本報記者 桂小筍

    同花順統計顯示，截至5月25日，5月份共有31家公司發布公告，提示有股東出現了“被動減持”的事項，“被動減持”的原因來看，被金融機構強制平倉、司法劃轉、因質押到期未能足額清償相關債務而構成業務違約等等皆有。

    對相關公告梳理發現，部分公司對可能出現的“被動減持”情形進行了預告，包含出現的原因、減持的股份數量、后續風險如何處理等進行了提示。對此，上海明倫律師事務所王智斌律師對《證券日報》記者介紹，股東的被動減持行為要及時進行信息披露，不能遲到或缺席。“重要股東的‘被動減持’要符合信息披露相關規定，對于減持股份的數量、來源、時間區間、方式、價格等因素要依法披露，在因為平倉、法拍等行為出現被動減持的情形中，相關股東應該提前披露減持的風險、可能減持的股份區間等事項。”

    從上述31家公司披露的內容來看，經濟糾紛引發的股份劃轉、質押給金融機構的股份被強制平倉是引發“被動減持”的主要原因。例如，先鋒新材的公告顯示，因控股股東、實際控制人盧先鋒質押在九州證券的股票質押期限屆滿，盧先鋒未履行還款義務，因此華安泰潤啟動了違約處置程序，將質押股票轉入質押特別交易單元，華安泰潤將擇機賣出該筆質押股票；恒久科技公告稱，收到股東林章威的通知，因存在股權轉讓合同糾紛，東北證券股份有限公司蘇州分公司根據法院協助執行通知書要求，對林章威所持的公司股份進行股票賣出和資金劃轉。本次林章威“被動減持”股數占恒久科技總股本的0.0269%。

    記者注意到，部分公司提前預告了相關事項。*ST圣萊公告顯示，收到公司股東寧波金陽光電熱科技有限公司轉發給公司的由第一創業發給金陽光的告知函，由于金陽光辦理的股權質押業務發生逾期，其所持有的公司股票存在“被動減持”的風險。

    對此，有機構投資人在和《證券日報》記者交流時解釋，上市公司股東的股份質押時，如果出現被平倉的風險，金融機構首先會要求質押方補充質押物，如果不能補充，則會引發被動平倉等后續事件。“也有一些公司基本面出現問題，股價在短時間內下跌幅度過大，平倉都來不及，后續只能通過司法手段進行處理。”

    對于相關股東出現“被動減持”之后對于上市公司的影響，有公告坦言，將導致公司控股股東及實際控制人持股比例降低，可能會存在控制權不穩定情況。也有公司表示，相關股東爭取盡快與相關債權人就債務解決方案達成一致意見，減少本次被動減持股票造成的不利影響。

    需要注意的是，有個別公司在短期內重要股東出現多次“被動減持”行為。在這個過程中，對于中小投資者而言，上市公司準確、及時、客觀地披露相關信息就顯得十分重要。有投資者對《證券日報》記者表示，會關注實際控制人、董監高等股東的持股變動情況，“公司如果經營業績好，股價有支撐，中小投資者心里有底。但是，如果公司出現了經營面惡化的狀況，引發的風險是一連串的，及時關注實際控制人、董監高的持股變化信息，也可以佐證自己的投資策略。”

（編輯 孫倩）