本報記者 吳曉璐

    近年來，作為我國養老金第二支柱的企業年金、職業年金發展迅速。記者據人社部官網最新數據統計，截至2020年年底，我國年金基金（包括企業年金基金和職業年金基金，下同）規模達3.54萬億元，2020年投資收益為2941.95億元。我國企業年金、職業年金制度初步建立，并在逐步完善，目前已經覆蓋5800多萬人。

    2020年年底，人社部印發的《關于調整年金基金投資范圍的通知》（簡稱《通知》）規定，自2021年1月1日起，年金基金投資范圍擴大，權益類投資比例上限提升至40%。市場人士認為，此舉提升了年金基金的投資渠道，將極大提高年金基金的投資運營能力和績效，也將為資本市場源源不斷輸送長期資金，增強市場穩定性。

    去年企業年金基金收益率

    創近13年以來新高

    3月22日，人社部發布的《2020年度全國企業年金基金業務數據摘要》顯示，全國共有10.5萬企業建立企業年金計劃，參加職工人數2717.53萬人，企業年金基金規模達2.25萬億元，同比增長25.09%，實際運作資產規模2.21萬億元。

    另外，2020年企業年金基金投資收益1931.48億元，加權平均收益率為10.31%，較2019年提升2.01個百分點，創下自2008年以來新高（即近13年以來新高），固定收益類為5.3%，含權益類為11.28%。

    “去年企業年金基金投資收益率提升，實際上與A股行情高度相關，整體權益類產品收益率比較好，固收類產品比較穩定。”某大型年金基金管理機構人士告訴《證券日報》記者，近年來，隨著管理機構的資產配置策略愈加成熟，企業年金基金的投資收益率逐步趨于穩健，波動越來越小。‍

    職業年金方面，4月13日，人社部表示，我國職業年金市場化投資運營工作開局良好。截至2020年年底，除西藏外，全國30個省（區、市）、新疆生產建設兵團和中央單位啟動職業年金基金市場化投資運營，投資規模1.29萬億元，全年累計投資收益額1010.47億元。綜合來看，截至2020年年底，我國年金基金規模達3.54萬億元，2020年投資收益2941.95億元。

    據東方財富Choice數據統計，截至4月21日，37家上市公司的前十大股東中，有企業年金現身，其中，13家公司前十大股東中還有職業年金。

    投資彈性提升

    有助于年金基金保值增值

    《通知》對年金基金投資范圍做出調整，允許年金基金通過股票型養老金產品或公募基金投資港股通標的股票，新增國債期貨、資產支持證券、同業存單等品種。此外，年金基金投資權益類資產比例上限提高10個百分點，達到40%。

    今年以來，基金公司紛紛調整旗下養老金產品投資范圍和投資比例。1月底，人社部正式批準發行了首批5只港股通股票型養老金產品。

    談及年金基金投資范圍和權益類投資比例調整，上述年金基金管理機構人士表示，一方面，此次年金基金權益類投資比例上限調至40%，與社保基金保持一致；另一方面，職業年金啟動投資后，年金基金規模迅速擴大，但年金基金可配置資產有限，去年有段時間，甚至有資產管理方找不到足夠多的可投資標的。所以此次調整新增了港股、國債期貨、同業存單等可投資產品，拓寬了年金基金的投資渠道。

    “此次調整，為資產管理人提供了更大的操作空間，提升了年金基金的投資彈性，有助于資產管理人充分發揮權益投資能力，從長期來看對年金基金的投資是有幫助的，未來年金基金的平均收益率大概率將穩步提升。”上述年金基金管理機構人士進一步表示。

    武漢科技大學金融證券研究所所長董登新對《證券日報》記者表示，企業年金和職業年金的投資范圍調整，主要是為了拓寬年金基金投資的市場范圍，可以投資港股市場。中國香港是國際金融中心，這也就意味著企業年金和職業年金在投資組合和資產配置上有了更加廣闊的選擇，將極大提高年金基金的投資運營能力和績效。

    對于資本市場而言，董登新表示，一直以來，我國資本市場長期資金比較匱乏，今年以來，企業年金和職業年金的權益類投資比例從30%提升到了40%，通過擴大年金基金的入市比例，為資本市場提供源源不斷的長期資金支持，既有利于年金基金的保值增值，也有利于資本市場做大做強。

    “從短期來看，由于委托人的要求和收益目標不一定，有些偏保守，有些偏激進，受托人需要根據委托人的要求去定制投資計劃，特別是單一計劃產品。另外，各家投資管理人大類資產配置比例也不同，加之今年A股回調，所以，年金基金的權益類投資比例不一定會明顯提升。”上述年金基金管理機構人士表示，“但是，從長期來看，年金基金權益類投資比例上升，以及隨著年金基金規模的提升，資本市場有望獲得源源不斷的長期資金，有助于提升市場穩定性。”

（編輯 喬川川）