本報兩會報道組 邢萌

    2022年，全面實行股票發行注冊制成為深化資本市場改革的主線，各方市場主體都在為其順利落地積極創造有利環境和條件。

    全國兩會期間，全面注冊制改革再成熱議話題。今年政府工作報告中提到，完善民營企業債券融資支持機制，全面實行股票發行注冊制，促進資本市場平穩健康發展。

    過去的一年，是北京資本市場中具有里程碑意義的一年。北京轄區資本市場以1.28萬億元的直接融資規模創歷史新高，居各轄區首位。截至去年年底，“京籍”A股上市公司以超16萬億元總市值領先。北交所的成立，則進一步完善了轄區多層次資本市場體系。

    資本市場“北京板塊”為保障全市場注冊制落地做了哪些準備？在推進企業在北交所上市方面下了哪些硬功夫？在打擊證券違法行為、保護投資者方面有哪些舉措？帶著這些問題，《證券日報》記者專訪了全國人大代表、北京證監局局長賈文勤。

    下足繡花功

    保障全市場注冊制落地

    注冊制改革是全面深化資本市場改革的“牛鼻子”工程，對完善要素資源市場化配置體制機制、發展直接融資特別是股權融資具有重要意義。

    “為切實保障全市場注冊制在轄區平穩落地，北京證監局認真貫徹落實證監會關于注冊制改革的決策部署，深入開展注冊制改革學習討論，準確把握注冊制改革‘三原則’，科學處理好‘六個方面關系’，下足‘繡花’功夫做實做細各項準備。”賈文勤表示。

    賈文勤圍繞加強監管能力建設、促進上市公司發展、完善中介機構監管模式、優化市場生態等四個方面向記者介紹了北京證監局已經實施并持續推進的準備工作：

    第一，加強注冊制下監管能力建設。堅持從政治上看注冊制改革，強化黨建引領，圍繞建設高效基層組織、重構上市監管流程、培育良好市場生態、完善風險防控措施、優化監管方式手段等方面細化工作部署。開展常態化輪崗交流培訓，重視調查研究，打造復合型專門家，形成全局團結高效“一盤棋”。結合改革方向和轄區實踐，充實稽查執法力量，著力緊盯轄區上市公司財務造假等重點類型案件。科技監管提質增效，聚焦一線監管需求，探索新形勢下的科技監管手段提升。

    第二，促進轄區上市公司健康發展。嚴把輔導質量，及時修訂輔導工作規程，嚴查“影子股東”。推動北京市政府出臺《關于進一步推動提高北京上市公司質量的若干措施》，明確提高上市公司質量的總體要求、實施路徑和具體任務；開展上市公司治理專項行動，倡導最佳實踐；強化民營上市公司黨建引領，以上市公司“關鍵少數”為抓手，常態化開展培訓教育工作，轄區上市公司質量水平、信披質量和合規意識明顯提升。

    第三，探索差異化中介機構監管模式。探索實施證券公司投行業務分類監管，推動提升投行業務能力。督促投行業務頭部券商自身立規范、上水平，形成行業標桿；警示弱業務能力券商沖量沖動，督導強化內控，提升業務質量。聚焦會計師事務所質量管理，督促轄區具有系統重要性的“大所”切實提升質量管理水平；針對“新所”證券服務業務經驗缺失、風險意識不足等特點，創新首次約談方式，探索分類監管。

    第四，打造轄區市場良好發展生態。立足資本市場人民性，構建“大投保”格局。豐富證券期貨糾紛多元化解機制，推動代表人訴訟、訴調對接及和解案例落地。有序推進投資者教育納入國民教育體系工作，宣傳改革政策和成效。積極開展央地協作，發揮地方政府在風險維穩中的作用，合力防范化解轄區重大風險。

    “下一步，北京證監局將繼續按照證監會統一部署，依法履責，優化服務，做好注冊制下派出機構的監管轉型，為全市場注冊制繼續做好思想、業務、技術等全方位準備。”賈文勤說。

    轄區上市公司

    融資總額持續保持領先

    在推進全市場注冊制改革的背景下，作為資本市場的一股中堅力量，“京籍”上市公司在推進市場深化改革中扮演著越來越重要的角色。

    據了解，截至2021年年底，北京轄區共有A股上市公司424家，其中滬主板158家、深主板86家、科創板51家、創業板118家、北交所11家，總市值16.32萬億元，占A股上市公司總市值的17.78%，排名各轄區第一。此外，轄區有H股上市公司73家，排名各轄區第一，其中包括40家A+H股上市公司。轄區還有擬上市公司237家，其中滬主板22家，深主板7家、科創板77家、創業板95家、北交所36家。

    在賈文勤看來，轄區上市公司在融資規模、科創屬性、組成結構上亮點凸顯。

    “轄區上市公司融資總額持續保持領先。一直以來，北京轄區企業直接融資規模全國領先，強有力地促進了自身做優做強和首都經濟發展。”賈文勤向記者介紹，2021年，36家公司在滬深交易所IPO募資987.96億元，上市公司定向增發116家次，募集資金1712.07億元，首發募資金額、定向增發募資金額均位居各轄區首位。

    她用一組數據向記者說明轄區上市公司越發凸顯的科創屬性：2021年，“京籍”科創企業集聚資本市場，轄區25家企業在科創板、創業板首發上市，占轄區滬深交易所首發上市公司（36家）數量的七成。截至2021年年底，轄區科創板、創業板上市公司合計169家，占轄區滬深交易所上市公司數量的41%，位居各轄區前列。轄區11家北交所上市公司總市值302.09億元，占全市場的11.1%，年內累計成交金額211.16億元，占全市場的13.12%。11家上市企業均來自先進制造業、高技術服務業和戰略新興產業。

    另外，賈文勤提到，民營上市公司實力不斷增強。在各方共同努力下，轄區民營上市公司治理水平、信披質量和合規意識得到明顯提升。2021年，轄區新增37家民營上市公司，占轄區新增上市公司總量的78.7%。截至2021年年底，轄區民營上市公司數量已達256家，占轄區上市公司總量的60.4%。

    在推動轄區企業北交所上市方面，賈文勤透露，截至2021年12月份，北京轄區北交所上市公司11家，新三板創新層企業144家，北交所在審企業9家、輔導備案企業28家。“北京證監局高度重視北京轄區創新型中小企業發展，致力于建立健全‘全生命周期’的資本市場監管服務體系，并探索符合北京轄區特色的監管方式方法。”

    賈文勤進一步表示，一方面，積極做好服務對接。聯合北京市相關部門舉辦北京市“專精特新”企業“走進北交所”系列培訓服務活動，積極開展北交所市場培育、政策宣傳等服務工作。對北交所上市公司、具有較高創新屬性的掛牌公司、專精特新“小巨人”等企業開展走訪、調研，了解企業發展狀況及對資本市場的需求，建立優質后備企業資源庫。幫助企業解決上市過程中遇到的難題，支持重點領域企業利用資本市場做大做強。另一方面，自覺履行監管職責。第一時間制定并發布《關于北京轄區北交所擬上市公司輔導監管的有關通知》，就輔導機構關注的問題予以明確，及時做好精選層與北交所輔導監管的銜接。

    “北京證監局將繼續做好北交所及新三板市場的監管與服務，充分發揮北交所的上市融資、互聯樞紐、輻射帶動等功能作用，助力北京創新型中小企業利用資本市場健康發展。”賈文勤說。

    加大監管執法力度

    優化轄區“大投保”格局

    近年來，隨著注冊制改革的深入，資本市場法治建設不斷推進，嚴厲打擊證券違法行為，切實保護了投資者合法權益。2021年，中辦、國辦印發《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》，要求堅持分類監管、精準打擊，全面提升證券違法大案要案查處質量和效率。

    “北京證監局以落實證監會‘零容忍’要求為指引，充實稽查執法力量，加大監管執法力度，著力懲治轄區上市公司財務造假等重點類型案件，有效維護了轄區市場秩序。”賈文勤表示。

    據賈文勤介紹，一是防微杜漸，壓實責任。善于從日常監管中發現問題線索，2021年對轄區市場主體共下發監管關注函120份、行政監管措施203份。二是聯動配合，嚴查嚴辦。緊盯社會關注度高、影響范圍大的大案要案，及時采取行動。2021年，查辦信息披露違規、內幕交易、市場操縱等各類案件36件，包括北京文化信息披露案、藍山科技欺詐發行案等一系列重點案件。三是聚焦問題，嚴審嚴罰。嚴格把握執法處罰標準，2021年審結案件20件，作出行政處罰決定書32份，涉及76名當事人，罰沒款金額6533萬元，確保過罰相當。發揮市場禁入的懲戒作用，出具市場禁入決定書5份，市場禁入8名當事人，分別對5人處以3年、1人處以5年、2人處以終身市場禁入。四是加強協作，增進合力。在證監會的堅強領導下，進一步鞏固監管執法央地協作。與北京市檢察院、北京金融法院、市國家安全局、市工商聯等單位簽署合作協議，共同維護首都資本市場安全穩定健康發展。

    投資者保護是注冊制改革的重中之重，在推進全市場注冊制背景下，投保工作顯得尤為重要。對此，賈文勤向記者介紹了北京證監局在投資者保護方面所做的工作。

    “保護投資者合法利益，是站穩資本市場人民立場，在監管中踐行‘以人民為中心’的必然要求。”她表示，2021年，北京證監局深入落實證監會關于加強投資者保護的決策部署，積極貫徹法律保護、監管保護、自律保護、市場保護、自我保護的大投保工作要求，將投資者保護有機融入上市公司監管、機構監管、稽查執法、普法教育、紀檢監督等各環節各領域，形成有效合力，不斷提高“大投保”工作水平，為全面實行注冊制營造良好的社會環境。

    據了解，一方面，北京證監局依法開展投保監管，凈化轄區資本市場環境。2021年累計開展證券期貨機構投保檢查49家次，投教基地檢查16家次。督促10家投教基地就網站鏈接不規范、信息更新不及時等5類問題立即整改到位。指導機構優化投資者風險承受能力動態評估方法，加強個人投資者高頻交易行為監測與風險提示。轄區投資者訴求量五年來首次下降。另一方面，豐富證券期貨糾紛多元化解機制，調動各方面參與投保工作積極性。推動代表人訴訟、訴調對接及和解案例落地，督導某基金公司與投資者和解、避免群訪群訴，投資者索賠案件首次突破行政前置被北京金融法院受理。

    此外，北京證監局還開展多種形式投資者教育活動，增強投資者自我保護能力。組織開展走入證監局、基層黨建、社區、大學等“八走入”大型投教直播活動，參與人次超519萬。有序推進投教納入國民教育體系，扎實做好16家投教基地建設。

    “下一步，北京證監局將繼續貫徹落實證監會的統一部署，把握一個‘順’字，理順投保檢查組織機制和違規懲戒機制，推動投保檢查工作常態開展；圍繞一個‘實’字，在開展投教活動、投教基地管理、投教納入國民教育等方面強化實效性，提高投資者教育有效供給；落在一個‘通’字，暢通代表人訴訟和證券期貨糾紛多元化解渠道，健全投資者維權救濟機制，以‘首善標準’改善優化轄區‘大投保’格局，全面促進投保工作邁上新臺階。”賈文勤說。