本報記者 吳曉璐

    據證監會網站11月11日消息，中國證監會和國務院國資委日前聯合發布《關于支持中央企業發行科技創新公司債券的通知》（以下簡稱《通知》），旨在進一步健全資本市場服務科技創新的支持機制，發揮央企科技創新的引領示范作用，促進科技、資本和產業高水平循環，引導各類金融資源加快向科技創新領域聚集，更好服務國家創新驅動發展戰略。

    中信證券首席經濟學家明明對《證券日報》記者表示，支持央企發行科技創新公司債融資，有助于央企進一步增強研發投入，進一步帶動科技創新產業鏈發展，進而撬動民間投資等多元化資本。

    引導金融資源

    向科創領域聚集

    證監會表示，此次與國務院國資委聯合發布《通知》，是提升資本市場服務能力，促進創新資源優化配置，更好服務科技創新和實體經濟的具體舉措，有利于推動健全科技創新新型舉國體制，助力央企成為打造原創技術策源地的先行軍；有利于加強企業主導的產學研深度融合，提高科技成果轉化和產業化水平；有利于強化企業科技創新主體地位，發揮科技型骨干企業引領支撐作用，營造有利于科技型中小企業協同發展的良好環境，推動創新鏈產業鏈資金鏈人才鏈深度融合。

    具體來看，《通知》主要內容包括三方面：一是通過優化市場服務運行機制、監管考核標準、融資決策程序等方式多措并舉支持央企發行科技創新公司債券募集資金，并積極支持央企開展數據中心、工業互聯網等新型基礎設施領域REITs試點，促進盤活存量資產、擴大有效投資。

    二是鼓勵央企增加研發投入，同時將募集資金依托權益出資、供應鏈金融、園區孵化等途徑帶動中小企業創新協同發展。

    三是增強證監會與國務院國資委在規范與服務央企科創融資等方面的政策協同，形成引導金融資源向科技創新領域聚集的合力。

    川財證券首席經濟學家陳靂在接受《證券日報》記者采訪時表示，支持央企發行科創債，發揮帶頭作用向科創債市場供應優質債券，有利于吸引資金流入，增強科創債市場流動性，帶動市場擴容，推動市場加速成熟，為科創債服務實體經濟、助力產業升級打下堅實基礎。

    下一步，證監會、國務院國資委將抓緊細化落實各項工作舉措，充分發揮中國特色現代資本市場推動科技創新的機制優勢、專業優勢，以央企科技創新為引領示范，帶動產業鏈上中下游、大中小企業科技創新和融通發展，服務構建新發展格局、著力推動高質量發展。

    科創債累計融資

    近1400億元

    近年來，證監會積極推動構建科技創新企業全生命周期債券融資支持體系。2017年，推出創新創業公司債券；2021年，開展科技創新公司債券試點，將支持對象拓展到成熟期企業轉型升級等領域；2022年，推動科技創新公司債券試點轉常規，將創新創業公司債券納入科技創新公司債券統籌管理，并進一步完善發行主體、資金用途、信息披露和配套安排等制度措施。國務院國資委推動央企積極用好債券市場改革發展機遇，主動參與科技創新公司債券試點發行，為促進高水平科技自立自強提供中長期資金支持。

    據統計，截至目前，科技創新公司債券共支持130多家企業融資近1400億元，募集資金主要投向集成電路、人工智能、高端制造等前沿領域，助力科技成果加速向現實生產力轉化。發債主體既有民營企業，也有國有企業。

    “2022年科技創新公司債券由試點轉常規之后，發行明顯提速。”明明表示，通過科創債的試點和擴容，能夠幫助更多符合相關要求的科技創新企業獲得融資，從而助力中國經濟的高質量發展。從發行成本來看，從試點轉為常規以來，科創債的發行利率也不斷下行，助力相關主體降成本。

    “隨著今年5月份科創債正式在滬深交易所落地，政策助力下多家企業成功發行科創債，科創債融資規模實現較快增長，預計后續科創債市場將進一步擴容。”陳靂表示。

    完善科創企業

    債券融資生態體系

    支持央企發行科創債，有助于中小科技型民企融資發展。陳靂表示，目前參與科創債發行的央企中，科創投資類占比較高，根據規定，發行科創債募集的資金投向科技創新領域的比例應不低于70%。讓信用情況良好的央企通過發行科創債融資，再將資金投入中小型科創企業，從而間接為民企提供融資支持，能夠降低科創類民企融資難度，引導債市資金更好地助力科技創新。

    “從央企科創債的募集資金用途可以看出，除了償還有息負債、補充流動資金以外，其余資金均用于科技創新相關投資，既包括央企及子公司的直接投資，也包括通過產業投資基金、創業投資基金等方式參與科技創新公司的股權投資。”明明表示，央企將募集資金用于創設或擴大基金，投資于具備科技創新能力或已經有一定技術成果的民營中小企業，將更好地解決后者在生命周期前半段的資金來源難題。

    今年以來，為改善民營企業債券融資環境，證監會廣泛調研、找準癥結，推出完善民營企業債券融資支持機制“7條措施”，目前取得積極效果。其中，民營企業債券融資專項支持計劃已支持晶科科技、蔚能電池等14家企業發行15單產品，融資136億元。此外，監管部門支持符合條件的民營科技企業發行科創債，優化債券回購融資門檻，減免民企債券交易結算費用，鼓勵金融機構加大民營企業有關業務投入，組織開展民營企業債券投融資見面會、懇談會等。

    據記者了解，此次證監會與國務院國資委聯合發布《通知》，是交易所債券市場服務國家創新驅動發展戰略的又一項重要舉措，也是完善科技創新債券市場生態的重要一環。后續，證監會將抓緊細化落實《通知》各項工作舉措，持續積累債券市場服務科技創新領域的實踐經驗，同時繼續深入市場調研、充分論證，持續推動完善科技創新企業債券融資生態體系。