2018年首月已過，與保險業(yè)往年“開門紅”的盛景相比，今年顯得有些清冷。業(yè)內人士對此頗感憂慮，認為2018年開年保費收入的下滑，有可能會拖累全年保費的增長。記者倒認為不必多慮：增長速度“慢下來”，很可能并不是件壞事。

    往年年初時段的保費收入占比較高：2015～2017年，首月壽險原保費收入同比增速分別為20%、73%和40%，在全年保費中占比為19.63%、24.88%和28.88%，成績相當可觀，壽險業(yè)因此有“開門紅則全年紅”之說。而今年首月，一些壽險公司保費收入卻呈現負增長態(tài)勢，就連大型公司也未能幸免，對中小險企影響更大。

    導致出現這一情況的原因，有人認為是監(jiān)管新規(guī)造成的，甚至認為這可能意味著保費增長的拐點出現，負面影響不能小覷。

    2017年5月，保監(jiān)會連發(fā)通知，要求各保險公司加強保險產品及銷售監(jiān)管。

    一方面是加強快返型產品的監(jiān)管。往年的“開門紅”產品中，快速返還的年金與高收益的萬能險組合是主流產品形態(tài)。由于能為消費者帶來快速的現金返還，一直備受市場青睞，曾是各人身險公司大規(guī)模賺取保費的“殺手锏”。現在按照監(jiān)管要求，變成5年后開始返還的高額分紅年金與萬能的雙主險產品組合。往年主打產品逐漸減少甚至消失，加上因為產品調整帶來的銷售人員與新產品的磨合期等，自然也就成為影響“開門紅”的重要原因。

    另一方面，除約束產品以外，銷售等其他配套政策也在收緊。保險監(jiān)管政策于2017年下半年開始不斷升級，比如要求險企進一步加強人身保險公司銷售管理工作，甚至發(fā)布關于“開門紅”保險銷售的風險提示，在行政處罰方面也毫不手軟等。嚴監(jiān)管一定程度上影響了今年保險“開門紅”產品銷售趨緩。

    表面上看，壓力主要是由監(jiān)管新規(guī)帶來的，但究其根源，則是因為往年“開門紅”的主流產品偏離保障本源，此前市場中一些銷售亂象的存在也影響到壽險市場的可持續(xù)健康發(fā)展，放慢腳步調整方向可以說是遲早的事，不應被看做負面影響。在監(jiān)管政策的引導下進行調整，總比遭受到市場教訓后被動調整更積極、健康。

    實際上，除監(jiān)管收緊以外，出現“開門紅”逆轉也有很多其他原因，比如部分保險公司在2017年9月末進行過一輪業(yè)務推動，“消耗”了部分消費需求。

    還有就是，自2017年11月以來，銀行理財等資管產品的收益率不斷上行，削弱了“開門紅”產品的吸引力。微信理財通7日年化收益率維持在4%左右，而以儲蓄型產品為主的“開門紅”保險產品長期收益在3.5%～4%之間，吸引力顯著下降，對保險產品的銷售產生了較大的沖擊。

    再比如，貨幣政策也在一定程度上擠壓了保險市場的需求。2017年以來，央行繼續(xù)實施穩(wěn)健中性的貨幣政策，相對于處于利率下行通道的2015年至2016年，貨幣政策有所收緊，保險市場的需求因此也受到一定程度的擠壓。

    保險本就應該“先保障后理財”，而不是博取短期利益回報。在監(jiān)管層提出“堅持保險姓保，回歸價值增長”的前提下，短期增量的下滑正是保險行業(yè)回歸本源的一種表現，也是必經之路，并不影響保險業(yè)長期向好的增長格局。