本報(bào)見(jiàn)習(xí)記者 任世碧

    6月份，滬深兩市股指呈現(xiàn)穩(wěn)步攀升的走勢(shì)，多路資金也隨之加倉(cāng)布局，開(kāi)啟“買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)”模式。在此背景下，兩融資金也不斷涌入，提振市場(chǎng)信心。《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至6月30日，兩融余額為11637.68億元，較5月底的10780.52億元增加857.16億元，增幅為7.95%。

    7月1日，滬深兩市股指延續(xù)6月上行態(tài)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)開(kāi)門(mén)紅，滬指上漲1.38%時(shí)隔4個(gè)月重回3000點(diǎn)，報(bào)收3025.98點(diǎn)，深證成指也上漲1.01%，市場(chǎng)成交量放大，兩市合計(jì)成交9072.9

    億元，市場(chǎng)人氣逐步升溫。

    對(duì)此，前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍?jiān)诮邮堋蹲C券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示：“7月份的第一個(gè)交易日滬深兩市股指繼續(xù)大幅上漲，滬指成功突破3000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，A股市場(chǎng)的全面牛市進(jìn)一步確立。首先，經(jīng)濟(jì)面得到了較好復(fù)蘇。6月份PMI數(shù)據(jù)達(dá)到51.2%，較5月份提高0.5個(gè)百分點(diǎn)，是今年以來(lái)最高的，連續(xù)兩個(gè)月處于擴(kuò)張區(qū)間。隨著疫情得到控制，企業(yè)生產(chǎn)逐步恢復(fù)，內(nèi)需不斷改善，經(jīng)濟(jì)也在穩(wěn)定回升。從全球來(lái)看，中國(guó)經(jīng)濟(jì)是今年惟一實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)的主要經(jīng)濟(jì)體，與歐美經(jīng)濟(jì)相比，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)是最好的，這是A股市場(chǎng)走出全面牛市的經(jīng)濟(jì)面基礎(chǔ)。其次，基金銷(xiāo)售異常火爆。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至6月24日12：00，今年上半年總共銷(xiāo)售基金的份額突破10000億元。上一次出現(xiàn)上半年的銷(xiāo)售突破10000億元，也是歷史上惟一一次，就是2015年上半年的大牛市，彰顯出市場(chǎng)投資意愿比較強(qiáng)烈。可以預(yù)見(jiàn)，下半年A股市場(chǎng)將從結(jié)構(gòu)性牛市轉(zhuǎn)向全面牛市，投資者也將迎來(lái)更多的投資機(jī)會(huì)。”

    “盡管市場(chǎng)中長(zhǎng)期向好，但是投資者對(duì)于短期市場(chǎng)走勢(shì)和交易應(yīng)該保持謹(jǐn)慎。首先，作為投資者必須永遠(yuǎn)把交易風(fēng)險(xiǎn)放在第一位，評(píng)估各種風(fēng)險(xiǎn)情況下的耐受度，在此基礎(chǔ)上追逐收益。其次，目前市場(chǎng)呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性高估，醫(yī)藥科技等新興領(lǐng)域估值較高，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)估值較為合理但仍有潛在下行空間。因此，建議投資者對(duì)三季度保持謹(jǐn)慎態(tài)度，審慎配置傳統(tǒng)行業(yè)，規(guī)避前期的市場(chǎng)熱點(diǎn)。”繹博投資基金經(jīng)理王陽(yáng)林對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    進(jìn)一步統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，6月份，有1076只兩融標(biāo)的股實(shí)現(xiàn)融資凈買(mǎi)入，累計(jì)融資凈買(mǎi)入額超1億元的兩融標(biāo)的股達(dá)到250只，合計(jì)融資凈買(mǎi)入達(dá)645.92億元。

    具體來(lái)看，中興通訊、貴州茅臺(tái)等2只個(gè)股期間累計(jì)融資凈買(mǎi)入額均超過(guò)10億元，分別達(dá)到12.39億元、10.14億元，藍(lán)思科技、萬(wàn)科A、兆易創(chuàng)新、中國(guó)平安等4只個(gè)股期間累計(jì)融資凈買(mǎi)入額也均逾9億元；包括歐菲光、凱撒文化、光大證券、興業(yè)銀行等在內(nèi)的244只個(gè)股期間累計(jì)融資凈買(mǎi)入額也均在1億元以上。

    融資客的青睞也促使上述個(gè)股6月份股價(jià)表現(xiàn)普遍良好。統(tǒng)計(jì)顯示，上述融資凈買(mǎi)入的250只個(gè)股中，6月份股價(jià)實(shí)現(xiàn)上漲的個(gè)股共有188只，占比逾七成。其中，除6月份上市的次新股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)之外，包括王府井（258.17%）、凱撒文化（213.38%）和滬硅產(chǎn)業(yè)（202.75%）等在內(nèi)的23只個(gè)股期間股價(jià)實(shí)現(xiàn)翻番，盡顯強(qiáng)勢(shì)。

    不僅如此，上述融資客青睞的個(gè)股中，包括老白干酒、綠地控股、王府井、酒鬼酒等在內(nèi)的11只個(gè)股均于7月1日收獲漲停。

    表：7月1日漲幅超過(guò)5%且6月份融資凈買(mǎi)入額超過(guò)1億元的個(gè)股

    制表：任世碧

    行業(yè)特征方面，6月份，28個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中有27個(gè)行業(yè)實(shí)現(xiàn)融資凈買(mǎi)入，其中，醫(yī)藥生物、電子、非銀金融、計(jì)算機(jī)、傳媒等五大行業(yè)期間累計(jì)融資凈買(mǎi)入均超過(guò)50億元，分別達(dá)到139.28億元、120.08億元、87.02億元、63.07億元和54.73億元，合計(jì)融資凈買(mǎi)入額為464.18億元，成為六月最受融資客青睞的行業(yè)。

    制圖：任世碧

    私募排排網(wǎng)未來(lái)星基金經(jīng)理胡泊對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“從整個(gè)市場(chǎng)的走勢(shì)來(lái)看，主題性的投資是目前市場(chǎng)的主要脈絡(luò)，確定性比較高的醫(yī)療、消費(fèi)和科技等板塊都已經(jīng)積累了非常可觀的漲幅。但從股指表現(xiàn)來(lái)看，漲幅并不大，反而呈現(xiàn)出非常高的波動(dòng)性。未來(lái)，股指依然會(huì)震蕩上行，但個(gè)股分化會(huì)極其嚴(yán)重，主題性的投資可能還會(huì)有一個(gè)持續(xù)的過(guò)程，資金為追求確定性而抱團(tuán)取暖帶來(lái)的結(jié)果，建議投資者從半年報(bào)中深挖業(yè)績(jī)確定性比較高的個(gè)股進(jìn)行投資。”

    中信證券在最新研報(bào)中指出，盡管內(nèi)外部微妙的平衡都有可能被打破，但三季度任何的調(diào)整和結(jié)構(gòu)松動(dòng)，都是新的入場(chǎng)時(shí)機(jī)，也是下半年最佳的配置時(shí)機(jī)。展望7月份，延續(xù)前期的主線(xiàn)配置（新舊基建和科技白馬），并建議重點(diǎn)關(guān)注中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告期享受高確定性溢價(jià)的消費(fèi)和醫(yī)藥龍頭。

（編輯 喬川川 策劃 吳珊）