本報記者 姚堯

    本周以來，申萬玻璃制造板塊指數屢創新高。今日（7月22日），該板塊漲幅達到1.92%，跑贏上證指數（漲幅0.34%），指數達到15271.200點，刷新本周一（7月19日）高點，再創新高。板塊內共有7只個股上漲，占比達到87.50%。個股方面，金晶科技漲幅最大，達到4.69%；金剛玻璃（2.56%）、福萊特（2.18%）和南玻A（1.81%）等5只個股漲幅也超過1%。

    玻璃制造板塊的上漲行情，既受益于玻璃期貨及現貨價格的持續上行，也與政策面因素相關。7月20日，工信部印發《水泥玻璃行業產能置換實施辦法》（以下簡稱《辦法》），明確嚴禁備案和新建擴大產能的水泥熟料、平板玻璃項目。確有必要新建的，必須制定產能置換方案，實施產能置換。

    南華期貨金屬分析師何杭瑩對《證券日報》記者評價稱：“《辦法》主要目的就是進一步鞏固平板玻璃去產能后的成果，限制供給端新增產能。”

    金鼎資產董事長龍灝告訴《證券日報》記者，“隨著玻璃價格上漲，玻璃制造板塊上市公司的業績也隨之上漲，具有成本優勢和新增產能投放的企業充分受益玻璃的景氣周期，加速了板塊指數上漲。”

    7月22日，玻璃期貨主力合約上漲0.63%，達到3057元/噸，本周一（7月19日），該合約還創出自合約上市以來的最高價，達到3163元/噸。今年以來，該主力合約漲幅已經達到66.32%。

    再看玻璃現貨市場，同花順數據顯示，7月21日，玻璃（5.0mm）全國均價為2970.14元/噸，相較于年初的2267.00元/噸，已上漲31.02%。

    “玻璃價格一路上漲原因有三。”龍灝分析稱：“一是在全球通脹影響下，大宗商品價格上漲；二是疫情后期，受產品需求增加的刺激；三是國外疫情的反復，對國內玻璃需求也在增加。”

    何杭瑩則從國內供需角度進行了分析，她表示，“從供給角度看，去產能對于我國北方地區供給端影響較大，產能較高峰時收縮明顯。以河北邢臺沙河地區為例，經過近幾年的環保整治，該地區停產了多條生產線，河北地區全年產量占全國比例從2019年的15.98%下降至2021年5月份的13.99%。”再看需求方面，“目前的商品房開窗面積增加，隨著雙層中空、三層中空玻璃的普及，在前期大量期房交付壓力下，對玻璃需求有較強的支撐。”何杭瑩說。

    私募排排網研究主管劉有華也表達了相似觀點，他對《證券日報》記者說：“除了房地產需求外，玻璃新增產能受到嚴控，供給難以大幅擴張，玻璃生存企業庫存一直處于低位，從而支撐玻璃價格持續上行。”

    值得一提的是，最近30日內，有5只玻璃制造板塊個股獲機構給予“買入”或“增持”等看好評級。其中，旗濱集團和福萊特分別獲得13次和9次看好評級，南玻A（5次）、金晶科技（4次）、亞瑪頓（2次）等3只個股也獲得了機構給予的看好評級。

    展望玻璃價格后市，龍灝表示，“玻璃價格還將受益玻璃景氣周期的影響出現一定上漲，從供需關系看，價格上漲趨勢至少維持在2022年上半年才會有所放緩，在國外供應恢復正常，市場對產品需求的緊張局勢得到緩解后，價格會有所回落。”

    從中長期看，何杭瑩表示，“玻璃產量預計將創新高，因為供需錯配引起的價格上漲將受到抑制；同時，國家碳中和等環保政策將繼續深化，高污染高排放的玻璃生產行業將受到更多制約，預計玻璃期價將出現高位震蕩態勢，大幅下降概率較低。”

    不過，玻璃行業也面臨亟待轉型升級的不確定性，何杭瑩說：“《辦法》明確光伏壓延玻璃產能不受限于產能置換政策。在碳中和背景下，玻璃作為傳統高耗能行業需不斷苦練內功，向節能玻璃、光伏玻璃等功能性玻璃轉型。”

    龍灝也同意這一觀點，他說：“玻璃行業需直面環保問題，部分擁有上下游完整產業鏈的大型企業已在玻璃深加工技術上取得了成果，光伏玻璃、玻璃纖維復合材料及高性能玻璃纖維技術將會逐步替代傳統玻璃生產工藝，成為玻璃行業健康發展的方向。”

    7月22日，玻璃制造板塊個股漲跌幅一覽

    制表：姚堯

（編輯 崔漫 喬川川 策劃 張穎）