本報(bào)記者 田鵬

    今年以來(lái)，隨著促消費(fèi)政策持續(xù)發(fā)力顯效，消費(fèi)場(chǎng)景不斷拓展、消費(fèi)信心持續(xù)提振，我國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)展現(xiàn)出強(qiáng)勁的復(fù)蘇勢(shì)頭。

    從宏觀層面來(lái)看，據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局11月15日公布的數(shù)據(jù)顯示，10月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額43333億元，同比增長(zhǎng)7.6%，增速比9月份加快2.1個(gè)百分點(diǎn)；從微觀層面來(lái)看，消費(fèi)類相關(guān)公司整體業(yè)績(jī)持續(xù)恢復(fù)向好，企穩(wěn)回升趨勢(shì)逐步顯現(xiàn)。其中，以立訊精密為代表的諸多深市消費(fèi)電子行業(yè)企業(yè)正加速邁入復(fù)蘇周期。

    消費(fèi)電子加速邁入復(fù)蘇周期

    目前，以AI技術(shù)為核心正在推動(dòng)全世界迎來(lái)“智能化”改造，所有消費(fèi)電子產(chǎn)品或?qū)⒈恢匦露x。與此同時(shí)，隨著一批優(yōu)秀國(guó)產(chǎn)電子企業(yè)崛起，不斷推進(jìn)“國(guó)產(chǎn)化”深度，從而帶動(dòng)消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)迎來(lái)新格局。

    在此背景下，我國(guó)消費(fèi)電子行業(yè)暖意陣陣，行業(yè)復(fù)蘇拐點(diǎn)清晰。數(shù)據(jù)顯示，消費(fèi)電子成為2023年三季報(bào)改善最為明顯的板塊，第三季度板塊凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)1%，較上半年的-12.1%明顯改善。

    “從基本面來(lái)看，整個(gè)電子行業(yè)迎來(lái)旺季，消費(fèi)電子回暖明確，行業(yè)復(fù)蘇拐點(diǎn)清晰。”市場(chǎng)人士表示，據(jù)SW電子板塊2023年前三季度營(yíng)業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2023年前三季度，電子板塊凈利潤(rùn)率為3.6%，從細(xì)分板塊來(lái)看，消費(fèi)電子、元器件、光電子等板塊業(yè)績(jī)觸底回暖。

    從微觀層面來(lái)看，相關(guān)上市公也在三季報(bào)中傳來(lái)喜訊。例如，深市消費(fèi)電子公司立訊精密發(fā)布三季度報(bào)告，得益于消費(fèi)電子、汽車互聯(lián)、通訊互聯(lián)等領(lǐng)域的營(yíng)收有較大幅度增長(zhǎng)，公司第三季度實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)30.18億元，同比增長(zhǎng)15.37%，前三季度實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)73.74億元，同比增長(zhǎng)15.22%。同時(shí)，公司預(yù)計(jì)2023年凈利潤(rùn)為107.67億元至112.25億元，同比增長(zhǎng)17.5%至22.5%。

    在10月22日的投資者活動(dòng)電話會(huì)議中，立訊精密董事長(zhǎng)、總經(jīng)理王來(lái)春表示，“以公司前9個(gè)月的情況來(lái)看，大客戶以外的國(guó)內(nèi)外消費(fèi)電子業(yè)務(wù)還增長(zhǎng)了10%至20%。所以未來(lái)在大客戶以外的消費(fèi)電子業(yè)務(wù)方面，我們預(yù)期每年會(huì)超市場(chǎng)平均水平以兩位數(shù)百分比增長(zhǎng)。”

    市場(chǎng)人士表示，后續(xù)隨著AI大模型與硬件的結(jié)合陸續(xù)完善，消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈也將迎來(lái)新的創(chuàng)新機(jī)遇。智能手機(jī)、PC、AR/VR、智能穿戴、智能汽車等終端也將成為人工智能的硬件入口，創(chuàng)建新的生態(tài)，帶動(dòng)消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈新一輪創(chuàng)新。

    資金爭(zhēng)相布局抓緊機(jī)遇期

    得益于消費(fèi)電子行業(yè)復(fù)蘇勢(shì)頭明確，板塊成交活躍度隨之明顯上升，吸引諸多資金爭(zhēng)相布局。根據(jù)基金三季報(bào)披露，公募配置消費(fèi)電子比例顯著提升，配置比例較今年第二季度環(huán)比提升5.7個(gè)百分點(diǎn)，增幅排名第一。其中，數(shù)字芯片設(shè)計(jì)、半導(dǎo)體設(shè)備仍是重倉(cāng)方向，品牌消費(fèi)電子加倉(cāng)增幅第一。

    此外，從二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，投資者對(duì)消費(fèi)電子熱度不減。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至11月14日，近30日表現(xiàn)最好的五個(gè)行業(yè)是分別是電子、計(jì)算機(jī)、汽車、傳媒和醫(yī)藥生物板塊。

    對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，很多投資者，特別是一些專業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者，往往會(huì)根據(jù)年底行情的表現(xiàn)來(lái)調(diào)整自己的投資策略，布局來(lái)年的投資方向。一些長(zhǎng)線投資者可能會(huì)在年底行情中找到布局來(lái)年投資的機(jī)會(huì)。由于計(jì)算機(jī)、汽車都屬于消費(fèi)電子范疇，因此，消費(fèi)電子板塊后期值得重點(diǎn)關(guān)注。

    據(jù)悉，目前，消費(fèi)電子ETF跟蹤國(guó)證消費(fèi)電子指數(shù)，主要投資于業(yè)務(wù)涉及消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)的50家A股上市公司，行業(yè)主要分布于電子制造、半導(dǎo)體、光學(xué)光電子等市場(chǎng)關(guān)注度較高的主流板塊。

    展望未來(lái)，有市場(chǎng)人士認(rèn)為，隨著一系列推動(dòng)經(jīng)濟(jì)、投資、消費(fèi)穩(wěn)定的措施進(jìn)一步落地顯效，消費(fèi)電子行業(yè)獲得的政策支持效果也將愈加明晰。因此，后續(xù)消費(fèi)電子的基本面將繼續(xù)加速回升，有望成為四季度較為受投資者歡迎的板塊之一。

（編輯 閆立良）