本報記者 周尚伃

    近年來，券商積極開拓公募基金業務，設立資管子公司申請公募基金牌照、拿下公募基金公司控制權等成為重要抓手。

    近日，兩家券商發布消息：為彌補公募基金牌照空缺，國聯證券宣布擬收購中融基金100%股權；中泰證券控股萬家基金已獲批準，核心競爭力將得以提升。而今年1月份，另外兩家頭部券商資管子公司也遞交了公募基金牌照申請。

    券商積極布局公募業務

    2月6日晚間，中泰證券發布公告稱，證監會核準山東能源集團有限公司成為萬家基金實際控制人；對中泰證券依法受讓萬家基金3300萬元出資（占注冊資本比例11%）無異議。這也意味著，本次交易完成后，中泰證券持有萬家基金的股權比例由49%上升至60%，萬家基金成為中泰證券的控股子公司。截至2022年12月31日，萬家基金旗下管理公募基金120只，管理規模3489.24億元。

    值得一提的是，中泰證券的資管子公司中泰證券資管早已取得公募基金牌照，作為公募市場的生力軍近年來的發展很是迅猛，截至2022年末，中泰證券資管的公募基金管理規模超過400億元，而2019年末僅為19.16億元。

    上述交易完成后，中泰證券將實現“一控一牌”。中泰證券表示，“萬家基金變更為中泰證券的控股子公司，將為公司財富管理轉型和業務協同提供更有力的支撐，進一步提升公司核心競爭力。萬家基金豐富的各類產品，能夠幫助公司擴充產品種類，增強資產配置服務能力，加快公司財富管理轉型步伐。”

    2月7日晚間，國聯證券發布公告稱，為彌補公募基金牌照空缺，把握行業戰略發展機遇，深化財富管理轉型，提升公司綜合金融服務能力，擬通過摘牌方式收購中融信托所持有中融基金51%股權（掛牌底價為150378.9213萬元），最終成交價格由競價結果確定。

    在國聯證券取得中融信托所持有中融基金51%股權的前提下，國聯證券將通過協議受讓方式收購上海融晟所持有中融基金49%股權，受讓價格將參考經國資評估備案結果且不高于14.45億元（根據中融基金51%股權的掛牌底價對應全部股權估值計算，中融基金49%股權價格約為14.45億元）。Wind數據顯示，截至2022年12月31日，中融基金的公募管理規模為1107.54億元。

    公募業務業績貢獻度凸顯

    目前，國內已獲批的公募基金管理機構共有154家。其中，券商系占據了67家（參控股），無論是基金管理機構數量還是管理資產規模，券商系基金管理人都處于領先地位。然而擁有公募基金牌照的券商并不多，全行業僅有14家券商及其資管子公司擁有公募基金牌照，例如東證資管、中銀證券、財通資管的公募基金管理規模均超千億元，但券商公募業務尚有較大發展空間。

    為此，券商主要通過兩種方式加速布局公募賽道。一是設立資管子公司申請公募基金牌照。隨著券商龍頭中信證券獲批設立資管子公司，證券行業資管子公司數量已增至25家，資管子公司的隊伍也不斷擴充。今年1月份，招商證券資管、廣發證券資管先后向證監會遞交了公募基金牌照的申請。

    二是增持公募基金公司股權直至控股。除中泰證券、國聯證券外，在國泰君安資管已取得公募基金牌照的情況下，國泰君安也持續增持華安基金的股權比例至51%，實現控股。此前，中信建投也不斷增持中信建投基金股權直至100%。目前，還有多家券商有意愿控股公募基金公司。

    對于券商增持公募基金公司股權的優勢，業內人士分析稱，“對現有已參股的公募基金管理公司進行增資是券商擴容公募業務的有效途徑。特別是已上市券商，通過增資已持股的公募管理公司直至控股，可以快速實現并表、提升收入，而無需再擔心控股并表影響其資管子公司獨立申請公募牌照。”

    此外，券商資管還以“大集合參公改造”為抓手，推動旗下公募基金管理規模增長。Wind資訊數據顯示，截至2022年末，共有53家券商及資管子公司合計管理公募產品549只，合計資產凈值不低于9808.68億元。

    近年來，隨著市場的壯大，公募基金公司對券商業績的貢獻度也進一步提升。西部證券非銀金融行業首席分析師羅鉆輝表示，“并表公募利潤成為部分券商重要的業績來源，并推動券商資管業務集中度提升。2022年，受到市場波動影響，券商業績出現較明顯的分化，而公募基金規模則保持增長，對于證券公司的業績貢獻作用凸顯。如東方證券旗下匯添富基金（持股比例35.4%）2022年上半年實現凈利潤10.1億元，利潤貢獻高達55%，支柱作用顯現；廣發證券、興業證券、申萬宏源、招商證券旗下參控股公募基金的利潤貢獻也超過20%。”