| 主持人: 歡迎光臨證券日報網。武漢華康世紀醫療股份有限公司向不特定對象發行可轉換公司債券網上路演將于2024年12月20日（星期五）15:00-16:00在本網舉行。網上提問已經開通，歡迎投資者積極參與。 |
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| 主持人: 各位嘉賓、各位投資者、各位網友：
大家好！
武漢華康世紀醫療股份有限公司向不特定對象發行可轉換公司債券網上路演現在開始，感謝廣大投資者長期以來對公司給予的支持和信任，今天我們將與各位進行深入的交流與溝通。歡迎各位投資者踴躍提問，我們將會對大家提出的問題給予認真解答。
參與本次網上路演的嘉賓：
華康醫療總經理、董事 謝新強先生
華康醫療副總經理、董事會秘書 彭沾先生
保薦代表人 胡向春女士
保薦代表人 鄧毅先生
歡迎各位！
下面有請各位嘉賓就廣大網友和投資者關心的問題為大家答疑解惑。
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保薦代表人鄧毅:
回復:[匿名:請問貴公司股價破發是否影響可轉債發行？]
2023年8月27日，中國證監會發布《證監會統籌一二級市場平衡優化IPO、再融資監管安排》。2023年11月8日，深圳證券交易所官網披露《深交所有關負責人就優化再融資監管安排相關情況答記者問》明確"為有效做好銜接，本次優化再融資監管安排適用于實施后新受理的項目。前期已受理、目前處于審核階段的項目，不適用相關監管安排。"
公司本次向不特定對象發行可轉換公司債券申請于2023年5月25日獲得深圳證券交易所受理，適用銜接安排相關規定。
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副總經理、董事會秘書彭沾:
回復:[匿名:本次募投項目其中22,000.00萬元補充營運資金，28,000.00萬元用于潔凈醫療專項工程建設項目。請問相關項目的資金使用是否實質上屬于補充營運資金？]
本次募投中潔凈醫療專項工程建設項目均為工程施工類項目，項目建設期內資產所有權屬于公司，項目驗收移交后，資產所有權歸業主方所有。上述項目的資金使用屬于資本性支出。
根據《企業會計準則》的規定"符合資本化條件的資產，是指需要經過相當長時間的購建或者生產活動才能達到預定可使用或者可銷售狀態的固定資產、投資性房地產和存貨等資產"。另根據《證券期貨法律適用意見第18號》"工程施工類項目建設期超過一年的，視為資本性支出"。
以上項目在實施過程中歸集于公司存貨資產，且項目建設期均超過一年，符合以上關于資本性支出的相關規定，不存在實質上用于補充營運資金的情形。
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副總經理、董事會秘書彭沾:
回復:[匿名:公司前三季度凈利潤下滑明顯，請問是何原因？]
2024年1-9月，公司營業收入較同期下降5.72%，2024年1-9月歸屬于母公司所有者的凈利潤較去年同期下降67.31%，歸屬于母公司所有者扣除非經常性損益后的凈利潤較去年同期下降75.38%，主要原因為：（1）由于財政預算支付項目款不及時，公司應收賬款余額及整體賬齡有所擴大，計提的信用減值損失相比上年同期大幅增加3,383.81萬元；（2）公司主要客戶為國內大中型公立醫院，項目建設資金主要來源于政府財政撥款，由于宏觀經濟持續低迷，財政預算支出不及預期，當期部分項目工期有所延遲，尚未確認收入，導致收入和毛利金額有所下降；（3）公司在手訂單金額不斷增加，截至2024年9月末，公司在手訂單金額為26.91億元，公司對流動資金需求不斷上升，銀行借款余額相比2023年大幅上升，利息支出相應增加。
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副總經理、董事會秘書彭沾:
回復:[匿名:請董秘介紹一下本次募投項目有哪些潛在的投資風險？]
公司此次募投項目的潛在的風險詳見可轉債募集說明書"第二節 風險因素"。
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副總經理、董事會秘書彭沾:
回復:[匿名:請問貴公司期后回款情況怎么樣？是否合理。]
公司應收賬款（含合同資產）期后回款比例較低，系醫療凈化系統集成業務期后回款比例較低導致，主要由于公司客戶大部分為公立醫院及政府代建機構，資金來源主要為政府財政資金，近年來財政資金回款的審批流程和付款流程相對較長，但客戶信譽度高。公司期后回款情況與同行業可比公司情況相符，符合行業實際情況，具有合理性。
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副總經理、董事會秘書彭沾:
回復:[匿名:請問貴公司發行可轉債的目的]
公司本次募集資金擬用于智慧醫療物聯網云平臺升級項目、潔凈醫療專項工程建設項目、潔凈醫療配套產品生產基地建設項目、耗材物流倉儲配送中心建設項目和補充營運資金，符合公司主營業務和發展戰略，由于公司建設項目較多，一定時間內投資金額較大，且公司業務規模近年來快速上升，需要資本支持以提升生產效率并鞏固行業競爭優勢，因此公司需通過外部融資支持以推動本次募投項目的實施。
由于銀行貸款等債務融資方式的融資成本相對較高，且融資規模相對有限，難以滿足本次募投項目的資金需求。若本次募集資金投資項目的資金采取銀行貸款方式融資，可能會對公司財務的穩健性產生一定不利影響，增加公司的經營風險和財務風險。
可轉換公司債券具備債務融資和股權融資的雙重屬性，在符合條件時投資者可以根據需要進行普通股轉化，因而可以通過相對較低的票面利率實現融資需求，有利于公司降低融資成本，增加股東利潤回報。
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保薦代表人胡向春:
回復:[匿名:請問公司募投項目"潔凈醫療配套產品生產基地建設項目"是做什么的？]
本項目通過提升電解鋼板、鍍鋅風管、送風天花、醫用消聲器等主要醫用凈化材料的自動化生產水平，逐步推動醫療領域裝配式技術的應用。通過項目積累和發展，逐步強化完善裝配式醫療建筑的設計理念，推進我國裝配式系統產品的模塊化、一體化、集成化，實現裝配式建筑在我國醫用潔凈工程領域的廣泛深入應用。
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副總經理、董事會秘書彭沾:
回復:[匿名:請問貴公司上市后經營活動現金流量凈額大幅下降的原因。]
公司經營性現金流凈額較低主要原因為：（1）支付的材料款和勞務款隨之增加；（2）公司在建項目增加，導致存貨余額進一步增長；（3）政府財政資金支付工程款周期進一步延長，導致經營性應收項目增加金額較大；（4）公司人員不斷增加，公司支付的期間費用、相關稅費以及員工薪酬大幅增加。
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總經理、董事謝新強:
回復:[匿名:請問大股東是否全額參與此次可轉債的配售？]
大股東參與配售情況具體詳見公司發布的相關公告。
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副總經理、董事會秘書彭沾:
回復:[匿名:請問貴公司的市場地位如何？]
公司是國家級高新技術企業，擁有自主知識產權和相關行業資質，在醫療凈化系統領域形成了技術專利多項，先后承接全國多家三甲以上醫院醫療凈化系統項目。公司主編及參編了多項國家、行業技術標準和規范，參建項目多次獲得"魯班獎"、"楚天杯"等獎項。公司始終聚焦醫療感染細分領域市場，加大潔凈技術領域研究，積累了豐富的行業實踐經驗，建立了良好的品牌形象。
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副總經理、董事會秘書彭沾:
回復:[匿名:請問公司有多少在手訂單？]
截至2024年9月末，公司醫療凈化系統集成業務在手訂單為26.91億元，業績保持持續增長狀態。
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總經理、董事謝新強:
回復:[匿名:謝總，您好！請問公司大股東和核心管理人員會全額認購本次可轉債發行嗎]
公司大股東和核心管理人員認購情況具體詳見公司發布的相關公告。
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保薦代表人胡向春:
回復:[匿名:公司本次募投項目之一為耗材物流倉儲配送中心建設項目，擬使用募集資金9,045.24萬元，新建鄂東、鄂西兩大分倉，規劃建筑面積均為6,000平方米。請問自建耗材物流倉儲配送中心項目的必要性及建設規模的合理性。]
（一）必要性
1、公司自建倉儲物流中心可以增強公司耗材配送業務的持續性和穩定性，可以滿足未來公司耗材業務持續增長的需要。
2、可以更有效的覆蓋湖北地區醫療耗材配送市場。
3、自建耗材物流倉儲配送中心的折舊攤銷費用小于租金費用，更具經濟性。
4、公司自建耗材物流倉庫更具備靈活性，更契合公司未來業務拓展戰略。
5、本項目的實施有利于公司順應耗材集約化管理的市場需求。
（二）合理性
耗材物流倉儲配送中心建設項目的建設規模基于現有耗材業務經營、未來市場發展情況、公司在手耗材訂單、未來訂單獲取能力等多種因素進行測算，測算過程謹慎，具備合理性。
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副總經理、董事會秘書彭沾:
回復:[匿名:可轉債發行后，公司股價會漲嗎？]
公司目前經營狀況良好。二級市場股票價格除了受公司業績影響外，還受宏觀經濟環境、股市市場行情、行業基本面、投資者情緒等方面因素影響，是各方面因素綜合作用的結果。
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副總經理、董事會秘書彭沾:
回復:[匿名:請問貴公司如何發展實驗室業務？]
公司十余年來致力于潔凈醫療凈化集成業務，在醫院凈化項目實施中，承接了相關實驗室建設及改造工程，擁有豐富技術儲備和實踐經驗，現已組建起專業實驗室團隊，未來二至三年將積極拓展實驗室業務，重點發展高校科研實驗室、動物實驗室這兩類實驗室客戶。
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總經理、董事謝新強:
回復:[匿名:公司是否具有合理的資產負債結構，未來到期有息負債的償付能力及風險？
]
公司現金流量變動符合行業及公司業務特點，公司自身盈利能力未發生重大不利變化，現金流量整體正常。2021年至2024年9月末，公司資產負債率分別為52.21%、30.22%、39.32%和44.17%，維持在合理水平。公司信用情況良好，融資渠道順暢，獲得了較高額度的銀行授信，截至2024年9月30日，公司已獲批準尚未使用的的銀行授信額度為20.25億元。公司償付能力良好，不存在風險。
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副總經理、董事會秘書彭沾:
回復:[匿名:請問貴公司上市后業績變化情況及主要原因]
根據公司2023年4月25日披露的《2022年年度報告》，公司2022年度實現營業收入118,890.25萬元，較2021年增長38.12%；歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤8,960.18萬元，較2021年增長14.21%。
2023年度，公司實現營業收入160,156.54萬元，實現歸屬于母公司所有者的凈利潤10,733.03萬元，實現歸屬于母公司所有者扣除非經常性損益后的凈利潤9,084.44萬元，分別較2022年度上升34.71%、4.72%、1.39%。
2024年1-9月，公司營業收入較同期下降5.72%，2024年1-9月發行人歸屬于母公司所有者的凈利潤較去年同期下降67.31%，歸屬于母公司所有者扣除非經常性損益后的凈利潤較去年同期下降75.38%，主要原因為：（1）由于財政預算支付項目款不及時，公司應收賬款余額及整體賬齡有所擴大，計提的信用減值損失相比上年同期大幅增加3,383.81萬元；（2）公司主要客戶為國內大中型公立醫院，項目建設資金主要來源于政府財政撥款，由于宏觀經濟持續低迷，財政預算支出不及預期，當期部分項目工期有所延遲，尚未確認收入，導致收入和毛利金額有所下降；（3）公司在手訂單金額不斷增加，截至2024年9月末，公司在手訂單金額為26.91億元，公司對流動資金需求不斷上升，銀行借款余額相比2023年大幅上升，利息支出相應增加。
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副總經理、董事會秘書彭沾:
回復:[匿名:公司應收賬款余額逐年上升，是何原因？請問公司如何處理？]
公司應收賬款余額上升主要由于公司客戶大部分為公立醫院及政府代建機構，資金來源主要為政府財政資金，近年來財政資金回款的審批流程和付款流程相對較長，但客戶信譽度高。目前公司制定了嚴格的應收賬款管理辦法，依據實際情況建立了對不同類型客戶的貨款回收信用期限，公司已建立應收款分類分級管理體系，通過嚴格執行以下規定，確保及時回收應收款項：（1）針對常規跟進（一級）應收款項，每月更新款項回款金額，根據合同回款條件提前進行收款提醒；（2）針對重點跟蹤（二級）應收款項，每2周更新回款進度并于專題會公示，管理小組統籌委員會成員及相關部門進行資源協調支持；（3）針對清收介入（三級）應收款項，每周更新回款進度并于專題會公示，管理小組統籌委員會評估款項是否采取升級措施；（4）針對司法訴訟（四級）應收款項，經委員會評估公司采取司法訴訟形式進行催款。
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副總經理、董事會秘書彭沾:
回復:[匿名:公司目前在醫院醫療人工智能業務方面有所布局？未來會在數字經濟人工智能方面加大投資布局力度嗎？]
公司圍繞以"醫療專項與實驗室集成化整體解決方案"為主，以"智慧醫療集成化服務，醫療專項工程售后整體運維托管，醫療器械的研發、生產、銷售及醫療耗材的貯存、銷售、第三方配送"為輔的"二主三副"的布局開展業務，公司智能信息化系統在醫療建設方面的應用主要涉及以手術部為主的特殊科室，主要以解決醫院感染控制、為醫護和患者創造更高效、安全、便捷的診療條件為目的。
具體圍繞以下步驟開展：1、調研階段：搜集使用方使用需求；2、方案定制階段：匹配有適用性的智能系統及技術進行功能講解、分析，針對性定制具體應用方案；3、實施階段：整合產業鏈資源，通過設計、采購、施工及調試，完成落地；4、售后運維階段：通過"保姆式"售后服務保障凈化系統良好運行。目前，公司正致力于收集與分析數字化與智能化系統的運行基礎數據，暫未開展醫療與AI相結合的具體相關業務。未來公司將聚焦主業，同時密切關注前沿技術的發展，并積極推動相關技術的應用落地。
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副總經理、董事會秘書彭沾:
回復:[匿名:實驗室業務的市場空間，項目規模如何？公司的競爭優勢？]
實驗室每年需求量約400-500億，現在國家建立了很多區域性實驗中心，面積大概30-50萬平方米，單個體量很大，有的單個體量甚至超過10億。實驗室建設項目，在公司不是屬于全新業務，公司有豐富的潔凈系統集成經驗，具備實驗室業務環境控制系統集成能力。目前公司已完成實驗室項目團隊組建，搭建與醫療凈化集成項目基本一致的訂單跟蹤、投標、實施、落地等流程，公司為實驗室客戶提供從規劃設計到售后運維"全生命周期"的技術服務。
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總經理、董事謝新強:
回復:[匿名:公司未來經營是否會受特朗普上臺后中美貿易戰影響？]
公司組建醫療專項事業部、實驗室事業部和電子潔凈事業部，預計公司主營的醫療專項集成業務與實驗室業務不會受到中美貿易戰的影響。貿易戰對公司電子潔凈業會有所影響，貿易戰對半導體產業發展既有短期內的挑戰，如產業訂單下滑和產業鏈脫節，也包括長期內的機遇，如推動自主創新和國產替代。湖北省東湖高新區作為全國四大集成電路產業基地之一，正在全力打造具有國際影響力的光電子信息產業集群，培育"光芯屏端網"萬億產業。公司作為屬地光電產業集群的重要成員，將為省內光電半導體產業的高質量發展貢獻行業力量與責任擔當。
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副總經理、董事會秘書彭沾:
回復:[匿名:公司是怎么將物聯網、人工智能等數字經濟和醫療凈化方面相結合的，能否舉例說明？]
公司率先融合物聯網、云計算等新興技術，開創性地推出全院信息化系統、特殊科室智能化系統、實驗室信息化系統、物聯網系統、IT軟件開發及自控柜研發等。旨在拓展醫療智慧信息化、特殊科室智能化等數字場景綜合解決方案。
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副總經理、董事會秘書彭沾:
回復:[匿名:公司的應收賬款管理措施有哪些？]
公司制定了嚴格的應收賬款管理辦法，依據實際情況建立了對不同類型客戶的貨款回收信用期限，公司已建立應收款分類分級管理體系，通過嚴格執行以下規定，確保及時回收應收款項：（1）針對常規跟進（一級）應收款項，每月更新款項回款金額，根據合同回款條件提前進行收款提醒；（2）針對重點跟蹤（二級）應收款項，每2周更新回款進度并于專題會公示，管理小組統籌委員會成員及相關部門進行資源協調支持；（3）針對清收介入（三級）應收款項，每周更新回款進度并于專題會公示，管理小組統籌委員會評估款項是否采取升級措施；（4）針對司法訴訟（四級）應收款項，經委員會評估公司采取司法訴訟形式進行催款。 |
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總經理、董事謝新強:
回復:[匿名:請問公司目前在行業內的競爭優勢主要體現在？如何保持這種優勢?]
公司的差異化優勢在于：
第一、組織與企業文化優勢：公司高度重視組織能力的建設，實行以"區域營運中心"為依托、以"兜底人"為龍頭、基于"項目"核心的深度縱向管理，提升項目執行效率、提高項目凈利潤率，為客戶提供更及時、周到、個性化的服務。公司始終堅持以"以客戶為中心，以奮斗者為本"的核心價值觀，注重人才梯隊培養，持續建設多元化的人才儲備。
第二、研發技術與創新優勢：公司擁有一支創新能力較強、專業素質高的研發隊伍，能夠深刻理解和把握行業技術發展方向，并受邀編制多個行業標準及指導性文件。能夠為各類醫院量身定制臨床科室醫療凈化系統服務，業務范圍覆蓋潔凈手術室、負壓病房、ICU、PCR實驗室等重點潔凈臨床科室。并擴展實驗室領域的專業技術服務。
第三、創新服務優勢：向大中型醫院客戶提供優質、全方位的24小時"保姆式"運維服務，在重點區域設立售后機構，最大限度滿足醫院的后續個性化服務需求。
保持優勢有以下兩點：
第一：隨著公司快速發展，組織規模日益壯大，從組織形態、流程設計、文化建設、績效管理、薪酬激勵等諸多方面著手進行變革和優化。穩定人才隊伍、提高創業積極性和主動性。
第二：公司將積極響應新質生產力的創新發展要求，加快高科技、高效能、高質量的信息化建設，不斷提升核心競爭力，實現穩健可持續發展。
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總經理、董事謝新強:
回復:[匿名:在未來幾年內，公司有哪些關鍵的增長領域或市場機會？]
我國醫療健康服務需求日益增長，醫療資源尚存在不足，醫療凈化系統集成業務需求長期存在；國家大力發展高校及各專項實驗室，實驗室市場存在巨大空間；電子潔凈廠房也有自主創新和國產替代的需求。
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| 主持人: 尊敬的各位投資者，由于時間關系，武漢華康世紀醫療股份有限公司向不特定對象發行可轉換公司債券網上路演即將結束，感謝各位投資者撥冗參與并提出的寶貴意見，更感謝大家對我們的持續關注和熱切期望！會后歡迎各位投資者通過投資者關系電話、郵件等方式與我們廣泛的交流！謝謝大家。 |
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