中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)投資銀行委員會(huì)日前召開(kāi)全體委員會(huì)議，中證協(xié)黨委書(shū)記、執(zhí)行副會(huì)長(zhǎng)安青松表示，國(guó)務(wù)院金融委第25次、第26次會(huì)議提出資本市場(chǎng)發(fā)展的新要求可以歸納為6個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)，其中的“提升投資者活躍度”“增強(qiáng)投資財(cái)富效應(yīng)”是首次出現(xiàn)。投資銀行要以落實(shí)新要求為契機(jī)，推動(dòng)高質(zhì)量的創(chuàng)新發(fā)展。

    業(yè)內(nèi)人士表示，這反映出我國(guó)將加大資本市場(chǎng)支持力度，增強(qiáng)A股市場(chǎng)財(cái)富效應(yīng)。對(duì)中介機(jī)構(gòu)而言，應(yīng)進(jìn)一步明確“看門人”責(zé)任并為客戶帶來(lái)財(cái)富收益將是重要落腳點(diǎn)。

    六個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)

    中國(guó)證券報(bào)記者注意到，安青松將國(guó)務(wù)院金融委第25次、第26次會(huì)議提出資本市場(chǎng)發(fā)展的新要求歸納為6個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)，即發(fā)揮資本市場(chǎng)樞紐作用、放松不適應(yīng)發(fā)展的管制、提升投資者活躍度、增強(qiáng)投資財(cái)富效應(yīng)、提高上市公司質(zhì)量、壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任。

    安青松表示，投資銀行作為資本市場(chǎng)的核心中介機(jī)構(gòu)，要以落實(shí)新要求為契機(jī)，推動(dòng)高質(zhì)量創(chuàng)新發(fā)展，打造具有更高適應(yīng)性、競(jìng)爭(zhēng)力和普惠性的投資銀行。

    與會(huì)者表示，投資銀行應(yīng)當(dāng)抓住注冊(cè)制試點(diǎn)和推廣的契機(jī)，不斷完善現(xiàn)代投資銀行的基本功能，健全與資本市場(chǎng)樞紐作用相適應(yīng)的能力和責(zé)任體系。放松和取消不適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展的管制，是全面深化資本市場(chǎng)改革的重要措施之一，是提升投資者活躍度的基本保障，提升投資銀行買方中介能力是重要步驟。

    與會(huì)者認(rèn)為，投資銀行在提高上市公司質(zhì)量上要發(fā)揮好“看門人”作用，推動(dòng)健全聲譽(yù)約束和市場(chǎng)約束機(jī)制。壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，關(guān)鍵是權(quán)責(zé)匹配對(duì)等、責(zé)任配置適當(dāng)，確保責(zé)任落實(shí)到位，有效防范利益沖突。

    明確中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任

    新時(shí)代證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家潘向東指出，中證協(xié)此次會(huì)議內(nèi)容反映出我國(guó)將加大資本市場(chǎng)支持力度，讓資本市場(chǎng)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)應(yīng)對(duì)疫情、加快經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中發(fā)揮重要的樞紐作用。

    川財(cái)證券研究所所長(zhǎng)陳靂認(rèn)為，貫徹落實(shí)新要求首先要營(yíng)造一個(gè)公平公開(kāi)公正的市場(chǎng)環(huán)境，重點(diǎn)打擊金融詐騙和內(nèi)幕交易等相關(guān)違規(guī)行為。此外，還可以通過(guò)進(jìn)一步降低相關(guān)稅費(fèi)，優(yōu)化修改交投制度的方式提升活躍度。

    興業(yè)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家王涵認(rèn)為，提升投資者活躍度需要盡可能拓寬多方面渠道，加大機(jī)構(gòu)投資者的比例，這有利于進(jìn)一步穩(wěn)定投資者整體收益率；券商等中介機(jī)構(gòu)在提供服務(wù)時(shí)，通過(guò)充分信息披露降低交易雙方的信息不對(duì)稱，也有利于提升整個(gè)市場(chǎng)的交易活躍度。

    潘向東指出，3月1日正式落地的新證券法，進(jìn)一步明確了中介機(jī)構(gòu)“看門人”的主體責(zé)任，因此需要進(jìn)一步完善內(nèi)部監(jiān)察機(jī)制，保護(hù)中小投資者利益。此外，中介機(jī)構(gòu)也要加強(qiáng)上市公司的信息披露督導(dǎo)工作，確保信息披露的真實(shí)性，從而優(yōu)化上市公司質(zhì)量。

    陳靂建議，對(duì)于欺詐發(fā)行和財(cái)務(wù)造假，未來(lái)一段時(shí)間，建議從重從嚴(yán)處理；對(duì)企業(yè)而言，信息披露一定要結(jié)合最新的監(jiān)管要求，做到及時(shí)準(zhǔn)確；對(duì)中介機(jī)構(gòu)而言，要加強(qiáng)風(fēng)控教育和合規(guī)檢查。