本報記者 姚堯

    6月份行情已收官。同花順數據顯示，上證指數6月份累計下跌0.08%，報3202.06點；深證成指上漲2.16%，報11026.59點；創業板指上漲0.98%，報2215點。盡管A股市場主要指數6月份出現震蕩，但北向資金仍積極布局，凈買入額為140.26億元。對于7月份行情，多位業內人士表示值得期待。

    記者梳理發現，目前市場中有眾多積極因素正在匯聚。

    從宏觀經濟角度看，6月份，制造業采購經理指數（PMI）為49.0%，比上月上升0.2個百分點，制造業景氣水平有所改善；非制造業商務活動指數為53.2%，比上月下降1.3個百分點，仍高于臨界點，非制造業今年以來始終保持擴張態勢。

    英大證券首席經濟學家李大霄對《證券日報》記者表示：“6月份，制造業PMI小幅回升，調查的21個行業中有12個環比上升，比上月增加4個，制造業景氣水平總體有所改善。這對股票市場是重要信號，曙光出現。”

    星石投資副總經理，首席策略投資官方磊對《證券日報》記者說：“新一輪穩增長政策已經開啟，政策預期博弈下市場的經濟預期和風險偏好大概率會表現為觸底回升。并且，從估值和情緒角度來看基本可以確認當前市場已經處于底部，5月份和6月份市場整體表現為弱震蕩，為7月份騰挪上行空間。”

    從復蘇角度看，奶酪基金投資經理胡坤超告訴《證券日報》記者：“目前，國內經濟處于復蘇階段，隨著央行降息落地，需求端等角度的刺激政策效果逐步釋放，有望對各細分行業消費需求有所促進。”

    從外圍環境看，李大霄認為，“隨著美國通脹數據的超預期回落，美聯儲緊縮政策的調整在即，全球金融市場迎來活躍期可以期待。A股市場糾偏行情或將出現。以北向資金為代表的外資正積極進場也表明轉折關頭正在臨近。”

    股市諺語所稱的“七翻身”或許就要來了。據嘉實基金統計2005年至2022年之間歷年7月份的股指漲跌情況顯示，上證綜指共有11次上漲，7次下跌，上漲次數多于下跌次數，7月份上漲概率更大一些。其中2007年的7月份上證綜指漲幅最高，達17%，2015年7月份的上證綜指跌幅最大。

    排排網財富公募產品經理朱潤康告訴《證券日報》記者：“經濟上的悲觀預期在A股市場中已經得到了較為充分的體現，而且未來宏觀層面經濟刺激政策已經在路上，接下來7月份行情值得期待。”

    隨著中報季披露期的到來或可帶動新行情。方磊說：“7月份A股市場整體表現大概率不會弱于6月份。”

    對于下半年的投資機會，機構普遍認為，隨著經濟的復蘇以及政策面基金因素支持，疊加適逢財報密集公布期，業績修復、消費復蘇、新能源等領域均存投資機會。

    中國銀河認為，具有長期增長動能的行業可創造穩健的業績，具有強抗風險能力是7月份配置主要方向，可以聚焦風險已充分釋放和低估值的防御性成長型個股，包括中特估、科技、消費等板塊里的價值股。

    川財證券表示，進入7月份，AI帶動的科技板塊仍將是市場的主線之一，領頭的AI大模型、光模塊和傳媒相關的題材仍將維持熱度，可以關注AI+邏輯，數據要素以及其他電子硬件等板塊。

    方磊表示：“隨著上市公司財報密集公布，市場或將開始關注股價與基本面有所偏離的板塊，即盈利驅動或將成為下半年把握結構性機會的重要抓手。”

    中信證券首席經濟學家明明也表示：“上半年業績持續修復的板塊有望受到市場更多的關注，例如新能源中的鋰電、充電樁、光伏材料和風電，周期板塊中的煤炭、油氣、電力和大煉化，大消費板塊中的家電、紡織服裝、烘焙零食和職業教育。”

    朱潤康認為：“可以關注兩個方向，一是業績韌性強，政策預期好的大消費；二是符合產業長周期邏輯的科創方向。”