議等。

    需列明每筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)量、會(huì)計(jì)記賬和是否做到信貸資產(chǎn)“潔凈出表”。

    據(jù)知情人士透露，該省監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求銀行在收到通知當(dāng)日就上報(bào)相關(guān)展業(yè)情況。

    此番監(jiān)管摸底的意圖是什么？

    有業(yè)內(nèi)人士透露，是因?yàn)橐恍┿y行通過“信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)化流轉(zhuǎn)”業(yè)務(wù)“騰挪”不良資產(chǎn)，涉嫌“虛假出表”。此番摸底，或意味著監(jiān)管層已經(jīng)注意到此類業(yè)務(wù)隱藏的風(fēng)險(xiǎn)。

    據(jù)悉，此前，該東部省份已經(jīng)加強(qiáng)對此類業(yè)務(wù)的監(jiān)管力度。

    詳解銀登中心“非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)”

    銀登中心全稱“銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心”，是經(jīng)財(cái)政部同意、銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立的信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)場所。

    2016年，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的通知》，明文規(guī)定“符合上述規(guī)定的合格投資者認(rèn)購的銀行理財(cái)產(chǎn)品投資信貸資產(chǎn)收益權(quán)，按本通知要求在銀登中心完成轉(zhuǎn)讓和集中登記的，相關(guān)資產(chǎn)不計(jì)入非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)，在全國銀行業(yè)理財(cái)信息登記系統(tǒng)中單獨(dú)列示”，正式認(rèn)可了銀登中心非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)的功能。

    在業(yè)務(wù)模式上，銀登中心主要有兩種：

    1、直接進(jìn)行信貸資產(chǎn)的登記轉(zhuǎn)讓；

    2、設(shè)立財(cái)產(chǎn)權(quán)信托，將非標(biāo)資產(chǎn)轉(zhuǎn)為信托受/收益權(quán)，在銀登中心平臺(tái)上登記流轉(zhuǎn)。銀行理財(cái)?shù)荣Y管機(jī)構(gòu)在流轉(zhuǎn)平臺(tái)上直接認(rèn)購相應(yīng)的非標(biāo)資產(chǎn)。

    銀行“非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)”原因

    滿足監(jiān)管要求

    為有效控制非標(biāo)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)持續(xù)發(fā)力，監(jiān)管政策頻出，“非標(biāo)”業(yè)務(wù)拓展受限，“轉(zhuǎn)標(biāo)”動(dòng)力不斷增強(qiáng)。

    《中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問題的通知》（銀監(jiān)發(fā)2013年8號(hào)文，以下簡稱“8號(hào)文”）對商業(yè)銀行理財(cái)資金對接非標(biāo)資產(chǎn)做出限額管理。其中，第五條明確規(guī)定：“商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)合理控制理財(cái)資金投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的總額，理財(cái)資金投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的余額在任何時(shí)點(diǎn)均以理財(cái)產(chǎn)品余額的35%與商業(yè)銀行上一年度審計(jì)報(bào)告披露總資產(chǎn)的4%之間孰低者為上限。”

    8號(hào)文對非標(biāo)資產(chǎn)規(guī)模限制要求是在任何時(shí)點(diǎn)，并非只是某季末或年底考核。前幾年非標(biāo)的快速發(fā)展使得目前銀行非標(biāo)指標(biāo)騰挪空間非常有限，因此有可能存在某一時(shí)間點(diǎn)超標(biāo)的現(xiàn)象。從8號(hào)文的兩個(gè)限額數(shù)字（35%和4%）來看，只有兩個(gè)手段——“擴(kuò)大分母”或者“縮小分子”。擴(kuò)大分母就須相應(yīng)增大“理財(cái)產(chǎn)品余額”或“商業(yè)銀行上一年度審計(jì)報(bào)告披露總資產(chǎn)”，“縮小分子”即直接縮小非標(biāo)資產(chǎn)規(guī)模，后者做法更加直接和高效。

    緩解不良?jí)毫?/strong>

    近年來，經(jīng)濟(jì)發(fā)展步入新常態(tài)，銀行業(yè)不良?jí)毫Τ掷m(xù)上升，而且銀行業(yè)撥備覆蓋率也明顯降低。銀行最優(yōu)質(zhì)的表內(nèi)貸款不良率都在上升，銀行以自營或理財(cái)資金對接的“非標(biāo)資產(chǎn)”不良?jí)毫Σ蝗莺鲆暋?/p>

    目前，各類銀行均有不良貸款處置的訴求，銀登中心不良資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)成為銀行依法合規(guī)化解不良資產(chǎn)的新渠道。在此過程中，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)以所持不良資產(chǎn)及對應(yīng)的權(quán)利作為流轉(zhuǎn)標(biāo)的，經(jīng)由銀登中心備案登記后進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，限于合格的機(jī)構(gòu)投資者繼受，實(shí)現(xiàn)“非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)”。

    提高理財(cái)產(chǎn)品競爭力

    由于非標(biāo)資產(chǎn)的收益水平相對較高，非標(biāo)資產(chǎn)的占比與其理財(cái)資產(chǎn)的盈利能力密切相關(guān)。如果能夠借道銀登中心實(shí)現(xiàn)理財(cái)資產(chǎn)“非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)”，就可以在符合監(jiān)管要求的前提下，加大非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)配置，提高理財(cái)資產(chǎn)收益水平。

    對于商業(yè)銀行而言、尤其是理財(cái)資產(chǎn)配置中非標(biāo)資產(chǎn)占比較大的中小銀行而言，“非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)”無疑是維持和提升理財(cái)收益水平的利器。

    部分“非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)”業(yè)務(wù)被收緊

    值得關(guān)注的是，今年初，銀登中心就對部分“非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)”業(yè)務(wù)有所收緊——停止接受資金來源為募集型資金的委托貸款掛牌轉(zhuǎn)讓，但已掛牌的委托貸款收益權(quán)仍可正常交易。

    銀監(jiān)會(huì)1月6日下發(fā)《商業(yè)銀行委托貸款管理規(guī)定》（下稱《管理規(guī)定》），禁止受托管理的他人資金作為委托方。按照《管理規(guī)定》，包括銀行理財(cái)在內(nèi)的資管產(chǎn)品募集的資金都不能再發(fā)放委托貸款。業(yè)內(nèi)人士表示，實(shí)際上，委托貸款項(xiàng)目之所以選擇去“銀登中心”掛牌轉(zhuǎn)讓，主要是為了達(dá)到“非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)”的效果。《管理規(guī)定》劍指特定領(lǐng)域高負(fù)債高杠桿，銀登中心的舉措乃呼應(yīng)《管理規(guī)定》對委托貸款的限制。