“你有小票嗎？”

    近期A股新能源電池、電子煙、數字貨幣、智能電網、氫能源、量子通信、數據中心、工業母機等眾多令人眼花繚亂的人氣主題板塊持續接力拉漲。在指數總體平淡的背景下，全市場個股賺錢效應持續處于高位。

    多家私募表示，現階段資金面、產業政策面預計仍有利于主題投資強勢風格的延續，需求驅動、高景氣、產業成長前景廣闊等，可作為當前掘金“主題概念強勢個股”的關鍵維度。

    多因素推動接力上漲

    在上周五歐美股市因新冠變異毒株“奧密克戎”沖擊普遍急挫的背景下，今天（11月29日）A股市場再顯抗跌韌性。

    截至收盤，A股主要股指漲跌互現，中小市值指數普遍收紅，總體表現顯著強于大盤股指數。

    盤面表現上，在上周數字貨幣、智能電網、氫能源、量子通信、數據中心等主題板塊接力拉漲后，今天特斯拉、納電池、固態電池、電子煙等題材表現活躍，相關板塊內的多只龍頭股，股價走出一輪主升浪，延續11月以來市場風格“熟悉的味道”。

    中證金牛座相關行情統計數據顯示，11月以來，中證500、中證1000等中小市值股指，顯著跑贏滬深300等權重指數，這也直觀顯示出近期市場主導風格所在。

    或仍可適當跟漲

    對于近期中小盤股與主題題材風格的持續走強，建泓時代投資總監趙媛媛認為，在名義市場利率下行階段，A股市場的風險偏好通常會明顯提升，成長和人氣主題板塊的表現會更活躍。樂觀來看，春節前A股熱點題材板塊大概率能繼續獲取超額受益。

    暢力資產董事長寶曉輝稱，11月以來，A股主題投資大行其道主要來自多方面原因。一是，國際地緣關系趨于緩和，對A股形成支撐；二是，碳中和、碳達峰相關的政策細則不斷公布，與新能源相關的各個細分板塊在投資人氣上進一步獲得提升；三是，“專精特新”等市場偏好，持續帶動A股市場風格總體偏成長。

    在能否適當追漲的問題上，目前部分私募機構明顯心態更加積極。

    雷球資產合伙人胡攀表示，目前A股市場總體震蕩向上的運行格局并未扭轉，高人氣的概念板塊，以及擁有較高產業成長確定性和政策支持的賽道，在總體較寬松的市場氛圍下，現階段更容易獲得資金的介入和概念推崇。上周以來持續活躍的氫能源、量子通信、數字貨幣等板塊，在美國和歐洲等發達地區也被認為是未來的重要經濟方向和新型行業。盡管目前可能還是“概念炒作”，但相關產業未來幾年預計大概率迎來高成長，其長期博弈參與價值不應低估。

    在可能需要重點關注的市場風險方面，戊戌資產投資總監丁炳中認為，目前的人氣主題和題材股等整體表現活躍，背后最基本的原因在于相關行業的景氣度在不斷提升。從短中期而言，需求驅動的相關熱點題材和熱點主題，可能還能持續跟漲，但“純粹炒作概念”的個股及板塊，可能面臨不小的投資風險。

    多個新銳賽道獲看好

    在當前A股熱點概念主題此起彼伏的市況下，對于熱點主題的掘金，目前一線私募仍普遍從藍海市場、新興產業、高成長確定性等維度進行細分篩選。

    丁炳中認為，在目前活躍的細分投資主題中，智能電網、特高壓、CXO（醫藥研發及生產外包）、工業母機、稀土永磁等題材板塊，未來的高增長是相對確定的，值得重點看好。胡攀表示，IGBT（絕緣柵雙極型晶體管）、碳化硅類半導體、平臺類蛋白重組等半導體、創新藥等新興高科技行業，也有較高的成長確定性。

    此外，與新能源汽車相關的產業鏈，以及軍工、有色等今年以來人氣持續居高不下的行業賽道，依然是目前不少私募在主題投資中把握的焦點。趙媛媛稱，當前建泓時代總體繼續看好成長題材，并對其中的新能源基建、高壓快充、儲能、汽車智能化，以及景氣反轉的軍工等行業主題，短期內繼續看好。

    寶曉輝表示，短期內A股熱點題材可能仍會廣泛圍繞新能源車、光伏、芯片、有色、軍工等領域，其中的一些新銳細分行業，可能仍有較大上漲空間，建議投資者重點從景氣維度篩選捕捉其中強勢個股的投資機會。