本報記者 趙學(xué)毅 見習(xí)記者 張曉玉

    今年以來，光伏玻璃價格在經(jīng)過一段時間波動后，近期價格不斷攀升。根據(jù)PV InfoLink數(shù)據(jù)顯示，8月底光伏玻璃3.2mm鍍膜價格約每平方米24-27元，較上周上漲3元/平方米；光伏玻璃2.0mm鍍膜價格約每平方米18.8-21元，均價較上周上漲1元/平方米。

    北京特億陽光新能源總裁祁海珅在接受《證券日報》記者采訪時表示：“今年上半年的光伏玻璃新擴(kuò)建產(chǎn)能得到逐步釋放，價格出現(xiàn)了很大程度的下跌，最近其價格應(yīng)該是觸底反彈，年底前的光伏裝機將進(jìn)入一個搶裝階段，而近期國企的光伏組件等產(chǎn)品的集采招標(biāo)項目增多，也帶動了光伏玻璃價格的小幅上漲。”

    在華北水利水電大學(xué)吳利樂博士看來，“光伏玻璃價格上漲與光伏組件需求火爆有關(guān)。光伏玻璃價格上漲將引起光伏組件價格上調(diào)，組件廠家、經(jīng)銷商的壓力會跟著增加。價格上漲將影響經(jīng)銷商的收益、進(jìn)一步延長電站業(yè)主的投資回本周期。”

    下游需求集中釋放有望帶動價格反彈

    2020年下半年光伏玻璃價格在供需緊張的推動下快速上漲，3.2mm成片市場均價漲幅75%，年底達(dá)到42元/平方米，已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過年初29元/平方米的高價位，2.0mm年底均價34元/平方米，漲幅55%。

    高價吸引大量浮法玻璃廠商進(jìn)入光伏市場，憑借價格優(yōu)勢在雙玻組件的背面玻璃領(lǐng)域占據(jù)一席之地，供應(yīng)緊張問題得到緩解，產(chǎn)能進(jìn)入過剩階段，同時多晶硅產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品價格上漲超預(yù)期，光伏玻璃價格被迅速拉低。根據(jù)PV Infolink數(shù)據(jù)顯示，今年7月份3.2mm鍍膜成片均價23元/平方米，相對2020第四季度高點下降50%，2.0mm鍍膜成片均價19元/平方米，處于歷史低位。

    目前光伏玻璃價格已在歷史低點徘徊近兩個月，近期開始反彈。對此，祁海珅指出，“近期的化工產(chǎn)品漲價比較快，光伏玻璃生產(chǎn)需要的純堿也跟著漲價，還有天然氣價格的上漲更是受到了國際能源價格的影響，這都增加了光伏玻璃的生產(chǎn)成本，光伏玻璃是光伏組件產(chǎn)品的剛性配置，目前看也沒有替代品，無論是下游需求景氣度、還是生產(chǎn)成本的上升，都支撐光伏玻璃價格出現(xiàn)階段性漲價趨勢”。

    華創(chuàng)證券分析師王彬鵬表示，春節(jié)后，硅料價格連創(chuàng)歷史新高，迫于成本壓力組件廠開工率下滑，加之新冠肺炎疫情的持續(xù)影響，上半年新增裝機情況不容樂觀。根據(jù)CPIA測算，2021年新增裝機55GW左右的情況下，上半年僅完成了不到10GW。疊加新型能源占比提升等因素提振，綜合來看光伏裝機推進(jìn)或?qū)⑦M(jìn)入集中釋放階段，近期部分大型能源集團(tuán)標(biāo)案陸續(xù)落地，GW級招標(biāo)頻現(xiàn)，且多為9-10月開始逐漸供貨的訂單，項目需求確定性高。下游需求的集中釋放，有望帶動光伏玻璃價格實現(xiàn)觸底反彈。

    天風(fēng)證券在研報中指出，庫存的持續(xù)下降和需求逐步向好，可能使光伏玻璃具備了小幅漲價的基礎(chǔ)，但漲價的持續(xù)性和幅度仍需觀察新產(chǎn)能的投放進(jìn)度以及下游組件的漲價情況。

    巨頭玩家擴(kuò)產(chǎn)掘金光伏玻璃賽道

    自“碳達(dá)峰”、“碳中和”目標(biāo)的提出以來，光伏發(fā)電行業(yè)迎來了新一輪的發(fā)展熱潮，加之去年三四季度光伏玻璃價格高企，今年多家巨頭企業(yè)紛紛加快新增產(chǎn)能項目建設(shè)，進(jìn)入光伏玻璃賽道掘金。

    具體來看，“玻璃大王”福耀玻璃2021年1月份宣布，公司擬新增發(fā)行H股不超過1．01億股，募資用途包括補充營運資金、研發(fā)項目投入、擴(kuò)大光伏玻璃市場。飛耀特種玻璃與智豐特種玻璃今年8月份宣布投資15億元籌備建設(shè)光伏玻璃工業(yè)園區(qū)。深康佳A旗下公司康佳新材擬投資20億元的光伏玻璃項目，目前一期已經(jīng)點火開爐。        

    浙商證券在研報中指出，光伏裝機需求旺盛、雙面組件發(fā)展推動玻璃需求增長。一方面，隨著光伏度電成本的下降和“碳中和”政策的推行，光伏裝機需求量迅速增長，巨大的光伏裝機需求推動了玻璃的需求；另一方面，雙面組件滲透率不斷提升，相較于單面組件，雙面組件的單位玻璃需求量更大。兩方面的因素共同決定未來玻璃需求增長。

    東吳證券分析師柳強表示，由于我國光伏玻璃全球市場占比約90%，預(yù)計新增光伏玻璃需求主要由中國提供。2021年8月1日起新版《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實施辦法》的開始實施，為光伏玻璃新增產(chǎn)能準(zhǔn)入限制放松，在一定程度上加速了企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)程。

    值得一提的是，受益于光伏玻璃的需求量大幅增長，多家光伏玻璃企業(yè)中報多數(shù)取得了不錯的成績。

    信義玻璃2021年上半年營收135.76億港元，同比增長90.29%，凈利潤53.77億港元，同比增長288.96%；福萊特2021年上半年營收為40.28億元，同比增長61.37%，歸屬于上市公司股東的凈利潤12.61億元，同比增長173.66%;中國南玻集團(tuán)2021年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入66.15億元，同比增長49.51%，歸屬于上市公司股東的凈利潤13.53億元，同比增長235.50%，其中光伏玻璃營業(yè)收入增長30%，凈利潤同比增長80%。

    深度科技研究院院長張孝榮在接受《證券日報》記者采訪時說道：“一方面，受今年新能源行業(yè)大熱，在光伏行業(yè)持續(xù)高景氣態(tài)勢下，光伏玻璃行業(yè)景氣度居高不下。另一方面，隨著‘產(chǎn)能置換’政策的深入推進(jìn)，產(chǎn)能指標(biāo)提升了行業(yè)準(zhǔn)入門檻，新增產(chǎn)能得到有效控制，庫存也逐漸出清。在這兩者同時作用之下，市場價格上行，產(chǎn)品的盈利能力提升，企業(yè)獲得了巨大的業(yè)績增幅，也保持了較高的毛利率水平。下半年隨著市場需求繼續(xù)擴(kuò)大，以及全球光伏市場規(guī)模仍將加速擴(kuò)大，將帶動光伏玻璃的需求增長。”

    祁海珅表示，“受疫情的影響，光伏玻璃企業(yè)2020年上半年業(yè)績都不太好，業(yè)績基數(shù)也就偏小，2020年的下半年和2021年的上半年的大部分時間，可謂是光伏行業(yè)的高光時刻。今年下半年的光伏玻璃很可能是偏緊供應(yīng)，因為光伏玻璃新擴(kuò)建產(chǎn)能釋放不出來，一般需要一年半左右時間，這種供應(yīng)緊平衡有望在明年中期前后得到緩解，之后的光伏玻璃價格可能只會維持基本的利潤，暴利時代也許會成為歷史。”

（編輯 張偉 孫倩）