■本報記者 李冰

    北京時間11月15日晚間，微貸網赴美上市，揭開了國內車貸平臺上市的序幕。

    回看P2P車貸近幾年的發展脈絡，其中布滿了野蠻生長的行業亂象，也伴隨著不斷的自我改進與成長。進入2018年，這一互金“備案元年”后，P2P車貸會走出怎樣的發展路徑？

    P2P車貸發展歷程：

    清盤加速

    據資料顯示，P2P平臺線上發布車貸項目最早可追溯到2011年，以小額消費購車和個人汽車抵押的形式出現，當年車貸交易額在3100萬元左右。2011年-2016年期間，是P2P車貸快速發展時期。其中，2014年-2015年車貸平臺數量和交易額實現大幅增長。

    2016年，行業監管出臺一系列政策，促使車貸成為優質資產的代表。車貸資產因小額、分散等特點，受眾多P2P平臺青睞并加大配置，如2016年車貸交易額達2233億元，同比增長235.8%。

    但進入2017年之后，車貸規模增速放緩。零壹財經數據顯示，全年車貸交易規模增至2477億元，同比增長10.9%。

    2018年上半年，P2P車貸交易規模同比下降，1月份至6月份總規模為948億元，同比降幅達到20.2%，環比下降26.6%。

    P2P車貸業務自2011年出現至今，經歷了7年的發展。據零壹數據不完全統計，截至2017年年底，P2P車貸歷史累計交易規模達到5678億元，有545家正常運營的P2P網貸平臺以車貸為主要業務，占正常運營平臺數量的27.07%。車貸已然成為P2P行業的主流業務之一。

    但隨著互聯網金融監管加強、行業趨于正規，P2P車貸平臺在整改中遇到諸多困難，許多小型車貸平臺紛紛退出，上演了大退潮。

    尤其是今年下半年以來的互金風險，對車貸平臺形成了很大的影響。截至2018年三季度末，P2P車貸歷史累計交易規模6881億元，其中三季度車貸交易規模為256億元，環比下降41.0%，同比下降62.3%。

    據零壹數據不完全統計，三季度倒閉和暫停發標的車貸平臺至少有50家，包括祺天優貸、多多理財、石頭理財、可溯金融、愛錢幫等；另有20多家車貸平臺因逾期等原因減少發標。

    截至9月末，車貸項目待還余額約為558億元，環比略增1.09%。抵押/質押類汽車貸款約61.4億元，約占72.2%，這類借款項目平均借款期限353天，平均年化投資利率約8.01%；

    而截至2018年10月末最新的數據是，P2P車貸歷史累計交易規模6953億元。其中，10月車貸交易規模有所下滑，為72億元，環比下降15.3%，同比下降65.5%。平均年化投資利率約7.8%，較上月降低4.3%。

    此外，行業內也迎來了利好消息。國家互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室下發《關于進一步做好網貸行業失信懲戒有關工作的通知》（下稱《懲戒通知》）。其中，監管部門第一次明確了網貸“老賴”（惡意逃廢債）標準；第一次公開支持網貸公開討債；再次明確網貸失信人員由中國人民銀行納入征信系統，加強失信懲戒。

    P2P車貸今生：

    金融科技成核心競爭力

    作為互聯網金融的細分領域，汽車金融的發展仍然處于初級階段。

    目前據《證券日報》記者觀察，在強監管影響之下，目前P2P車貸平臺紛紛尋求轉型。據統計，很多P2P車貸平臺開始依托自身資源開展新車以租代購（分期、墊資）、車商貸款（新車、二手車）等其他汽車產業業務，并試圖進軍產業鏈后市場，如保險、維修等。

    有分析人士認為，目前部分P2P車貸平臺已經開始基于前期的業務積累和客戶資源逐漸轉型汽車供應鏈金融。其中大平臺可以實行金融開放平臺戰略，最終建立一個多元化的金融服務體系；小平臺可以依靠輕資產模式形成生態鏈條，比如將保險、洗車、保養車等業務形成商業閉環，讓用戶存在依賴性，降低人力成本。

    零壹財經分析認為“此前，P2P車貸平臺的爭奪要點主要集中于資金端獲客和鋪設線下資產渠道。目前如何整合現有資源優勢，專注細分領域、提升資產質量成為平臺發展重中之重，金融科技在這一過程中無疑扮演重要的角色。”

    不可回避的是，借助于金融科技，汽車金融可以實現多方面的創新。

    “未來汽車互聯網金融領域，肯定是科技化、智能化的競爭。”有業內人士表示。

    另一方面，隨著消費者對汽車“共享”理念越來越多的接受，汽車共享市場會迎來更多的發展契機。

    零壹財經分析認為，“P2P車貸存量市場主打二手車車抵貸業務，鮮少涉足新車市場。以租代購成為平臺涉足新車業務的新興模式。不論是經營型還是消費型，汽車以租代購模式在風險控制手段、盈利模式上都有更多更靈活的操作空間，成為一些平臺車貸業務的轉型之選。”