無論是三個月前科創板的正式開市or正在快馬趕來的創業板改革，暢通創新創業企業與資本市場的深入對接，從趨勢上看已愈發明朗且明確。

    10月20日，證監會副主席李超在第六屆世界互聯網大會資本市場助力數字經濟創新發展論壇上的一番講話，可以說是干貨滿滿。

    下面就和小編一起，看看證監會在支持科技創新方面的工作安排吧！

    發揮科創板試驗田作用

    伴隨著設立科創板并試點注冊制改革順利落地，科技創新與資本市場的對接愈發暢通。而科創板與科創企業“同宗同源”，服務起來自然頗為得心應手。

    李超表示，設立科創板并試點注冊制具有較強的開創性和突破性：一是突出科創定位。主要服務于符合國家戰略、突破關鍵核心技術、市場認可度高的科創企業。已上市的34家科創板公司“科創”屬性比較突出，與數字經濟直接相關的信息技術、網絡通信、軟件服務類企業合計19家，融資343億元。

    前海開源基金公司首席經濟學家楊德龍：

    科創板公司的科創屬性確實很鮮明，都是符合國家戰略發展方向、具有科技創新水平的公司。為了繼續支持產業升級和結構轉型、促進科技企業發展，未來科創板肯定會繼續堅持其對于科創屬性的要求，并為企業的發展提供寶貴的資本。而且，從已經上市或處于流程中的企業情況來看，科創板對于科創企業的包容性是符合預期的，包括沒有持續性盈利要求、允許不同股同權的公司上市、允許在海外注冊的公司上市等等，將來勢必在上市后的服務等方面也會有進一步的支持。例如，科創企業做大做強后有再融資要求，科創板市場肯定會根據情況進行支持。

    武漢科技大學金融證券研究所所長董登新：

    從設立科創板并試點注冊制的監管實踐來看，上交所對于科創板IPO審核的效率非常高，審核周期大幅縮短；一大批科創企業實現直接融資并成為了受益者，這也鼓勵和支持了科創企業的發展。科創板進入常態化發行后，希望能夠保持這種高效的審核速度，容納更多的科創企業，這也是目前科創板當務之急的工作。

    加快創業板改革

    李超表示，要推進創業板改革并試點注冊制，完善發行上市、并購重組、再融資等一系列基礎制度，進一步完善和增強對創新企業的制度包容性。

    蘇寧金融研究院特約研究員何南野：

    推進創業板改革并試點注冊制，再次賦予了創業板回歸服務科創企業的初心和歷史使命。未來大概率深交所的創業板和上交所的科創板將形成合力，共同服務科創企業上市。

    稍早前，《關于修改〈上市公司重大資產重組管理辦法〉的決定》于10月18日正式落地，其再度釋放的制度紅利聚焦在支持科創，即允許符合國家戰略的高新技術產業和戰略新興產業相關資產在創業板重組上市，促進市場資源向高新產業及技術型公司傾斜。

    盤古智庫高級研究員盤和林：

    此次重組新規最重要的變化是提出創業板可以“定向重組”，允許符合國家戰略的高新技術產業和戰略性新興產業相關資產在創業板重組上市。科技創新類企業除了通過科創板上市外，還可以通過并購重組方式在創業板上市。此舉一方面可為科創企業提供更多的融資的途徑，對上市公司的經營發展產生積極作用，繁榮資本市場。同時，嚴格控制重組類型有利于促進相關產業轉型升級，支持科技型戰略新興產業相關企業的發展。另一方面，也可以提升上市公司質量，提振市場活力。

    深化新三板改革

    李超表示，在支持科技創新方面，還要深化新三板改革。通過完善分層管理、改進交易機制、優化投資者適當性要求等，改善市場流動性水平，提升投融資功能，更好服務中小企業發展。

    中山證券首席經濟學家李湛建議：

    深化新三板改革，需要做的一個重要方面是在理清新三板分層邏輯的基礎上，設計相匹配的制度。如創新層的掛牌門檻高，那就相應地要有更寬松的交易制度、融資制度和投資者適當性管理制度。另外，新三板的內部分層之間，新三板與交易所市場之間，應有比較暢通的轉板渠道等，這些都需要通過改革實現。

    新三板是資本市場體系的一部分，致力服務于民營經濟和中小企業，促進創新型、創業型、成長性企業發展是新三板市場的使命。數據顯示，截至2019年9月末，新三板9235家掛牌公司中現代服務業和先進制造業合計占比達到72%。

    新時代證券首席經濟學家潘向東認為：

    推進新三板改革非常有必要性。從具體措施來看，首先需要完善新三板交易制度。交易機制對流動性影響比較大，通過分層管理，加強券商的做市商制度，有助于改變新三板的短期流動性；此外，還需完善創新層企業轉板制度建設、在做市轉讓方式下完善投資者進入門檻和適當性教育。

    完善創業投資支持政策

    李超表示，要推動完善創業投資支持政策。健全私募投資基金管理法規制度，進一步完善資本市場服務創業投資的相關鼓勵政策，引導私募股權投資基金加大對科技創新企業的資金支持力度。

    據中國證券投資基金業協會數據顯示，截至2019年9月底，私募基金行業管理的總規模達到13.4萬億元，其中，私募股權投資基金和創業投資基金的規模達9.61萬億元。

    萬博新經濟研究院副院長張海冰：

    廣義上看，私募股權投資基金包括種子基金、天使基金和風險投資基金，是金融行業中相對較為活躍的資本，也是與新經濟、新供給和新動能的發展培育關系最為密切的金融業務。中國經濟下一步要實現高質量發展，必須大力發展創造性思維含量更高的知識產業、文化產業、信息產業和高端服務業等，而私募股權投資基金對于推動這些科技創新企業的發展，無疑是具有重要推動作用的，尤其是體現在投早投小，投長期、投未來等方面，而這也對監管部門進一步健全私募投資基金管理法規制度提出新的要求。

    張海冰建議，未來在健全私募投資基金管理法規制度方面，可以考慮通過差別化稅收等方式，在“投早投小”以及“投長期、投未來”等方面做出一定的安排，例如對私募股權基金介入時間較早、持股時間較長的項目收益，可以給予一定的稅收優惠，以鼓勵私募股權基金行業形成良好的投資理念。