時隔14年后，金花股份的控股股東金花投資再次遭遇資金困局。金花股份日前公告，公司控股股東金花投資持有公司30.78%股份因訴訟保全被司法凍結，凍結期限為三年。同時，金花投資最近一年存在債務逾期金額合計4.15億元。而且，金花投資多起訴訟纏身、參與民間借貸、公司實控人已被限制高消費等新情況陸續浮出水面。

    中國證券報記者調查發現，金花投資債務危機已波及港股上市公司世紀金花（00162.HK）。目前世紀金花發放的預付商聯卡已經無法正常使用。金花投資和公司實控人面臨的資金困局相較14年前或許更為嚴重。

    疑似拖欠聯營品牌貨款

    商場超市拒收自家商聯卡

    11月25日，中國證券報記者來到世紀金花西安高新路門店探訪。在會員中心，記者遇到多位來咨詢預付商聯卡事項的顧客。部分情緒激動的顧客表示，自己現在持有的卡形同“廢卡”，里面的余額沒辦法消費，也無法退款。

    世紀金花方面則以系統升級、品牌調整為由拖延恢復時間。對于具體什么時候能用的問題，工作人員稱，“預計是明年2月份，但具體還要等公司通知。”該工作人員表示，公司目前的政策是已經使用過或者無法出示購買憑證的卡不能退款，沒有使用過的卡可以退款，但需出示購買人身份證和原始購買憑證。

    “這卡已經買了很多年，當年購買憑證已經找不到了，且寫明是不記名的預付卡。這種退款要求難以接受。”一位男性顧客表示。另一位顧客徐女士則告訴中國證券報記者，即便是按商家要求提交了退卡資料，世紀金花方面也一直推脫，遲遲不予退款。

    對于商聯卡莫名被“凍結”，一位接近世紀金花的人士告訴中國證券報記者，主要是世紀金花資金出現嚴重問題，長時間拖欠聯營品牌的銷售貨款，2019年初不少品牌就撤柜了。

    另一位曾在世紀金花工作的柜員印證了這一說法。該人士告訴中國證券報記者，因為貨款拖欠，從年初開始就有品牌專柜不接收商聯卡。有些品牌不得已選擇了撤柜，或將聯營變為租賃模式。

    在部分品牌撤柜之后，世紀金花進行了重新招商。

    對于商聯卡一事，一家新入駐的手機品牌方告訴中國證券報記者，“9月份剛開業的時候，專柜還接收商聯卡消費，但不到一周就通知不再接收了，聽說是回款出現了問題。現在我們也不敢收了。很多顧客來咨詢能不能用，現在商場絕大部分品牌都不接收商聯卡了，我們也很無奈。”

    工作人員向顧客出示了目前能接收商聯卡消費的品牌，中國證券報記者統計，該店能接收商聯卡的專柜僅9家，且需按比例使用商聯卡付款，剩余部分需現金補足。

    除了世紀金花商場，世紀金花旗下宜品生活超市同樣不接收商聯卡付款。或受此影響，晚間時段該超市十分寂寥，顧客很少。

    作為陜西本土連鎖商業品牌，世紀金花于1998年在西安成立，是一家以經營奢侈品品牌、國際一線和國內精品品牌為主，集精品百貨、高端家居和品質生活超市等為一體的高端大型連鎖商業企業。2006年，世紀金花在港交所上市。

    世紀金花近年業績欠佳。這是公司商聯卡“爆雷”的重要因素。2016年-2018年，公司營業收入分別為11.45億元、11.77億元、10.58億元，實現歸母凈利潤分別為-3.52億元、2723.4萬元、-2.62億元。11月22日，世紀金花發布業績預告稱，2019年4-9月，公司虧損幅度較上年擴大，預計增加約8160萬元，而上年同期虧損為1193.2萬元。

    值得注意的是，世紀金花股價達到歷史低點。截至11月26日收盤，世紀金花報收0.21港元/股，總市值僅為2.37億港元。

    參與民間高息借款

    實控人六次被限制高消費

    世紀金花問題的背后是控股股東金花投資和實際控制人吳一堅的資金鏈捉襟見肘。

    公開資料顯示，金花投資成立于1991年，現已發展成為涉足投資、制藥、商貿、高科技、酒店等領域的大型企業集團，目前控股的上市企業有在上海證券交易所上市的金花股份、在香港主板市場上市的世紀金花，實際控制人為吳一堅。

    作為金花投資的掌舵者，吳一堅曾在2013年、2014年兩次成為陜西首富。但一則2019年4月的審判結果顯示，金花投資和吳一堅曾借過“高利貸”，以期緩解公司困境。根據判決書，金花投資以資金困難為由于2017年9月18日向原告黃某借款500萬元，雙方約定借款期限6個月，年利息為20%。借款到期后，雙方又分兩次簽訂了《借款延期協議》。第一次延期一個月，延期利率為年息20%；第二次延期兩個月，延期利息為年息24%。到期后，黃某多次催要，但金花投資及吳一堅拒不履行還款義務。法院判令，金花投資償還借款本息587.33萬元，并以500萬元為基數，按照年息24%向原告支付自2018年6月18日至借款償還完畢之日止的利息；公司實控人吳一堅對第一項債務承擔連帶還款責任。

    業內人士表示，作為陜西本土擁有兩家上市企業的大型民營企業，金花投資為了500萬元涉足“高利貸”，其背后資金緊張程度可見一斑。

    值得注意的是，中國執行信息公開網顯示，自2019年8月2日起，實控人吳一堅已被限制高消費。截至2019年9月23日，因涉及多起訴訟，吳一堅已先后6次收到限消令。

    曾占用上市公司資金

    抵債酒店14年持續虧損

    事實上，這不是金花投資第一次遭遇資金困局。

    早在2005年10月24日，金花股份經過自查，曝出存在控股股東金花投資及其關聯公司占用公司資金問題，合計金額6.02億元。事發之后，因無力償還，金花投資于2006年僅償還上市公司3000萬元，其余部分控股股東選擇用金花國際大酒店99.05%的股權作價5.72億元抵債。隨后，公司用549萬元收購剩余0.95%股份，金花股份持有金花大酒店100%股權。

    在金花國際大酒店注入上市公司之前，酒店就一直處于虧損狀態。對此，上市公司曾在以資抵債草案中表示，考慮到酒店需要培育期，預計將于2008年實現盈利。受讓酒店股權，可規避公司主業單一風險，且符合金花股份產業調整的戰略規劃。

    但遺憾的是，注入酒店資產后，金花股份此后連續14年的財報顯示，金花國際大酒店始終處于虧損狀態，從未實現盈利。不僅如此，金花國際大酒店拖累了上市公司業績。截至2019年上半年，金花國際大酒店已累計虧損2.5億元。

    與14年前不同的是，此次控股股東的債務危機尚未對金花股份造成影響。金花股份最新公告顯示，除金花投資所持公司1.15億股遭凍結外，金花投資最近一年存在債務逾期金額合計4.15億元。金花投資及一致行動人所持上市公司1.45億股、占總股本38.82%的股份已全部質押。金花股份表示，本次股份被凍結事項，不會對公司生產經營、控制權、股權結構、公司治理及持續經營產生重大影響。