本報記者 王思文

    2024年4月中旬，公募基金一季報進入密集披露期，在持續(xù)震蕩的市場環(huán)境下，公募基金增持或減持的細分行業(yè)和個股成為市場各方關(guān)注的焦點。截至4月22日記者發(fā)稿時，全市場11803只基金中，已有11469只基金披露了2024年一季度報告，眾多權(quán)益基金前十大重倉股名單“浮出水面”。據(jù)此，可以基本一窺公募基金一季度期間的調(diào)倉路徑。

    與2023年四季度末公募基金的重倉持股相比，今年一季度工業(yè)、信息技術(shù)、材料仍是眾多基金扎堆持有的重點行業(yè)。公募基金最青睞的前十大重倉股基本確定為寧德時代、貴州茅臺、紫金礦業(yè)、美的集團、五糧液、立訊精密、中際旭創(chuàng)、恒瑞醫(yī)藥、瀘州老窖和長江電力。展望后市，公募人士普遍認為目前市場仍處于估值低位，看好股市的投資機會。

    一季度489只基金新進重倉寧德時代

    2024年一季度末，寧德時代以被1522只基金持有的總量在所有個股中暫列榜首。值得一提的是，寧德時代在此前的4個季度中僅有一次成為最受基金青睞的重倉股，其余均位居第二位。在股市震蕩波動和基金持股有所分散的背景下，寧德時代卻獲得了公募基金的新進和進一步增持。

    《證券日報》記者注意到，在一季度期間，有489只基金的前十大重倉股新進了寧德時代，其中包括7只首次披露定期報告的次新基金，謝治宇管理的興全合潤混合型證券投資基金、董理管理的興全趨勢投資混合型證券投資基金等新進動作較大；有808只基金在一季度期間對該股有所增持，其中易方達創(chuàng)業(yè)板ETF、易方達滬深300ETF、嘉實滬深300ETF等寬基指數(shù)基金增持位居前列。

    回顧以往幾個季度基金重倉股的冠軍爭奪戰(zhàn)，貴州茅臺和寧德時代之間的角逐最為激烈，這2只個股長期以來一直在基金持有榜單前列。2023年二季度末，寧德時代以被1589只基金持有的總量撼動了貴州茅臺“領(lǐng)頭羊”的位置，貴州茅臺以被1584只基金持有的總量滑落至第二。此后，貴州茅臺分別在2023年三季度末、2023年四季度末，以被1734只基金、1594只基金持有的總量重回榜首之位。

    貴州茅臺目前以被1509只基金持有的總量在所有個股中暫列第二位。其中有193只基金的前十大重倉股在一季度期間新進了貴州茅臺，有260只基金在一季度期間對該股有所增持，增持動作較大的基金均為易方達滬深300ETF、華夏上證50ETF、華泰柏瑞滬深300ETF、華夏滬深300ETF等主流寬基產(chǎn)品；主動權(quán)益基金中銀華心怡靈活配置混合型證券投資基金、李曉星管理的銀華心佳兩年持有期混合型證券投資基金、尚正競爭優(yōu)勢混合型發(fā)起式證券投資基金、農(nóng)銀匯理策略收益一年持有期混合型證券投資基金增持位居前列。

    《證券日報》記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前來看，截至今年一季度末，公募基金最青睞的前十大重倉股暫時分別是寧德時代、貴州茅臺、紫金礦業(yè)、美的集團、五糧液、立訊精密、中際旭創(chuàng)、恒瑞醫(yī)藥、瀘州老窖和長江電力。

    工業(yè)和信息技術(shù)行業(yè)最受公募基金青睞

    從整體上看，延續(xù)去年四季度期間的公募基金持有個股的趨勢，今年一季度公募基金對工業(yè)個股的持有量仍然最大。整個工業(yè)行業(yè)中，有776只個股被基金重倉持有，除了一直被公募基金青睞持有的寧德時代、陽光電源、中國船舶、匯川技術(shù)、中瑞股份、三花智控以外，億緯鋰能、濰柴動力、大秦鐵路、中國建筑、思源電氣、中遠海能等個股均在一季度被多家公募基金繼續(xù)堅守。

    此外，今年一季度期間，信息技術(shù)、材料、可選消費、醫(yī)療保健等行業(yè)也被公募基金集中持有較多，而公募基金對于市場較為關(guān)注的電信服務(wù)、房地產(chǎn)、能源的整體布局不高，形成明顯的分化持倉趨勢。

    同花順數(shù)據(jù)顯示，今年一季度電信服務(wù)板塊漲幅約為5.72%，能源第一季度的漲幅更是達到12.93%。展望二季度電信服務(wù)、能源板塊的投資機會，海瑞銀財富管理投資總監(jiān)辦公室相關(guān)人士對《證券日報》記者表示：“看好國企高股息率中的‘四大防御板塊’，如能源、電信、公共事業(yè)和金融。特別是在投資者對公司治理和資本管理日益關(guān)注的情況下，高股息國企短期內(nèi)可能會繼續(xù)受到追捧。”

    興全趨勢投資混合型證券投資基金基金經(jīng)理董理則表示：“雖然股市在流動性問題修復(fù)后持續(xù)回升，但目前估值仍處于低位。主要看好三個方向的投資機會：首先國內(nèi)經(jīng)濟穩(wěn)中向好態(tài)勢穩(wěn)固，此前市場對經(jīng)濟的悲觀預(yù)期有所修復(fù)，半導(dǎo)體、電子等科技類行業(yè)與宏觀經(jīng)濟相關(guān)度較高，其景氣度有望觸底回升，同時這類行業(yè)作為新質(zhì)生產(chǎn)力的典型代表，有望成為未來產(chǎn)業(yè)政策重點發(fā)力的方向；其次國內(nèi)經(jīng)濟仍在持續(xù)地轉(zhuǎn)型升級，往高質(zhì)量發(fā)展的方向前行，在此背景下，與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級和未來政策支持方向相契合的行業(yè)具備投資機會，建議優(yōu)選競爭格局良好、同時分紅具有吸引力的央國企龍頭；最后部分順周期行業(yè)此前因為市場對于經(jīng)濟的悲觀預(yù)期出現(xiàn)了較大幅度的回調(diào)，當前市場預(yù)期較低，估值處于低位，在經(jīng)濟預(yù)期修復(fù)背景下，周期反轉(zhuǎn)或帶來投資機會。”

（編輯 上官夢露）