首個滬倫通GDR與A股跨境轉換“倒計時”，GDR英國跨境轉換機構增至10家

    ■本報記者 張歆

    近期，滬倫通GDR“動作頻頻”。

    10月9日，根據(jù)《上海證券交易所與倫敦證券交易所互聯(lián)互通存托憑證上市交易暫行辦法》、《上海證券交易所與倫敦證券交易所互聯(lián)互通存托憑證跨境轉換業(yè)務指引》的相關規(guī)定，上海證券交易所對瑞士銀行予以滬倫通全球存托憑證英國跨境轉換機構備案。至此，從去年12月初首家完成備案的英國跨境轉換機構落地至今，共有10家機構獲準持牌，依時間先后順序分別為：中國國際金融（英國）有限公司、巴克萊銀行、海通國際英國有限公司、中信里昂證券英國、工銀標準銀行公眾有限公司、摩根大通證券股份有限公司、匯豐銀行有限公司（英國）、高盛國際、華泰金融控股（香港）有限公司和瑞士銀行。

    《證券日報》記者注意到，上述10家機構中，有6家是在今年6月中旬至今的不足4個月內(nèi)批復的，且批復節(jié)奏明顯加快。

    同樣是在10月9日，華泰證券披露，該公司本次發(fā)行的全球存托憑證（以下簡稱“GDR”）兌回限制期為自2019年6月20日（倫敦時間）至2019年10月17日（倫敦時間），公司本次發(fā)行的GDR兌回限制期即將屆滿。兌回限制期屆滿后，GDR可以轉換為A股股票，將導致存托人Citibank，N.A.作為名義持有人持有的A股股票數(shù)量根據(jù)GDR注銷指令相應減少并進入境內(nèi)市場流通交易。本次兌回限制期屆滿的GDR數(shù)量為8.2515億份，對應A股股票8.2515億股，占公司總股本的9.09%。兌回限制期屆滿的GDR自2019年10月18日（北京時間）起可以轉換為A股股票，存托人Citibank，N.A.將于2019年10月17日（倫敦時間）起接受GDR注銷指令。根據(jù)GDR跨境轉換安排，GDR跨境轉換不會導致公司新發(fā)行A股股份或流通A股股票數(shù)量發(fā)生變化，對公司股本亦無影響。

    前海開源基金公司首席經(jīng)濟學家楊德龍在接受《證券日報》記者采訪時表示，“滬倫通GDR和A股即將開啟跨境相互轉換，意味著上海和倫敦兩地資本市場連接更加緊密，標志著中國資本市場進一步對外開放。近幾年A股市場國際化程度不斷提升，A股先后納入MSCI、富時羅素以及標普道瓊斯三大指數(shù)，外資對于A股的配置需求會進一步增加，滬倫通也將是最重要的推動力之一。”此外，楊德龍表示，華泰GDR的成交量很大，顯示出中國企業(yè)在倫敦交易所受歡迎的程度很高，在國際上它會形成非常正面的影響，有利于提高外資對于中國資本市場以及中國上市公司的關注。

    “下一步，滬倫通擴圍應該是取決于華泰證券GDR的表現(xiàn)，以及積累的成功經(jīng)驗；另外，上海和倫敦兩地交易所密切合作，形成雙贏的互惠互利效應，也會推動滬倫通標的不斷擴圍。”楊德龍認為。

    今年6月17日，華泰證券GDR在倫交所成功發(fā)行上市，成為“滬倫通”落地后首家在倫交所發(fā)行GDR的A股上市公司，吸引了眾多海外優(yōu)質(zhì)投資者的參與。上交所彼時表示，滬倫通西向業(yè)務的開通能夠為更多境內(nèi)上市公司拓展國際業(yè)務、提升國際知名度提供支持。與此同時，東向業(yè)務潛在發(fā)行人和市場機構正在積極咨詢有關規(guī)則，發(fā)掘市場機遇，上交所期待滬倫通早日實現(xiàn)雙向開通。

    事實上，華泰證券的“榜樣帶動效應”已經(jīng)顯現(xiàn)：8月28日晚，國投電力公告，“中國證監(jiān)會對公司提交的關于公司擬發(fā)行全球存托憑證并在倫敦證券交易所上市的申請材料進行了審查，認為申請材料齊全，符合法定形式，決定對該行政許可申請予以受理”；中國太保也于9月23日晚間公告，其發(fā)行GDR事項已經(jīng)公司或董事會審議通過。該公司擬發(fā)行的GDR所代表的新增基礎證券A股股票不超過62867萬股，不超過發(fā)行前公司A股股份的10%。