本報(bào)記者 王思文

    “1+N”系列央企指數(shù)產(chǎn)品再擴(kuò)容！

    《證券日?qǐng)?bào)》記者從公募基金處獲悉，首批3只中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源ETF近日獲證監(jiān)會(huì)批復(fù)，已進(jìn)入發(fā)行募集準(zhǔn)備階段，預(yù)計(jì)首發(fā)時(shí)間在7月上旬?；鸸芾砣朔謩e為博時(shí)基金、工銀瑞信基金、嘉實(shí)基金。

    3只中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源ETF的產(chǎn)品名稱分別是：博時(shí)中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源ETF、嘉實(shí)中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源ETF、工銀瑞信中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源ETF。

    聚焦綠色能源產(chǎn)業(yè)超千億龍頭股投資機(jī)會(huì)是此次指數(shù)基金產(chǎn)品的最大亮點(diǎn)。記者了解到，本次獲批的3只中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源指數(shù)基金，緊密追蹤的是“N”系列央企主題指數(shù)中的中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源指數(shù)。

    從指數(shù)的編制方法來(lái)看，中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源指數(shù)主要選取國(guó)務(wù)院國(guó)資委下屬業(yè)務(wù)涉及綠色能源、化石能源、能源輸配等現(xiàn)代能源產(chǎn)業(yè)的50只上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映央企現(xiàn)代能源主題上市公司證券的整體表現(xiàn)。

    “該指數(shù)主要聚焦綠色能源、化石能源和能源輸配等板塊，兼顧能源安全和能源轉(zhuǎn)型雙重目標(biāo)，凸顯了中央企業(yè)在能源領(lǐng)域的主導(dǎo)地位和系統(tǒng)性投資價(jià)值。”某公募指數(shù)基金經(jīng)理對(duì)記者稱。

    從指數(shù)成份股的細(xì)分行業(yè)來(lái)看，據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年3月份，該指數(shù)覆蓋行業(yè)中綠色能源產(chǎn)業(yè)占比47.93%，化石能源占27.62%，能源輸配產(chǎn)業(yè)占24.44%。從成份股的市值情況來(lái)看，超過(guò)1000億元大市值的個(gè)股權(quán)重占比為50%，其中超過(guò)5000億元市值的超大市值個(gè)股有3只，權(quán)重占比8.97%。

    收益率方面，央企現(xiàn)代能源指數(shù)相比中證全指電力、綠色電力等電力類指數(shù)，長(zhǎng)期表現(xiàn)更優(yōu)。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月20日，央企現(xiàn)代能源指數(shù)近2年、3年累計(jì)收益率分別為27.38%、55.14%，同期中證全指電力近2年、3年累計(jì)收益率分別20.71%、46.25%，綠色電力近2年、3年累計(jì)收益率分別為1.94%、16.97%。

    值得一提的是，央企現(xiàn)代能源指數(shù)成份股的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)或具備較好的增長(zhǎng)前景，前十大成份股2023年凈利潤(rùn)增速平均預(yù)期達(dá)69.09%。有機(jī)構(gòu)稱，看好央企現(xiàn)代能源指數(shù)成份股2023至2025年每年?duì)I業(yè)收入的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，預(yù)測(cè)其歸母凈利潤(rùn)或?qū)⒕S持正增長(zhǎng)。

    博時(shí)基金對(duì)記者分析稱：“中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源指數(shù)的50只成份股分布相對(duì)分散，涵蓋大盤、中盤、小盤股均。大多成分股的目前估值水平較低，總市值前十的部分成分股盈利能力較為穩(wěn)定，盈利成長(zhǎng)性較好，投資價(jià)值凸顯。”

    近年來(lái)，為更好服務(wù)中國(guó)特色估值體系構(gòu)建，服務(wù)央企做強(qiáng)做優(yōu)，上交所與中證指數(shù)公司持續(xù)推動(dòng)國(guó)企央企相關(guān)指數(shù)和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)工作，打造了一批多維度反映央企特征和投資價(jià)值的ETF產(chǎn)品，引導(dǎo)市場(chǎng)資金流向央企，服務(wù)央企高質(zhì)量發(fā)展。

    工銀瑞信基金對(duì)記者分析稱：“隨著‘1+N’系列央企指數(shù)產(chǎn)品加速入市，投資者后續(xù)可以借助工銀中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源指數(shù)基金等產(chǎn)品，布局低估值央企，把握中國(guó)特色估值體系構(gòu)建背景下的央企估值重塑機(jī)遇。同時(shí)，公募基金公司通過(guò)成立發(fā)行央企主題指數(shù)基金產(chǎn)品，給樣本資產(chǎn)提供再證券化的金融工具，助力央企市場(chǎng)認(rèn)同和價(jià)值實(shí)現(xiàn)水平進(jìn)一步提升，在落實(shí)國(guó)家重大戰(zhàn)略、服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局中貢獻(xiàn)力量。”

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，央企主題相關(guān)ETF的推出有望給相關(guān)板塊帶來(lái)增量資金，支持央企利用資本市場(chǎng)做強(qiáng)做優(yōu)做大，央企板塊的投資也將受益于基本面和估值的雙重提升。

    今年3月以來(lái)，國(guó)內(nèi)公募基金行業(yè)積極布局“1+N”央企指數(shù)基金，相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品迅速落地。3月14日，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站公示9家基金公司上報(bào)“1+N”央企指數(shù)相關(guān)產(chǎn)品，3月20日，華安基金、富國(guó)基金共同上報(bào)了國(guó)企主題指數(shù)基金......據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理，截至6月27日，全市場(chǎng)至少有91只央國(guó)企主題基金，大部分為指數(shù)型基金，管理規(guī)模合計(jì)超過(guò)850億元。

    從收益率來(lái)看，今年以來(lái)該類產(chǎn)品有十分可觀的浮盈。在上述有數(shù)據(jù)對(duì)比的產(chǎn)品中，收益率超過(guò)10%的產(chǎn)品達(dá)到25只，南方富時(shí)中國(guó)國(guó)企開(kāi)放共贏ETF收益率最高，為22.29%。平安富時(shí)中國(guó)國(guó)企開(kāi)放共贏ETF、長(zhǎng)盛國(guó)企改革主題靈活配置混合、國(guó)泰富時(shí)中國(guó)國(guó)企開(kāi)放共贏ETF、嘉實(shí)中證央企創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)ETF、富國(guó)中證央企創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)ETF、博時(shí)中證央企創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)ETF、廣發(fā)中證央企創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)ETF的年內(nèi)收益率也超過(guò)15%。

    公募基金業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，自國(guó)企改革三年行動(dòng)實(shí)施以來(lái)，央國(guó)企上市公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、資產(chǎn)質(zhì)量較好、發(fā)展較快。隨著“中特估”的提出，前期央國(guó)企估值持續(xù)合理修復(fù)，但整體估值水平仍偏低。

    中金公司指出，A股估值仍具備吸引力，尤其是低估值國(guó)企仍有修復(fù)空間。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月20日，萬(wàn)得央企大盤指數(shù)的市盈率為10.82倍，處于指數(shù)自基日以來(lái)28.46%的分位數(shù)水平。

    就中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源指數(shù)的投資價(jià)值而言，嘉實(shí)基金對(duì)記者稱：“央企能源板塊具有低估值、高分紅、高成長(zhǎng)的鮮明特色，有望實(shí)現(xiàn)估值重塑。在低估值表現(xiàn)方面，據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月25日，央企現(xiàn)代能源PE-TTM為11.54倍，大幅低于Wind全A的17.64倍。在高分紅表現(xiàn)方面，2022年央企現(xiàn)代能源的股息率為4.29%，大幅高于Wind全A的2.06%。在業(yè)績(jī)?cè)鏊俜矫妫肫髿v年來(lái)業(yè)績(jī)保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，2022年全年中央企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入39.6萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9.1%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額2.6萬(wàn)億元，增長(zhǎng)6.2%，遠(yuǎn)超GDP增速。”

    對(duì)于我國(guó)當(dāng)前能源發(fā)展的現(xiàn)狀，嘉實(shí)基金進(jìn)一步表示：“我國(guó)是能源消費(fèi)大國(guó)，也是能源進(jìn)口大國(guó)，我國(guó)傳統(tǒng)能源方面對(duì)外依存度大，發(fā)展現(xiàn)代能源是推動(dòng)國(guó)家產(chǎn)業(yè)騰飛的核心動(dòng)能，因此實(shí)現(xiàn)能源領(lǐng)域的自主可控是我國(guó)建成社會(huì)主義現(xiàn)代化強(qiáng)國(guó)的必要發(fā)展路徑。國(guó)企改革歷經(jīng)三年提質(zhì)增效，已成為央企價(jià)值重估的推動(dòng)力，將為央企未來(lái)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展提供指引，且落地具有較強(qiáng)確定性。”

（編輯 張昕 喬川川）