本報記者 冷翠華

    見習記者 楊笑寒

    隨著險企一季度償付能力報告陸續披露，財險公司的經營情況也隨之揭曉。記者根據中國保險行業協會數據統計，截至5月7日記者發稿時，已公布今年一季度經營情況的85家財險公司，合計實現保險業務收入約5161.45億元，合計實現凈利潤約256.04億元。

    受訪專家表示，財險行業今年以來表現較好，主要受行業車險業務優化、去年投資收益逐漸釋放等因素影響。

    4家財險公司凈利均超10億元

    具體來看，上述85家財險公司中，中國人民財產保險股份有限公司（以下簡稱“人保財險”）以1816.75億元的保險業務收入居首，也是一季度唯一一家保險業務收入超千億元的財險公司；中國平安財產保險股份有限公司（以下簡稱“平安產險”）、中國太平洋財產保險股份有限公司（以下簡稱“太保產險”）緊隨其后，分別以852.83億元、633.16億元保險業務收入暫列第二、第三位。

    凈利潤方面，人保財險以133.09億元居首，也是一季度唯一一家凈利潤超過百億元的財險公司。除人保財險外，凈利潤超過10億元的財險公司有3家，為平安產險、太保產險和中國人壽財產保險股份有限公司（以下簡稱“國壽財險”），分別實現凈利潤33.70億元、20.39億元、14.03億元。

    從盈利情況來看，上述85家財險公司中有70家今年一季度實現盈利，合計實現盈利257.66億元，盈利險企數量占已披露償付能力報告財險公司數量的82%。與去年同期相比，盈利財險公司數量和占比皆有所提升。此外，有15家險企一季度虧損，合計虧損1.62億元，單家險企最高虧損額為0.28億元。

    中國精算師協會創始會員徐昱琛向《證券日報》記者表示，從近年財險市場的表現來看，財險公司整體經營較為平穩，同時，財險公司對利潤質量的關注度明顯超過了對規模增量的關注度。特別是在車險業務上，整體來看，今年一季度，行業在車險業務方面基本上實現了承保收入與成本的平衡，少數還能實現微利，頭部險企的綜合成本率較低，承保利潤較高。因此，今年一季度財險行業的業績表現較好。

    從綜合成本率來看，今年一季度，人保財險、平安產險、太保產險等頭部險企的綜合成本率均在95%上下，處于較低區間。這意味著，上述險企在承保業務方面均實現了盈利。

    普華永道管理咨詢（上海）有限公司中國金融行業管理咨詢合伙人周瑾表示，今年一季度，財險行業延續了去年以來在業務經營方面的降本增效趨勢，財險行業重點優化新能源車險和部分非車險業務的賠付，使得行業負債成本端的優化效果顯現。同時，財險行業自去年以來的投資收益浮盈逐步釋放，也使得行業的盈利表現延續了去年的良好勢頭。

    行業馬太效應顯著

    值得注意的是，財險行業的馬太效應仍然較為顯著。從已披露償付能力報告的險企來看，一季度凈利潤排名前五的財險公司合計盈利208.80億元，占所有財險公司凈利潤的82%。此外，在85家盈利的財險公司中，有53家的凈利潤在1億元以下，相較于頭部險企差距較大。

    徐昱琛分析稱，相較于中小險企，頭部險企主要有兩點優勢。一是品牌優勢，即消費者在選擇保險產品特別是以車險為代表的標準化保險產品時，更加傾向于選擇大公司；二是規模效應，即對險企而言，經營的業務規模越大，平攤的運營費用和固定費用等成本越低。

    在行業激烈競爭的背景下，中小險企應如何“破局”？徐昱琛認為，中小險企的優勢在于管理扁平化、對市場變化反應更加靈敏。因此，中小險企可以因地制宜，通過與當地政府、企業合作等方式，發展當地特色業務，實現差異化經營。

    周瑾表示，在馬太效應愈發明顯的市場格局下，中小險企應該更多選擇差異化和特色化的路徑，從細分領域等方面尋找差異點，精耕細作。此外，就新興的新能源車險市場而言，其技術門檻較高，且數據和專業能力需要高度依賴車企，因此，在沒有資源稟賦的情況下，中小險企要慎重投入，當前宜采取跟隨策略，保持市場敏感度，后續再擇機發力。