央行、銀保監會2020年末劃出兩條房地產貸款占比紅線，第一財經記者研究發現，有4家一線銀行房地產貸款占比超越上限，與這些銀行合作的主流房地產上市公司有20余家，踩線銀行未來將收緊房地產貸款，地產公司融資將進一步承壓。

    2020年12月31日，央行和銀保監會共同發布了《建立銀行業金融機構房地產貸款集中度管理制度的通知》（下稱“《通知》”），為銀行業金融機構的房地產貸款占比和個人住房貸款占比分別設置了上限。

    根據《通知》，中資大型銀行、中資中型銀行、中資小型銀行和非縣域農合機構、縣域農合機構、村鎮銀行這五檔銀行業金融機構被設定了“兩條紅線”，房地產貸款占比上限依次為40%、27.5%、22.5%、17.5%和12.5%，個人住房貸款占比上限依次為32.5%、20%、17.5%、12.5%和7.5%。

    為避免政策“急轉彎”，《通知》為超限的銀行業金融機構設置了調整過渡期，超出2個百分點以內為2年，超出2個百分點及以上為4年。

    五個檔次的銀行中，第一檔主要是國有大行，房地產貸款均未超標；第三檔及其以下銀行，有一些超標，與主流地產公司合作較少，第一財經記者選取了第二檔銀行作為重點關注。

    在位列第二檔的銀行中，招商銀行和興業銀行分別超出27.5%的上限5.7個百分點和6.2個百分點，過渡期為4年；浦發銀行超出27.5%的上限0.4個百分點，過渡期為2年。

    這些在房地產貸款占比上“踩線”的銀行究竟會對哪些房企產生影響？

    第一財經記者調取了部分房企的數據，分析結果如下表所示。

    根據匯總結果，碧桂園（02007.HK）、旭輝控股（00884.HK）和融創中國（01918.HK）涉及了所有3家超限的第二檔上市銀行，遠洋集團（03377.HK）、美的置業（03990.HK）、建發國際（01908.HK）、中海發展（00688.HK）也涉及了其中3家超限銀行。

    新規對房企融資的影響須通過銀行來傳導，而目前銀行似乎還未來得及充分反應。第一財經記者從中國銀行、興業銀行、民生銀行、浦發銀行等第一、第二檔上市銀行處了解到，目前銀行還在研究和梳理新規的過程中，還未有具體實施計劃落實到各支行、分行層面。

    有中資大型銀行負責人對第一財經記者表示，在新規出臺之前，在貸款發放的行業占比方面同樣存在窗口指導，因此新規的影響并不大，“只是這次以文件的形式發布了，以往多是一些指導性的意見。目前銀行內部還沒有太多反映，也可能現在才年初，還沒有到調結構的時候，到半年度的時候大概會根據新增量的情況來把握一下節奏，不過這也是日常的經營行為，不是特地為了配合調控。”

    而踩線銀行則表現出了相對謹慎的態度。“房地產貸款的收入比較高，我們畢竟是利潤導向的，但風控還是會做好。新規對我們肯定會有影響，只要時間足夠，肯定可以解決問題，可能在新主體的拓展上、項目的評估上會更加嚴格審慎一些。”某超限上市銀行支行負責人對第一財經記者表示。

    此項新規為超限銀行提供了相對較長的過渡期，且給予地方中心支行2.5個百分點的上下浮動空間，因此券商和研究機構普遍認為新規對房地產融資的影響相對有限，更多的是對地產行業穩定健康發展的再度強調。

    有地產行業研究機構負責人對第一財經記者表示，考慮到目前市場較為景氣，對房企整體影響較小，“但細分來看，銀行會更加重視放款質量，對商辦物業較多、布局三四線較多的企業影響會比較大。另外由于大型房企的融資通道更多元，更加依賴中小銀行貸款的中小房企在新規中受到的沖擊會更大。”