證券時報記者 江聃

    3月9日，證監會就《外商投資證券公司管理辦法》公開征求意見。《辦法》是在此前《外資參股證券公司設立規則》基礎上進行了7條核心修改、17條文字性修改而成。修改內容涉及允許外資控股合資證券公司、統一外資持有上市和非上市兩類證券公司股權的比例、放寬單個境外投資者持有上市證券公司股份的比例至不超過30%、要求境外股東“均應為金融機構”等。

    證監會新聞發言人常德鵬介紹，此舉旨在落實黨的十九大關于“大幅度放寬市場準入，擴大服務業對外開放”的決策部署和《國務院關于擴大對外開放積極利用外資若干措施的通知》（國發〔2017〕5號）、《國務院關于促進外資增長若干措施的通知》（國發〔2017〕39號）有關要求，兌現中美元首會晤我國關于證券業對外開放的承諾，進一步擴大證券業對外開放，促進高質量資本市場建設。

    《外資規則》自2002年6月發布實施以來，歷經2007年、2012年兩次修訂，總體來看，證券業對外開放取得積極效果，引入了一定的公司治理、合規經營、內部控制等先進經驗。但隨著證券業發展的內外環境發生重大變化，有些政策已不適應證券業發展和對外開放的需要，如：外資持股比例和業務范圍的雙重限制容易引發中外股東對合資證券公司的戰略定位、展業模式和經營管理等方面的分歧和矛盾；外資合計持有上市內資證券公司股份的比例不得超過25%的規定，限制了其在境外發行上市融資的能力。此外，內地在CEPA項下先行擴大證券業對港資和澳資機構開放，積累了一些經驗，需復制推廣為普惠性的開放政策。

    常德鵬表示，《辦法》修訂內容主要涉及以下幾個方面：

    一是允許外資控股合資證券公司。取消“外資必須與內資證券公司合作成立合資證券公司”的限制；落實中美元首會晤達成的“外資持有證券公司的股權比例限制放寬至51%，上述措施實施3年后，投資比例不受限制”共識，明確外資持有合資證券公司股權比例“累計不得超過我國證券業對外開放所作出的承諾”；體現外資由參轉控，將名稱由《外資參股證券公司設立規則》改為《外商投資證券公司管理辦法》。

    二是逐步放開合資證券公司業務范圍。允許新設合資證券公司根據自身情況，依照《證券法》第125條和《證券公司業務范圍審批暫行規定》，原則可申請4項業務，1年后可申請增加業務，每次可申請增加2項。為防止無序申請證券業務牌照，要求合資證券公司的初始業務范圍需與控股股東、第一大股東的證券業務經驗相匹配。

    三是統一外資持有上市和非上市兩類證券公司股權的比例。將全部境外投資者持有上市內資證券公司股份的比例調整為“不超過我國證券業對外開放所作的承諾”。

    四是放寬單個境外投資者持有上市證券公司股份的比例限制。要求“通過證券交易所的證券交易或者協議收購方式，單個境外投資者持有，或者通過協議、其他安排與他人共同持有上市證券公司已發行的股份比例不得超過30%”。

    五是完善境外股東條件。為實現“引入優質境外股東、引入境外先進管理經驗”的目的，優化境外股東條件。將境外股東由“至少有1名是金融機構”調整為“均應為金融機構”；將“具有良好的聲譽和經營業績”細化為“具有良好的國際聲譽和經營業績，近3年業務規模、收入、利潤居于國際前列，近3年長期信用均保持在高水平”。確保引入的外方股東均為具備豐富金融活動經驗的優質公司。

    六是明確境內股東的實際控制人身份變更導致內資證券公司性質變更相關政策。針對監管實踐出現新的情況“部分內資證券公司股東的實際控制人身份變更，即由中國籍變更為外籍，導致境外投資者間接持有內資證券公司股權”，本次修訂將上述情形納入外商投資證券公司的范圍，明確了相關規范要求，該類境外投資者應當限期符合境外股東條件。

    常德鵬表示，歡迎社會各界對《辦法》提出寶貴意見，證監會將根據公開征求意見的反饋情況，對《辦法》作進一步修改并履行程序后盡快發布實施，依法受理合資證券公司的設立申請。