周四，滬指全天放量上行，收盤上漲2.13%。滬深兩市成交額時隔近4個月再度突破1萬億元。北向資金凈買入171.16億元，創6月19日以來新高。

    截至收盤，上證綜指報3090.57點，上漲2.13%；深證成指報12269.49點，上漲1.29%；創業板指報2424.39點，上漲0.2%。

    盤面上，部分高位醫藥股出現明顯回調，順周期價值板塊強勢崛起。7月以來，股價處在低位的房地產、金融等板塊表現活躍。

    券商股領漲兩市

    “牛市旗手”券商股昨日領漲，非銀金融板塊整體上漲5.52%，中泰證券、招商證券、光大證券、浙商證券等多股漲停。

    此外，房地產板塊延續強勢，世聯行、綠地控股、金科股份等漲停。水泥建材、裝修裝飾等板塊也表現活躍，東方雨虹、蒙娜麗莎等漲幅居前。醫藥生物、農林牧漁則跌幅居前。

    一直在底部趴著的地產股已經連續兩個交易日漲幅居前。分析人士認為，地產股上漲可能有兩個原因：一是央行下調再貸款利率，保持流動性合理充裕，短期無轉向跡象，刺激地產股走高；二是，地產股自身業績優良，分紅率較高，符合外資的偏好。

    華創證券地產分析師袁豪認為，房地產行業基本面正逐步改善，低估值將得到修復。此外，本次疫情對物業管理行業將是一次行業價值的再認識，推動行業進入更廣闊、更持續的黃金發展階段。

    資金方面，昨日北向資金全天凈買入171.16億元，創6月19日以來新高。其中，滬股通凈買入111.61億元，創2月3日以來新高。

    從資金配置來看，6月份以來，北向資金對醫藥生物及食品飲料等板塊的投資規模有所下降，并逐漸轉向配置非銀、地產及建材等板塊。Wind數據顯示，京東方A、寶鋼股份、東方財富、保利地產、東方雨虹等個股近期被北向資金大量加倉。

    風格是否切換？

    從醫藥、消費股被資金抱團到周期股悄然崛起，A股投資風格是否已經出現了切換？

    西南證券認為，在下半年“科技牛”主基調上，存在階段性風格切換可能。一方面，科技板塊會階段性地從高估值、高預期的板塊切換到業績兌現的板塊；另一方面，低估值的價值板塊也會階段性地受到資金青睞。

    西南證券建議，增加白酒、地產龍頭的配置。同時，加配高端PCB領域龍頭標的，PCB龍頭半年報有望實現業績高增長。此外，繼續配置困境反轉的院線龍頭，增加配置化工行業具有α屬性的標的。

    開源證券策略首席分析師牟一凌認為，5月下旬以來，資金“脫虛向實”、利率上行以及市場抱團確定性松動等多個信號，已經印證了市場風格切換。大量順周期價值板塊將進入一個明顯的盈利修復周期，市場正審視價值相對于成長的估值優勢和盈利彈性。

    牟一凌建議提前布局順周期的價值板塊，包括：受益于投資確定性快速復蘇、當前估值仍較低的建材、建筑、工程機械；處于周期底部，環比改善目前仍未被定價的化工、煤炭；低估值且存在修復空間的房地產、金融；家電、白酒、汽車等順周期大消費行業。