上市公司是經濟發展動能的“轉換器”。

    作為實體經濟的“基本盤”，上市公司高質量發展，是推動我國經濟從高速發展轉向高質量發展的重要動能。

    改革開放最前沿的廣東，用一系列數字和事例說明，提高上市公司質量，是推動廣東資本市場穩定健康運行、促進廣東經濟轉型升級和高質量發展的強力支撐。

    近年來，廣東證監局堅持“嚴專實”的監管理念，始終將提高上市公司質量作為監管工作的首要任務抓緊抓好。

    日前，廣東證監局黨委書記、局長楊宗儒接受上海證券報記者專訪時表示，一直以來，該局認真貫徹落實中國證監會和廣東省委省政府決策部署，堅持市場化、法治化的方向，立足服務實體經濟大局和保護廣大投資者合法權益的根本使命，切實履行上市公司一線監管職責，把好資本市場入口關，支持和督促上市公司全面提高質量、完善公司治理、提升規范運作水平，著力構建促進上市公司規范發展的協作機制，推動上市公司做優做強，解決上市公司突出問題，防范化解重點領域風險，形成提高上市公司質量的合力，切實服務于廣東經濟轉型升級和高質量發展。

    上市公司借力資本市場推動經濟高質量發展

    資本市場在金融運行中具有牽一發而動全身的作用，服務實體經濟是其根本任務和使命所在。提高上市公司質量，是推動資本市場持續平穩健康發展的內在要求，也是提升資本市場服務和支持實體經濟高質量發展能力的重要抓手。

    “近年來，資本市場根植于廣東，與實體經濟深度融合，實現了跨越式發展。”楊宗儒告訴記者，資本市場的跨越式發展，為上市公司做大做強提供了重要平臺，也為廣東加快轉型升級和高質量發展作出了重要貢獻。

    這些貢獻主要體現在幾個方面：第一，為經濟建設籌集大量資金，推動地方和區域經濟增長。據統計，廣東轄區上市公司通過IPO、股權再融資、發行公司債券等方式籌集資金超過1.3萬億元，其中“十三五”時期募集資金達8626億元，是以往歷年籌資總額的近2倍。相關上市公司通過資本市場融資，實現資源優化配置，也為增加地方財政收入和就業機會作出了重要貢獻。

    第二，形成大批龍頭支柱企業，帶動產業鏈上下游發展。轄區上市公司積極利用資本市場融資、優化資源配置、轉換企業經營機制等功能做優做強，一批具有較強的技術研發實力和綜合競爭能力的大型企業集團脫穎而出，2020年轄區有15家上市公司進入中國企業500強，廣汽集團、美的集團和格力電器3家上市公司進入世界500強。相關上市公司發揮龍頭作用，帶動了相關產業集聚發展，增強了地方經濟競爭力和發展后勁。

    第三，實施市場化并購重組，加快產業結構優化升級。據了解，2016年以來，廣東轄區上市公司實施并購重組2101次，交易金額達7998億元，其中重大并購重組88次，交易金額達2641億元。一大批行業龍頭上市公司通過并購重組實現存量資產的優化配置和增量資源的流動集聚。

    第四，轉換企業經營機制，提升盈利能力回報股東。資本市場一整套的制度安排使得上市公司能按照現代企業制度的要求，有效完善公司治理結構，拓寬股權激勵渠道，達到優化公司經營機制、提高核心競爭力和盈利能力的效果。2019年以來，轄區上市公司共實施84次股權激勵。上市公司分紅回報股東的力度不斷加大。2020年，轄區共有240家上市公司實施現金分紅787億元，同比增長12.43%，創歷史新高。

    第五，提高研發投入強度，服務創新驅動戰略。據了解，廣東轄區上市公司從資本市場募集的資金有相當一部分投向電子信息、LED光電、生物醫藥、機械裝備制造、新材料等產業領域和基礎設施建設，為廣東實施創新驅動發展戰略，加快發展戰略性支柱產業及新興產業集群提供了強有力支持。截至2021年2月19日，廣東轄區共有290家上市公司屬于高新技術企業，占比達83.57%；2019年度轄區上市公司研發支出達606億元，占廣東全省研發投入的20.2%，研發強度為2.54%，明顯高于轄區企業平均水平。

    堅持“嚴專實”理念強化上市公司一線監管

    提高上市公司質量是資本市場的永恒主題，也是黨中央、國務院對資本市場的一貫要求。

    “轄區上市公司總體發展狀況是好的，但近年來在發展過程中也暴露出一些問題和風險。”楊宗儒正視存在的問題。他直言，主要是兩極分化現象較為突出，上市公司整體質量有待提高，部分公司尤其是民營公司面臨經營困境，業績滑坡和虧損加劇，退市風險、股票質押風險、債券違約風險、商譽減值風險和信息披露違法違規等風險事件增多，有的相互交織，在一定程度上影響資本市場健康發展和經濟金融穩定運行。

    落實轄區監管責任制，不斷提升監管效能，是派出機構作為一線監管者的責任和擔當。

    楊宗儒表示，近年來，廣東證監局堅持“嚴專實”的監管理念，始終將提高上市公司質量作為監管工作的首要任務抓緊抓好。堅持深入落實轄區資本市場監管責任制，務實創新開展一線監管工作，不斷加強現場和非現場監管、信息披露監管、分類監管、科技監管、問責監管等，推進全程監管和精準監管，提高監管效能。

    在抓好轄區上市公司監管工作方面，廣東證監局主要有以下做法：一是加強信息披露監管。強化“蹭熱點”信息披露監管，對信息披露與股價異動聯動，配合二級市場炒作問題，迅速反應啟動核查，采取相應監管手段。加強年報監管，向審計機構發出上市公司年報審計重點關注事項提示函71份，采取行政監管措施13次。加強內幕信息監管，對4家上市公司內幕信息登記管理違規問題采取了行政監管措施，督促公司切實整改。

    二是加強并購重組全鏈條監管。在事前事中監管環節，對“三高”并購重組事項，協同交易所實施刨根問底式監管，及時叫停有關并購重組項目，遏制商譽增量風險。在事后監管環節，持續關注有關上市公司的規范運作情況，對承諾期內業績精準達標、承諾期后業績波動并大額計提商譽減值、或業績明顯不及預期卻未計提或少計提商譽減值的上市公司，通過現場檢查排查違規風險。

    三是強化問題風險導向式現場檢查。扎實做好年報“雙隨機”現場檢查，強化熱點事項專項檢查和舉報核查處理，通過引入稽查手段、外聘注冊會計師協助檢查工作，查深查透問題。加強對審計、評估、法律等中介機構執業情況的延伸檢查，督促中介機構勤勉盡責。對于上市公司存在財務造假等嚴重違法違規行為的，及時對中介機構啟動調查程序。

    四是多措并舉優化監管手段。進一步優化監管隊伍的資源配置，建立分組監管機制。規范上市公司現場檢查工作流程，提高現場檢查的針對性和時效性。強化日常監管和稽查執法聯動機制，開展簡易案件檢查、稽查、處罰一體化辦案試點。務實推進科技監管，提高問題發現和分析能力。

    五是強化監管問責。堅持“責任追究到底”，2020年針對現場檢查和日常監管發現的違規問題，依法依規對有關上市公司、法人股東、中介機構、董監高、實控人和中介機構從業人員采取行政監管措施105次，下發監管關注函36份，并責成有關公司對責任人員進行內部問責。將7家上市公司或其股東涉嫌違法違規問題移送立案稽查，對37個市場主體及個人作出行政處罰，對4名上市公司責任人實施市場禁入，并將2家上市公司責任人移送司法機關追究刑事責任，有力地維護了市場秩序。

    六是督導上市公司提升治理水平。部署開展公司治理專項行動，督促上市公司如實自查整改公司治理方面存在的問題。密切關注轄區上市公司相關主體公開承諾履行情況，及時查處違規問題。組織開展“誠實守信，做受尊敬的上市公司”投資者保護專項行動。以新證券法施行為契機，開展分類分層分地區培訓宣傳，推進公司治理和誠信文化建設。2020年，轄區通過線上、線下方式舉辦上市公司董監高培訓班17期，對24家新上市公司開展監管第一課培訓，聯合地市政府舉辦上市公司規范運作培訓會，累計培訓董監高和實控人5300多人次。

    構建監管合力上市公司提質取得積極成效

    提高上市公司質量，離不開良好的外部環境，凝聚共識、構建合力意義重大。

    2020年10月，《國務院關于進一步提高上市公司質量的意見》（簡稱《意見》）發布并明確提出，要構建提高上市公司質量的工作合力。

    廣東證監局第一時間召開局黨委會，專題傳達學習《意見》精神，研究部署推動提高轄區上市公司質量工作，并第一時間向廣東省政府報告有關情況。2020年11月，廣東省政府轉發《意見》并對提高上市公司質量工作提出明確要求，成為全國首個省級政府貫徹落實《意見》的政策文件。

    “近年來，多層次資本市場快速發展，廣度、深度不斷拓展，證券監管部門監管職責邊界不斷延伸，上市公司等監管對象數量不斷增加，監管執法和防范風險任務不斷加重，與監管資源短缺的矛盾比較突出。要提高上市公司質量，不僅要靠證券監管部門的努力，而且還需要地方政府部門發揮作用，多方協作，綜合施策，形成合力。”楊宗儒說。

    楊宗儒表示：“目前，我局制定了局領導定點聯系轄區地市工作方案，由局領導對定點聯系的轄區地市加強調研，與地方政府保持密切溝通，支持幫助轄區地市充分利用資本市場發展地方經濟，凝聚共識、增強合力，持續構建防范化解重大風險的溝通協作機制。2020年，局領導班子成員帶隊或陪同省領導分別到轄區18個地市調研，推動指導當地提高上市公司質量工作。”

    同時，記者還了解到，在廣東證監局的大力推動下，2020年上半年，廣東省政府建立了由省領導擔任總召集人，17個省直和中央駐粵單位參加的廣東省促進上市公司規范發展協作機制，統籌協調推動提高廣東上市公司質量和防范化解重大風險工作。

    “在地方政府的重視和有關各方的努力下，轄區提高上市公司質量工作不斷取得新進展，成效也正逐漸顯現。”楊宗儒表示。

    楊宗儒進一步介紹稱，2020年，廣東證監局向轄區16個地市政府發函通報當地上市公司風險情況，協調推動化解5只上市公司債券84.38億元兌付風險和14家上市公司股票質押風險，推動1家上市公司實施司法重整化解退市風險，累計壓降風險類上市公司36家，推動6家上市公司大股東償還55.38億元的占用資金，4家上市公司化解違規擔保14.7億元。

    同時，廣東證監局統籌推進“強監管、促合規、防風險、優服務、助發展”各項工作，支持轄區上市公司妥善應對新冠肺炎疫情影響，加快復工復產，利用資本市場做優做強。

    “進一步提高政治站位，加大資本市場服務實體經濟力度。”在回顧過去一年的工作時，楊宗儒說，資本市場的根本任務在于服務實體經濟發展。面對突如其來的新冠肺炎疫情，廣東證監局積極作為，多措并舉發揮資本市場作用，支持地方經濟發展。一是配合廣東省有關部門出臺系列加大金融支持和紓困政策，支持上市公司恢復生產經營加快發展；二是試行申報IPO輔導備案網上辦理，保障輔導驗收正常進行；三是支持為疫情防控作出突出貢獻的企業發行融資，2020年轄區為疫情防控作出突出貢獻企業中，有7家已發行上市，2家已通過IPO審核，11家實施再融資，2家取得再融資批文。

    2020年，廣東經濟邁上11萬億元的新臺階，在逆境中展示出強大的韌勁。

    成績來之不易的背后，有來自資本市場的力量。數據顯示，2020年，廣東轄區共有26家企業成功實現A股上市，各類企業通過資本市場直接融資3329.31億元。截至2月19日，廣東轄區上市公司總數達349家，總市值達6.1萬億元，分別占全國的8.3%、7.18%。

    同時，轄區上市公司克服疫情影響，2020年第二、第三季度業績加速復蘇，凈利潤總額同比分別增長3.48%、15.87%，均高于全國平均水平。

    楊宗儒表示，廣東轄區上市公司積極利用資本市場不斷發展壯大，實現了價值創造和質量提升，已經成長為實體經濟的“基本盤”和企業改革創新的“排頭兵”，為廣東經濟高質量發展作出了重要貢獻，特別是在統籌推進疫情防控和支持經濟社會發展方面涌現出了一大批優秀上市公司代表，有力地展現了上市公司的責任擔當。

    新開局起好步營造高質量發展生態體系

    站在新的歷史起點上，做好今年工作對廣東轄區資本市場“十四五”開好局、起好步意義重大。對此，廣東證監局已經有了明確思路。

    下一步，廣東證監局將開展上市公司治理專項行動，深入推進提高轄區上市公司質量工作。

    楊宗儒介紹說，一是強化提高上市公司質量的工作合力。緊密依托廣東省促進上市公司規范發展協作機制，推動完善支持上市公司高質量發展的政策環境和生態體系。指導有關地方政府建立健全跨部門的協作機制，制定落實提高上市公司質量行動計劃。

    二是提升監管服務水平。加強科學監管、分類監管、專業監管、持續監管，著力提高上市公司監管的前瞻性、精準性。以公司治理和信息披露為重點，組織開展上市公司治理專項行動，加強對上市公司“關鍵少數”“關鍵環節”“關鍵事項”的規范引導和監管，精準實施問責追責，持續提高上市公司治理水平和信息披露質量。全面落實“零容忍”要求，推動構建行政執法、刑事追責、民事訴訟、失信懲戒有機銜接的綜合執法體系，從嚴查處證券違法犯罪行為，凈化市場生態。

    三是大力支持上市公司做優做強。堅持監管與服務并重，加強政策宣傳和指導服務，在把好“入口關”的基礎上，支持優質企業改制上市，從源頭上提高上市公司質量。積極支持符合條件的上市公司開展再融資、并購重組、分拆上市、混合所有制改革等，完善長效激勵機制，更好地激發企業活力，實現提質增效。

    四是打好防范化解重大風險攻堅戰。與地方政府和有關部門密切協作，深入推進股票質押風險防范化解專項工作，加大債券違約風險排查化解力度，按照分類處置、依法監管原則扎實推進清欠解保，著力解決上市公司突出問題。積極推動績差高風險上市公司調整重組，通過并購重組、破產重整、主動退市、強制退市等方式出清風險。