9月9日，有機硅DMC（二甲基環硅氧烷混合物）國內市場報價3.77萬元/噸，與去年同期相比已翻倍，今年以來漲幅超70%，創下2011年9月以來的新高。

    “進入9月，國內有機硅市場行情持續攀升，已呈現10年來未見的繁榮景象，疊加‘金九銀十’旺季的到來，有機硅‘高熱’恐怕難退。”近日，一位業內人士告訴上海證券報記者。

    據百川資訊消息，目前國內主要有機硅單體生產企業均封盤不報，企業以執行前期訂單為主。“目前訂單充足，價格隨行就市。”相關上市公司負責人對記者表示。

    在二級市場，有機硅板塊也受到資本的追捧。截至9日收盤，合盛硅業今年以來漲幅超過530%，市值超2200億元；新安股份、興發集團今年以來漲幅均超2倍。

    有機硅需求增長強勁

    有機硅被稱為“工業味精”，由中間體（如DMC）通過聚合反應，并添加各類無機填料或改性助劑制成。有機硅產品主要分為硅橡膠、硅油、硅樹脂和硅烷偶聯劑四大類、8000多種。其中，硅橡膠和硅油需求占比分別達到66%和22%。硅橡膠的主要應用領域是地產家居，硅油的重點應用領域則是紡織服裝。

    有機硅為何“高熱不退”？業內普遍認為，供需錯配是主導因素。從供應端看，因環保等原因，有機硅新增產能受限，致使供給出現缺口。此外，上游工業硅產能受云南限電影響，開工率有所下降。云南工業硅產能占全國20%左右，今年夏季云南少雨導致水電負荷不足，工廠開工受到影響。

    從需求端看，有機硅下游應用場景不斷拓寬。尤其是今年以來，隨著全球經濟持續復蘇，海外需求增長強勁，下游訂單明顯增加，帶動有機硅產品需求大增。在供給相對不足的情況下，隨著需求的逐步增長，有機硅DMC價格易漲難跌。

    值得一提的是，工業硅的下游應用還包括晶體硅。西南證券在最新研報中認為，隨著國內光伏產業的快速發展，去年國內多晶硅需求工業硅大約49萬噸，預計未來兩年將帶動40萬噸至50萬噸的工業硅年需求增長。

    在有機硅單體方面，卓創資訊認為，延續8月份有機硅單體上漲行情，9月份，上游金屬硅等原料供應緊張問題難以緩解，有機硅DMC成本高企局面仍將延續，或對部分單體生產企業開工帶來影響。在高成本及供應緊張的支撐下，預計本月DMC有進一步上漲的空間。

    未來新增產能集中于頭部企業

    據了解，有機硅屬于資金和技術壁壘較高的行業，且擴產周期長，從目前國內新增產能計劃看，主要集中于行業頭部企業。

    作為國內有機硅龍頭企業，合盛硅業有機硅單體產能規模已由2017年的33萬噸擴張至目前的93萬噸。其位于云南昭通的80萬噸工業硅項目正在建設中，預計一期40萬噸產能將在今年四季度逐步釋放。

    此外，合盛硅業9月8日晚間公告，擬通過全資子公司東部合盛在新疆鄯善縣石材工業園區進行“新疆東部合盛硅業有限公司煤電硅一體化項目二期年產40萬噸工業硅項目”投資建設，項目預估總投資40.84億元；擬通過全資子公司新疆合盛在新疆鄯善縣石材工業園區進行“新疆合盛硅業新材料有限公司煤電硅一體化項目三期年產20萬噸硅氧烷及下游深加工項目”投資建設，項目預估總投資35.32億元。

    東岳硅材在接受機構調研時表示，今年四季度，公司募投項目30萬噸/年有機硅單體及20萬噸/年有機硅下游產品將投產，屆時公司將擁有60萬噸/年有機硅單體產能，規模有望進入全球前五。

    今年5月，興發集團曾公告，公司擬在內蒙古烏海市經濟開發區烏達工業園區投建有機硅新材料一體化循環項目，其中40萬噸/年有機硅單體裝置擬于2023年6月建成投產。

    新安股份現有工業硅產能10萬噸，公司在云南鹽津的10萬噸工業硅項目正按計劃推進中，同時公司也在積極拓展外部合作機會，進一步提升工業硅產能上限。

    近日，三友化工在投資者互動平臺表示，公司20萬噸/年有機硅單體項目正在有序推進。項目投產后，公司有機硅產能將增至40萬噸/年。

    相關公司未來業績可期

    今年以來有機硅價格持續大漲，也極大增強了相關上市公司的盈利能力。機構普遍認為，隨著行業高景氣度持續，行業龍頭企業業績彈性有望迎來釋放期。

    根據合盛硅業披露的半年報，公司今年上半年度實現營業收入77.02億元，同比增長84.11%；凈利潤23.72億元，同比增長428.26%。隨著主營產品的量價齊升，今年上半年，公司毛利率為44.1%，凈利率為30.9%；二季度，公司毛利率為46.8%，凈利率為33.5%，公司盈利能力顯著回升。

    受益于“硅+磷”雙輪驅動，景氣度上行，新安集團今年上半年實現營業收入84.65億元，同比增長34.39%；歸屬于上市公司股東的凈利潤8.42億元，同比增長922.25%。公司有機硅單體產能49萬噸/年。此前公司在投資者互動平臺表示，公司未來仍將聚焦“2+X”的業務主航道，戰略重點將圍繞有機硅和作物保護兩大主業與其他高附加值領域延伸新興業務。

    興發集團披露的半年報顯示，公司今年上半年實現營業收入98.53億元，同比增長5.48%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤11.41億元，同比增長730.05%。公司有機硅單體產能36萬噸/年，上半年有機硅板塊營收22.32億元，同比增加165.4%。

    東岳硅材上半年實現營業收入16.54億元，同比增長43.14%，歸母凈利潤3.70億元，同比增長343.42%。公司具備年產30萬噸有機硅單體的生產能力，同時公司不斷加大研發投入，繼續拓展有機硅下游深加工產業鏈，提高深加工產品營收占比，豐富產品種類。

    三友化工發布的半年報顯示，上半年歸屬于母公司所有者的凈利潤11.67億元，扭虧為盈。公司擁有20萬噸有機硅單體產能，今年上半年公司有機硅產業鏈下游年產2.5萬噸110膠、1萬噸107膠、1200噸高含氫硅油項目完工投產，優化了產品結構，同時延伸了循環經濟產業鏈。記者從公司獲悉，目前公司有機硅產品生產負荷正常，訂單充足。

    魯西化工今年上半年實現營業收入144.71億元，同比增長94.73%；實現歸母凈利潤26.32億元，同比增長超10倍。據悉，公司有機硅設計產能為5萬噸/年。