隨著風(fēng)險(xiǎn)偏好回升，A股近期走出一波震蕩回升行情，新能源車所在的核心成長(zhǎng)板塊，再次獲得了大資金青睞，多只板塊龍頭和相關(guān)主題基金均實(shí)現(xiàn)了亮眼的區(qū)間業(yè)績(jī)。

    在基金經(jīng)理看來，本輪的新能源車行情走高，不僅有資金搶籌因素，還有著技術(shù)進(jìn)步、政策導(dǎo)向、車型供給等多重因素共振支撐。新能源汽車行業(yè)的發(fā)展，將步入一個(gè)較長(zhǎng)期的高增長(zhǎng)階段。在業(yè)績(jī)持續(xù)兌現(xiàn)趨勢(shì)下，鋰電池、儲(chǔ)能、熱管理等細(xì)分賽道，將成為長(zhǎng)期投資的重點(diǎn)布局。

    66只主題基金收益率超10%

    在本輪反彈行情中，新能源車產(chǎn)業(yè)鏈龍頭持續(xù)收復(fù)失地，相關(guān)主題基金收益率也在穩(wěn)步攀升。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，寧德時(shí)代6月4日盤中上摸到439.50元高位，創(chuàng)出歷史新高。截至6月9日該股在3月25日以來的反彈中累計(jì)上漲41.75%。若從5月10日的近期底部算起，截至9日收盤，比亞迪的累計(jì)漲幅也在40%以上。

    此外，截至6月9日，765只新能源車主題基金，自5月1日以來的區(qū)間平均回報(bào)率為4.34%，超過了今年以來的平均收益率4.23%。具體看，765只基金中有709只實(shí)現(xiàn)了正收益，收益率在10%以上的有66只，如東方新能源汽車主題的收益率達(dá)到了16.42%，工銀瑞信新能源車A的收益率也達(dá)到了14.95%，平安中證新能源汽車產(chǎn)業(yè)ETF的收益率達(dá)到了13.77%。

    創(chuàng)金合信新能源汽車股票基金的基金經(jīng)理曹春林對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，在近期的升溫行情中，新能源車板塊作為高成長(zhǎng)的核心資產(chǎn)再次受到了資金追捧。究其原因，除了資金搶籌因素外，還有著技術(shù)進(jìn)步、政策導(dǎo)向、車型供給等多重因素共振支撐。

    曹春林表示，近期對(duì)新能源車板塊產(chǎn)生直接催化的因素，是美國(guó)新能源車市場(chǎng)也開啟加速模式。美國(guó)參議院財(cái)政委員會(huì)于近日通過《美國(guó)清潔能源法案》提案，其中電動(dòng)汽車方面的扶持力度超預(yù)期。截至目前，全球約有2/3的汽車市場(chǎng)正迎來電動(dòng)車發(fā)展浪潮，大力發(fā)展新能源車正成為更多傳統(tǒng)車企的共識(shí)。

    而據(jù)6月8日乘用車市場(chǎng)信息聯(lián)席會(huì)披露的5月新能源汽車銷售數(shù)據(jù)顯示，5月新能源乘用車批發(fā)銷量達(dá)到19.6萬輛，同比增長(zhǎng)174.2%，超市場(chǎng)預(yù)期。乘聯(lián)會(huì)將2021年全年的新能源汽車銷量預(yù)期調(diào)高至240萬輛。

    多因素支撐行情走高

    曹春林指出，從目前來看，在汽車電動(dòng)化的過程中，汽車智能化技術(shù)已在加速落地，而這些技術(shù)的落地，又會(huì)提升電動(dòng)車的駕駛體驗(yàn)和投資價(jià)值，二者可謂相互成就。“因此，我們認(rèn)為新能源汽車行業(yè)的發(fā)展，將步入一個(gè)較長(zhǎng)的高增長(zhǎng)時(shí)期。”

    南方基金權(quán)益研究部觀點(diǎn)指出，從基本面角度上看，近期產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司與電池龍頭企業(yè)簽訂協(xié)議量訂單，初步預(yù)計(jì)訂貨數(shù)量超出市場(chǎng)預(yù)期水平，這有望提振市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈景氣度和強(qiáng)度的預(yù)期。此外，拜登政府對(duì)新能源車的初步刺激計(jì)劃也較為積極，大大提振了市場(chǎng)對(duì)美國(guó)新能源車銷量的預(yù)期。從持續(xù)性上來看，目前國(guó)內(nèi)雙積分政策仍對(duì)新能源車的產(chǎn)銷有支撐。

    廣發(fā)國(guó)證新能源車電池ETF擬任基金經(jīng)理羅國(guó)慶指出，短期來看，新能源車相關(guān)企業(yè)估值較高，預(yù)計(jì)將會(huì)導(dǎo)致短期股價(jià)波動(dòng)較大。但行業(yè)增長(zhǎng)確定性強(qiáng)、天花板較高，高估值或?qū)⒈黄涓呃麧?rùn)增速所消化，因此應(yīng)該具備長(zhǎng)期投資價(jià)值。

    曹春林也表示，新能源車的投資不能用靜態(tài)估值來衡量性價(jià)比，更多是要看動(dòng)態(tài)估值。從這個(gè)角度看，2021年的板塊估值不算太貴。“新能源車行業(yè)相關(guān)個(gè)股屬于成長(zhǎng)股，一般到下半年會(huì)有估值切換行情，整體性價(jià)比會(huì)更高。未來板塊的上漲需要業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)不斷的兌現(xiàn)來推動(dòng)。”

    重點(diǎn)布局電池等細(xì)分賽道

    在具體的產(chǎn)業(yè)鏈投資環(huán)節(jié)，南方基金權(quán)益研究部表示，從技術(shù)角度而言，目前有兩個(gè)方向值得關(guān)注，第一是快速通過精細(xì)化工產(chǎn)品大宗化降低單耗的方式為降本做貢獻(xiàn)，第二是通過技術(shù)層面提升能量密度，降低各類主材輔材單耗降本，這兩條路線上的龍頭公司都值得布局。

    平安新能車ETF基金經(jīng)理錢晶分析指出，新能源車產(chǎn)業(yè)鏈主要包括整車、電池、上游材料及電池材料、核心零部件、充電樁等。其中上游材料及電池材料，中游電池，以及配套的鋰電設(shè)備這幾條細(xì)分賽道值得重點(diǎn)關(guān)注。

    曹春林也直言，推動(dòng)新能源車變革的是電池，電池領(lǐng)域成為新能源汽車行業(yè)最大的增量，不僅是價(jià)值量較大的部分，也是技術(shù)進(jìn)步空間最大的部分。同時(shí)，鋰電池環(huán)節(jié)也是競(jìng)爭(zhēng)格局最好的環(huán)節(jié)，該領(lǐng)域的國(guó)內(nèi)龍頭公司同時(shí)也是全球龍頭公司，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)較為明顯。此外，電動(dòng)車的發(fā)展還將催生儲(chǔ)能市場(chǎng)，預(yù)計(jì)未來儲(chǔ)能市場(chǎng)對(duì)鋰離子電池的需求增速，會(huì)超越汽車市場(chǎng)的增速。

    但是，錢晶也提醒，當(dāng)前新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上的個(gè)股高彈性與高收益高風(fēng)險(xiǎn)并存，新能源車產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期景氣度較高，但由于產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股涉及汽車、電新、化工、機(jī)械、有色等多個(gè)行業(yè)，個(gè)人投資者要研究覆蓋這些個(gè)股，難度較高，很容易會(huì)陷入看對(duì)產(chǎn)業(yè)整體趨勢(shì)但沒選對(duì)個(gè)股的困境。因此，建議個(gè)人投資者通過ETF進(jìn)行行情參與。