權(quán)益市場(chǎng)低迷，開放式交易型指數(shù)基金（ETF）獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷，保險(xiǎn)、證金、券商各路資金爭(zhēng)相涌入，ETF規(guī)模和份額雙雙暴漲。A股納入MSCI、養(yǎng)老目標(biāo)基金獲批等舉措進(jìn)一步提升了公募布局指數(shù)工具化產(chǎn)品的積極性。

    ETF份額規(guī)模逆市大增

    今年股市行情低迷，權(quán)益產(chǎn)品銷售遇冷，ETF規(guī)模卻逆市暴增。截至11月9日，非貨幣ETF規(guī)模達(dá)到3429.81億元，較去年底增長(zhǎng)47.95%，不僅占到指數(shù)基金的半壁江山，而且突破了規(guī)模長(zhǎng)期在2000億元附近徘徊的格局；ETF基金份額更是較去年底增長(zhǎng)近1.4倍，達(dá)到2240.11億份。

    不僅新發(fā)ETF吸金能力突出，隨著市場(chǎng)波動(dòng)加大，跟蹤上證50、滬深300、中證500、創(chuàng)業(yè)板指等寬基指數(shù)的基金均出現(xiàn)了明顯的凈申購。其中，華安創(chuàng)業(yè)板50ETF份額從年初的2.88億份躍升至215.64億份，增長(zhǎng)74倍；易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF年內(nèi)也吸引了近150億元資金流入，基金規(guī)模突破200億；此外，華泰柏瑞滬深300ETF也受到資金青睞，年內(nèi)份額增加近60億份，累計(jì)流入資金超過200億元。

    值得注意的是，近一個(gè)月來，A股市場(chǎng)仍在大幅波動(dòng)，資金借道ETF入場(chǎng)的步伐仍在加速。其中，股票型ETF凈申購總額接近500億元，而且申購資金多集中在幾家ETF規(guī)模較大的公司上，如華夏、華泰柏瑞、南方、易方達(dá)和華安基金等，僅這五家基金公司合計(jì)涌入的資金就超過400億元。

    從資金來源看，除證金、匯金、社保等機(jī)構(gòu)外，保險(xiǎn)、券商、信托以及境外投資機(jī)構(gòu)也開始大量申購ETF。此外，個(gè)人投資者對(duì)ETF的認(rèn)同度也在提升，部分產(chǎn)品的個(gè)人投資者持有的增幅要高于機(jī)構(gòu)。

    公募大力布局

    指數(shù)化產(chǎn)品

    今年以來，A股納入MSCI、養(yǎng)老目標(biāo)基金獲批，一系列舉措促使基金公司逐漸加大在ETF等工具型產(chǎn)品方面的布局。多家基金公司人士表示，非常看好ETF等產(chǎn)品的發(fā)展前景，公司將加大在此類產(chǎn)品上的布局。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月9日，年內(nèi)新成立的被動(dòng)指數(shù)型基金有97只（不同份額分開算），已超過去年全年的87只，2016年的數(shù)據(jù)為54只；其中ETF有70只。從新產(chǎn)品申報(bào)情況來看，截至11月2日，基金公司年內(nèi)共申報(bào)94只指數(shù)基金，其中30多只仍處于審核待批階段，其它均已經(jīng)獲批或完成發(fā)行。

    業(yè)內(nèi)人士表示，今年的ETF爆發(fā)呈現(xiàn)出新的特點(diǎn)。上一輪指數(shù)基金大爆發(fā)出現(xiàn)在2015年，當(dāng)時(shí)的主力是分級(jí)基金。今年除了MSCI相關(guān)的指數(shù)基金備受公募青睞，申報(bào)的債券類及滬港深ETF產(chǎn)品也非常多。此外，除了寬基和行業(yè)指數(shù)基金，一些細(xì)分領(lǐng)域的指數(shù)型產(chǎn)品也不斷涌現(xiàn)，如近期正在發(fā)行的南華中證杭州灣區(qū)ETF，是國(guó)內(nèi)首只灣區(qū)主題ETF；10月份還成立了首只公募地方政府債ETF——海富通地方債ETF。

    在年內(nèi)發(fā)行成立的ETF基金中，出現(xiàn)了多只“現(xiàn)象級(jí)”產(chǎn)品，如3只央企結(jié)構(gòu)調(diào)整ETF，合計(jì)募集規(guī)模超過480億元，其中募集規(guī)模最大的博時(shí)央企結(jié)構(gòu)調(diào)整ETF，達(dá)到252.22億元；海富通地方政府債ETF的首發(fā)規(guī)模超過60億元。

    從基金公司角度看，多家公募發(fā)行了超過3只以上的被動(dòng)型指數(shù)產(chǎn)品，平安基金、華安基金、華夏基金、南方基金、創(chuàng)新合信基金等公司年內(nèi)發(fā)行的指數(shù)基金均超過3只。

    記者注意到，部分中小型公募紛紛將指數(shù)型產(chǎn)品作為發(fā)力重點(diǎn)。平安基金年內(nèi)共發(fā)行了4只ETF，合計(jì)發(fā)行規(guī)模37億元，公司ETF及聯(lián)接基金合計(jì)規(guī)模比去年增長(zhǎng)了40%。平安基金ETF指數(shù)投資部總監(jiān)成鈞表示，從產(chǎn)品類型來看，目前主要還是寬基指數(shù)居多，未來隨著市場(chǎng)的發(fā)展，細(xì)分領(lǐng)域的ETF或更契合部分投資者的需求。公司已經(jīng)上報(bào)了中證粵港澳大灣區(qū)發(fā)展主題ETF，希望未來更好地為投資者服務(wù)。