本報記者 張穎 見習記者 楚麗君

    “近期，以8寸晶圓制造的產能緊缺為發端，半導體產業鏈缺貨、漲價行情逐步蔓延。封測廠商11月之后的封測新單漲價約20%、急單漲價20～30%左右，汽車電子領域的部分MCU產品價格漲幅在20%-30%，車載功率器件的價格上漲約10%左右。”東吳證券在最新研報中指出。

    隨著半導體行業不斷漲價，半導體行業內的股票也有不錯表現。12月份以來，截至12月7日收盤，半導體行業指數月漲幅2.27%，跑贏同期上證指數月漲幅0.73%，行業內超七成個股實現上漲，士蘭微月漲幅達32.88%，華微電子、大唐電信、立昂微、華潤微、紫光國微月漲幅均超10%。

    今天半導體行業指數更是逆市上漲，截至12月7日收盤，申萬二級半導體行業指數漲0.67%，行業內近半數個股上漲，其中，斯達半導強勢漲停，華微電子、北方華創、雅克科技漲幅均超5%。從資金流向來看，有21只個股呈現大單資金凈流入，其中，北方華創、斯達半導、中芯國際、華微電子、紫光國微5只個股均獲得超1億元大單資金凈流入，分別為：4.59億元、2.35億元、1.54億元、1.50億元和1.35億元。

    對此，私募排排網資深研究員劉有華告訴《證券日報》記者，半導體芯片漲價背后體現的是行業景氣度的提升以及供需關系的變化，需求端來看，半導體行業國產替代是一個大趨勢，另外智能手機已經全面進入5G時代，有望迎來一波換機潮。蘋果作為銷量最好的手機，首批5G手機銷量極為樂觀，加單需求非常強烈，可見半導體市場整體需求旺盛;供給端來看，因為海外受到疫情的沖擊，供給端大幅減少，整體供給有限。綜上所述，我們認為在供給端受限而需求端回暖的大趨勢下，半導體貨源緊缺的現象還會持續一段時間，價格上漲的勢頭難被扭轉，半導體行業上市公司業績增長確定性高。

    關于漲價帶來的投資機會方面，浦來德資產基金經理申雅婷對《證券日報》記者表示，半導體行業現在漲的主要是8寸的晶圓，下游主要需求是來自5G手機的消費、新能源汽車需求的釋放。與此同時，海外晶圓代工廠由于疫情影響部分開工，導致8寸的晶圓供給不足。終端需求暴增、現有產能難以及時跟上，因此全球半導體設備漲價，銷售額爆發式增長。基于此，有兩種選擇股票的思路。一是尋找產能正在擴張的投資標的，二是上游的半導體原材料。業績有一定的持續性，但是半導體股票大部分估值較高。

    華金證券表示，從行業周期來看，半導體處于上行的景氣期，但本輪漲價主要系受海外疫情影響，供給端產能受限疊加需求端逐步復蘇，導致短時間內缺貨現象嚴重，對于國內復工良好的產業鏈廠商是利好，未來2個季度內訂單仍能保持滿載，業績增長確定性高。

    行業景氣的提升也促使機構評級者看好相關股票，從最近一個月的機構評級中來看，有24只個股獲機構給予“買入“或“增持”等看好評級，其中，中芯國際得到看好評級家數最多，達12家，華潤微獲得6家機構看好評級，長電科技獲得4家機構看好評級。

    此外，作為堅守價值投資理念的機構投資者也早已布局半導體行業，社保基金在三季度末持有7只半導體行業個股，合計持倉量2013.80萬股，分別為：滬硅產業、華潤微、中穎電子、圣邦股份、芯朋微、敏芯股份和帝科股份。QFII在三季度末持有12只半導體行業個股，合計持倉量1566.27萬股。此外，帝科股份、滬硅產業、華潤微3只個股獲得社保基金和QFII共同持有。

    投資策略上，東吳證券表示，隨著半導體產業鏈缺貨、漲價行情在8寸晶圓制造、封測以及MCU、功率半導體等產業鏈環節逐步蔓延，消費電子、汽車電子等終端應用市場對于相關服務和產品的市場需求有望持續提升，進而有助于加速本土廠商導入相關半導體供應鏈，實現客戶拓展的突破，同時漲價也有助于提升相關半導體產業鏈公司的盈利能力。晶圓廠建議關注：華虹半導體、華潤微、中芯國際；封測廠建議關注：長電科技、通富微電；IC設計公司建議關注：富滿電子，圣邦股份、芯朋微，新潔能，斯達半導、韋爾股份、立昂微、聞泰科技、揚杰科技、捷捷微電、立昂微、中穎電子等。

    表：24只機構看好個股12月7日市場表現一覽

    制表：楚麗君

（編輯 白寶玉）