央行日前披露的數(shù)據(jù)顯示，2月人民幣存款增加1.02萬(wàn)億元，同比少增2845億元，其中住戶存款減少1200億元。

    存款去哪了？分析人士認(rèn)為，近年來(lái)，居民的投資理財(cái)意識(shí)不斷增強(qiáng)，不同形式的理財(cái)產(chǎn)品造成了儲(chǔ)蓄被分流，出現(xiàn)了“存款理財(cái)化”的現(xiàn)象。也有市場(chǎng)人士認(rèn)為，特殊時(shí)期居民足不出戶，恰逢科技股行情走高，住戶存款資金或“搬”入股市。

    存款“火線入市”？

    國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘研究員董希淼表示，盡管從2019年來(lái)，存款增長(zhǎng)速度有所提高，但存款下降的趨勢(shì)并沒(méi)有改變。就今年2月而言，住戶存款減少可能與新冠肺炎疫情影響有關(guān)。受疫情影響，部分人群收入有所減少且預(yù)期不樂(lè)觀，投資理財(cái)需求上升；居民在家較多，信貸需求減少，影響存款派生（住戶部門(mén)短期貸款減少4504億元）。

    交通銀行金融研究中心首席研究員唐建偉表示，從信貸投放來(lái)看，非金融企業(yè)部門(mén)2月信貸投放超萬(wàn)億，而轉(zhuǎn)化為非金融企業(yè)存款增加的僅有2840億。同時(shí)，住戶部門(mén)存款減少1200億，與之形成明顯反差的則是，非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款增加4924億，其背后的原因很可能是較多的資金流向證券保證金賬戶。今年2月，創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)由1500點(diǎn)左右漲到1850點(diǎn)附近，漲幅達(dá)23%，資本市場(chǎng)行情火爆可能吸引部分存款資金流向證券保證金賬戶。

    中國(guó)結(jié)算最新公布的2020年2月滬深兩市的新增投資者數(shù)據(jù)顯示，2020年2月新增投資者89.54萬(wàn)，較1月的80.07萬(wàn)環(huán)比增長(zhǎng)了11.83%。2月19日-3月3日，滬深兩市出現(xiàn)了連續(xù)10個(gè)交易日成交額超過(guò)1萬(wàn)億元的火熱。

    此外，居民存款間接投資股市的熱情明顯增加。最近一段時(shí)間的基金發(fā)行火爆，尤其以科技、成長(zhǎng)類(lèi)為主要投資方向的基金最受追捧。數(shù)據(jù)顯示，2020年2月份共成立了39只新基金，包括17只“日光基”，而2020年前兩月雖然僅成立了85只基金，但發(fā)行份額卻高達(dá)約2146億份。3月初開(kāi)賣(mài)的興全優(yōu)選進(jìn)取三個(gè)月持有期FOF，單日售罄；同日發(fā)行的華安科技創(chuàng)新，開(kāi)賣(mài)不久就已超10億募集上限。

    銀行發(fā)力“云攬存”

    董希淼表示，面對(duì)存款分流的壓力，銀行要以客戶為中心，加大對(duì)零售銀行業(yè)務(wù)的投入，豐富零售銀行業(yè)務(wù)的借貸產(chǎn)品，提供有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的定價(jià)服務(wù)，并優(yōu)化調(diào)整線上線下渠道，努力提升個(gè)人存貸款占比。

    抗疫期間，銀行紛紛暢通線上金融服務(wù)。多家銀行發(fā)布提示稱(chēng)，對(duì)個(gè)人客戶定期存款產(chǎn)品實(shí)行自動(dòng)延期，延期期間仍執(zhí)行原存款期限的相應(yīng)利率。同時(shí)，部分銀行加大了對(duì)存款產(chǎn)品的推銷(xiāo)力度，頻頻通過(guò)短信、微信等渠道推薦期限較長(zhǎng)的存款產(chǎn)品。某城商行信貸人員介紹，當(dāng)前靠檔計(jì)息產(chǎn)品正加速清退，結(jié)構(gòu)性存款也遭遇嚴(yán)監(jiān)管，存款是一個(gè)更安全穩(wěn)定的選擇，當(dāng)前該行推出了5年期利率為4.26%的大額存單。

    融360大數(shù)據(jù)研究院監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示，2020年2月大額存單發(fā)行量共615只，環(huán)比1月下降49.55%，不過(guò)要高于去年11月、12月發(fā)行量。部分銀行尤其是農(nóng)商行的大額存單發(fā)行計(jì)劃集中在年初，所以1月份發(fā)行量比較多，2月份發(fā)行量雖然較1月份下降較多，但整體上處在較高水平。從利率看，3年期大額存單平均利率是4.142%，5年期平均利率是4.146%。

    除此之外，如何降低存款成本、優(yōu)化負(fù)債管理仍是眾多中小銀行亟需解決的難題。董希淼認(rèn)為，對(duì)金融管理部門(mén)而言，應(yīng)幫助中小銀行拓寬負(fù)債渠道，豐富負(fù)債來(lái)源，并允許采取更有彈性的存款利率浮動(dòng)空間。

    央行日前下發(fā)《中國(guó)人民銀行關(guān)于加強(qiáng)存款利率管理的通知》。天風(fēng)證券銀行業(yè)首席分析師廖志明表示，截至2019年底，銀行業(yè)負(fù)債中存款占比達(dá)72.2%，可以說(shuō)，存款成本決定銀行負(fù)債成本，存款成本制約貸款利率下行空間。