本報記者 冷翠華

    國家金融監督管理總局日前發布的保險業經營數據顯示，今年前8個月，保險業取得保費（為原保險保費，下同）收入約4.8萬億元，同比增長9.6%。其中，8月份單月保費收入5914億元，同比增長35.6%。

    業內人士認為，8月份單月保費收入同比增速顯著高于前8個月整體保費增速，與人身險預定利率切換有緊密關系。預定利率切換完成后短期內保費可能有所下降，但長期來看將繼續保持平穩增長。

    預期驅動是主因

    分險種來看，今年前8個月，人身險保費收入約3.8萬億元，同比增長11.3%；財產險保費收入約1萬億元，同比增長3.6%。

    可以看出，前8個月，人身險保費增速顯著高于財產險增速。同時，今年人身險逐月累計保費從年初的同比負增長逐步改善，前8個月累計保費演變為同比高增長。對此，對外經濟貿易大學創新與風險管理研究中心副主任龍格對《證券日報》記者分析稱，年初，由于去年同期保費收入基數較高，同時各大險企進行分紅險產品轉型，但新產品初期銷售難度較大，因此，保費收入同比承壓。到今年4月份，分紅險、年金險等產品集中上市，以及“報行合一”政策實施后銀保渠道資源進一步向期繳、中長期儲蓄型產品傾斜，疊加市場利率持續下行等因素，保險產品需求憑借“保障+投資收益共享”的特點持續復蘇。

    從8月份單月來看，人身險保費收入約4796億元，同比增長47.3%，環比增長34%。無論是同比增速還是環比增速，都十分亮眼。對此，民生證券研究院非銀首席分析師張凱烽對《證券日報》記者表示，這主要是受人身險產品預定利率下調預期的驅動，“搶停售”效應帶動8月份壽險保費收入進一步走強。根據人身險產品預定利率調整機制，多家險企7月底下調人身險新產品預定利率，并自9月1日起不再受理預定利率超過上限的產品投保。8月份，壽險高增長勢頭進一步增強，分紅險產品的長期收益優勢凸顯。

    業內人士認為，隨著人身險產品預定利率在8月底完成切換，9月份，人身險保費可能出現短期下降，不過，在存款利率與理財收益率持續下行的背景下，具備“保障+收益”屬性的分紅險產品相對吸引力提升。后續，在利率中樞下移與分紅回饋穩定的共同作用下，壽險負債端穩增長的趨勢有望延續。

    財產險賠付略有下降

    從賠付支出來看，數據顯示，今年前8個月，人身險賠付約1.07萬億元，同比增長13.6%，略高于保費同比增速；同時，財產險賠付6078億元，同比下降0.23%，與保費收入同比增長3.6%形成一定反差。

    對此，龍格認為，這可能主要受三方面因素影響：一是今年大災對保險業的影響相對較小，二是新能源車險綜合成本率逐步下降，三是保險公司完善精細定價和理賠管理。

    部分險企披露了相關情況。例如，據人保財險總裁于澤近期介紹，今年上半年，人保財險累計受大災損失凈額為25.1億元，同比下降38.3%。同時，人保財險、平安產險、太保產險等險企皆披露，今年上半年，新能源車險保費持續增長，成本可控，承保端已經實現承保盈利。在精細定價和理賠管理方面，多家險企表示，要持續加強大數據、人工智能的應用，提升定價能力，同時，強化風險減量，通過強化風險減量理念，推進科技賦能等方式，有效控制賠付支出，改善公司整體經營情況。

    張凱烽認為，未來，人身險公司將重點關注分紅險，財產險公司將關注精細化定價和賠付率管理。從財險公司來看，頭部險企將繼續強化定價與理賠管理，穩定綜合成本率，龍頭有望強者恒強；財險保費收入整體有望穩健增長，預計行業將注重保費規模與綜合成本率的匹配，實現盈利質量持續提升。