恒瑞醫藥（600276）11月19日晚間發布公告稱，決定對研發支出資本化時點估計進行變更，這意味著，一直以來將研發支出費用化的恒瑞，研發支出開始資本化。

    目前，研發支出資本化是醫藥行業的發展趨勢，業內多家創新藥企也都采取這一做法。業內人士指出，此次恒瑞采取研發支出資本化變更后，公司財務表現將與行業內其他同類公司更具有可比性。

    如何研發支出資本化？

    恒瑞醫藥公告中將公司藥品研發項目分為兩類，一類是需要臨床試驗的藥品研發項目，研究階段支出是指藥品研發進入Ⅲ期臨床試驗（或關鍵性臨床試驗）階段前的所有研發支出；開發階段支出是指藥品研發進入Ⅲ期臨床試驗（或關鍵性臨床試驗）階段后的研發支出。第二類是其他藥品研發項目，研究階段支出是指項目開始至取得藥品注冊批件前的所有研發支出；開發階段支出是指取得藥品注冊批件后的研發支出。

    公告顯示，公司根據研發項目的進展召開專家評估會，開發階段支出經評估滿足資本化條件時，計入開發支出，并在研究開發項目達到預定用途時，結轉確認為無形資產。不滿足資本化條件的開發階段支出，則計入當期損益。研究階段的支出，在發生時計入當期損益。

    恒瑞醫藥相關負責人介紹，近年來，恒瑞持續加大研發投入，同時對研發項目推行了信息化與精細化管理。隨著研發實力和經驗的積累，公司成立了專家組定期對研發項目進行評估，并根據評估結果、業務發展需要及市場情況適時對研發項目進行調整，減低了研發結果及商業化成果的不確定性。“基于這些，根據企業會計準則相關規定，并參考同行業上市公司的研發支出資本化情況，公司決定對研發支出資本化時點的估計進行變更，使公司研發費計量更加符合公司實際情況。”

    部分創新藥企率先資本化

    為了適應不斷變化的經濟環境，與國際接軌，我國財政部在2006年頒布的《企業會計準則第6號——無形資產》中對企業研發費用的入賬方式重新做了規定：首先是將企業研究與開發的過程劃分為研究階段與開發階段；規定研究階段的支出全部費用化，計入當期損益（管理費用）。

    開發階段的支出符合以下5個資本化條件，才能確認為無形資產：（1）完成該無形資產以使其能夠使用或出售在技術上具有可行性；（2）具有完成該無形資產并使用或出售的意圖；（3）無形資產產生經濟利益的方式，包括能夠證明運用該無形資產生產的產品存在市場或無形資產自身存在市場，無形資產將在內部使用的，應當證明其有用性；（4）有足夠的技術、財務資源和其他資源支持，以完成該無形資產的開發，并有能力使用或出售該無形資產；（5）歸屬于該無形資產開發階段的支出能夠可靠地計量。

    研發支出資本化和費用化有什么區別呢？如果企業將研發支出作費用化處理，那么，在研發當年，企業即可將其實際發生的研發投入作為成本費用，計入當期損益。如果是資本化處理，企業則需在滿足一定條件時，將研發支出確認為無形資產，在未來的無形資產使用期間，以攤銷的方式計入損益。

    由于醫藥研發高投入、高風險、長周期的特點，國內有不少醫藥創新藥企都采取了研發支出資本化的方式。例如復星醫藥，復星醫藥2020年研發投入40.03億元，其中，資本化研發投入12.08億元，研發投入資本化的比重為30.18%，2019、2018年這一數據分別為41.05%、40.98%。2020年貝達藥業研發投入資本化的比重為51.12%，海思科為49.32%，沃森生物為44.12%，國內知名的biotech公司如君實生物、信達生物也都采取這一會計處理方法。可以說，研發投入資本化在醫藥研發行業已經形成一種趨勢。

    研發支出處理仍趨保守

    作為醫藥研發企業，恒瑞醫藥多年來將科技創新作為第一發展戰略，高度重視研發投入。近年來，恒瑞醫藥的研發投入占營業收入比例達到17%左右，2021年前三季度累計投入研發資金41.42億元，占營業收入的比重達到20.5%，創下歷史新高。同時，恒瑞醫藥還大力實施國際化戰略，不斷加大國際化投入力度，今年上半年，海外研發支出6.43億元，打造國際化臨床研發團隊、布局創新藥物國際臨床試驗的步伐不斷加速。

    “在研發支出的處理方式上，恒瑞過去一直是非常保守的，將所有的研發支出都直接費用化計入當期損益，相比較而言，同行業其他企業，有的資本化比例就比較高。”行業人士分析，“對研發支出進行資本化之后，恒瑞的財務表現將會與其他同行業公司更具有可比性，不過總體而言，從藥品研發進入Ⅲ期臨床試驗（或關鍵性臨床試驗）階段后開始資本化，恒瑞在時點的選擇上相對也還是比較保守的。”