本報訊 （記者毛藝融）近日，由興泰控股在上交所牽頭發行的“華安-興泰租賃-數據資產助力產業園區科創企業知識產權第二期資產支持專項計劃（科技創新）”成功簿記，票面利率1.86%，系全國首單“數據資產助力產業園區科創企業知識產權ABS”。

    上交所已支持興泰控股累計發行5期、總規模達17.83億元的多樣化資產證券化產品，服務園區企業、中小微企業、科技型企業等多類型企業，涵蓋知識產權、科技創新、未來產業等資產大類。

    近年來，興泰控股充分發揮ABS市場功能，有效盤活旗下融資租賃、商業保理、小額貸款、融資擔保等業務板塊的多樣化存量資產，形成多類型企業的ABS產品矩陣，創新式地在上交所初步形成具有地區特色的ABS“興泰模式”。

    此外，依托數據賦能構建企業風險畫像，并通過“研值分”的評價維度搭建入池債務人風險控制模型，幫助市場投資人識別風險，也是“興泰模式”的一大特色。該模式協同金融板塊資源重點服務中小微和科創企業，通過一站式ABS融資服務打通資產價值和資本市場鏈路，降低企業融資成本，逐漸形成“融資服務+數據賦能+信用增信”的閉環體系。支持這種涵蓋多類型企業的ABS產品矩陣發行，是上交所積極落實金融“五篇大文章”指導要求，推動“科技金融、普惠金融”創新發展的重要舉措。

    數據賦能ABS產品可信度

    “精準畫像”資產質量

    興泰控股依托數據模型構建風險評估體系，旗下各金融板塊以全周期、多元化、接力式資金供給，重點服務園區、科創類、中小微企業，形成“集成式金融護航”。

    數據賦能為企業兌現“未來潛力”提供機會。興泰控股打造的合肥市科創企業信用評價模型“研值分”，跳出傳統“看抵押、看流水”的單一評判思維，通過大數據建模將企業的技術優勢、成長潛力、持續創新能力等，轉化為可量化的評價報告，在ABS產品發行過程中為入池企業提供了多維度、立體式的精準“數字畫像”，成為判斷資產質量的重要依據。

    今年8月份，由興泰科貸作為原始權益人，合肥高新區首單重點支持園區企業主題的ABS在上交所成功發行，該ABS產品入池債務人包括19家合肥高新區各產業園區企業，并通過“研值分”的評價維度搭建入池債務人風險控制模型，以數據賦能的方式提高資本市場投資者對底層債務人償債能力的可信度。

    知識產權產品創新

    讓“紙上專利”變“發展資金”

    知識產權ABS產品是“興泰模式”的一張名片，打通“技術-資本”的斷點，讓“專利紙”變成“發展錢”，將合肥的科創優勢轉化為企業的成長動能。

    “手握多項高價值專利，卻因缺乏廠房設備等傳統抵押物，融資渠道受限。”合肥某新能源汽車產業鏈公司負責人坦言，今年7月份，該企業持有的專利作為底層資產，通過興泰租賃發行的知識產權類ABS，共獲得4700萬元融資支持，助力產線設備更新和技術研發。

    截至目前，興泰控股旗下興泰租賃、興泰科貸等成員企業在上交所已發行知識產權類ABS產品規模約6.91億元，利用ABS產品，讓近百家科技型企業的270余項高價值專利轉化為發展路上的“硬通貨”。

    AAA增信“壓艙石”

    筑牢科創融資“安全堤”

    對科創類ABS產品來說，風險控制是“生命線”。興泰擔保AAA主體的增信，正是形成閉環和穩健運行的“壓艙石”，既為投資者“兜底”，又助力企業低成本融資。

    興泰保理相關負責人算了筆賬：“企業通過ABS產品獲得1億元融資，每年能少付200多萬利息，這些錢能多招10個研發人員，多做2輪產品測試。”

    興泰擔保相關負責人介紹，在興泰擔保評級增信的助力下，興泰科貸牽頭在上交所發行的合肥高新區首單未來產業知識產權ABS，實現“秒速簿記”；興泰保理發行的華安-興泰保理產業鏈中小企業第2期ABS將優先級利率壓降2.05%，創全國同期限保理融資ABS歷史最低利率。

    上交所多措并舉

    支持中小微及科創類企業

    支持ABS“興泰模式”發行是上交所重點支持中小微及科創類企業的一個典型縮影。

    今年3月份，上交所進一步制定了《關于進一步做好金融“五篇大文章”的行動方案》，其中提出“推動更多要素資源向科技金融、普惠金融、數字金融等領域集聚，助力經濟社會高質量發展。”

    上交所債券業務相關負責人表示：“上交所將繼續積極發揮資本市場功能，精準對接和支持中小微企業的融資需求，通過完善配套規則指引、加強投融對接、建立健全機制等方式為中小微及科創企業的發展注入新動能。后續，將加強相關產品案例宣介，幫助中小微和科技企業更深更好地了解、運用資產證券化產品降低融資成本，拓寬融資渠道，支持科技創新和產業發展。”

    未來，隨著ABS“興泰模式”持續迭代和推廣復制，將有更多企業借助上交所的資產證券化工具盤活存量資產，引入資本市場低成本資金賦能實體建設，為培育發展新質生產力，落實金融“五篇大文章”注入高效動能。

（編輯 李波）