本報記者 邢萌

    受益于光伏行業高景氣周期影響，多家深市行業優質公司前三季度業績預喜。截至10月13日，晶盛機電、TCL中環、錦浪科技等多家深市光伏行業龍頭企業發布前三季度業績預告，凈利潤均實現不同程度增長，其中晶盛機電凈利潤同比增幅高達70%-90%。

    市場人士表示，受益于行業的高景氣度，光伏主產業鏈加速擴張，產業鏈大部分環節量價齊升，隨著景氣度持續上行，光伏板塊成長確定性較強，長期看好行業中優勢企業的成長投資機會。

    前三季度凈利大增成“標配”

    晶盛機電凈利預增70%至90%

    今年來，在產業政策引導和市場需求的雙輪驅動下，國內光伏產業實現了飛躍式發展，中國光伏企業持續主導全球產業供應格局。在光伏板塊成長確定性較強的背景下，多家深市光伏龍頭企業三季度業績超預期，盈利能力持續提升。

    據Wind資訊數據，截至10月13日發稿，歐晶科技、TCL中環、晶盛機電、錦浪科技等4家深市上市公司發布三季度業績預告，凈利潤大增成“標配”。

    具體來看，錦浪科技前三季度預計實現凈利潤約6.95億元—7.20億元，較去年同期增長約91.45%—98.34%；晶盛機電前三季度預計實現凈利潤約18.87億元—21.09億元，同比增長約70%—90%；TCL中環與歐晶科技的同期凈利潤區間分別為49.30億元—50.70億元與1.34億元—1.48億元，同比增幅分別約為78.53%—83.6%與16.47%—28.64%。

    典型如晶盛機電，業績預增主要是受益光伏+半導體設備雙輪驅動影響。晶盛機電表示，公司圍繞“先進材料、先進裝備”的雙引擎可持續發展戰略，積極落實各項經營計劃，緊抓半導體裝備國產化進程加快的行業趨勢，加速半導體裝備的市場驗證和推廣，公司半導體裝備訂單量實現同比快速增長；同時，積極開發光伏創新性設備，進一步提升技術服務品質，加快推進石英坩堝、金剛線等先進耗材擴產，積極推進在手訂單的交付及驗收工作，實現經營業績同比快速增長。

    東吳證券研報顯示，半導體設備訂單特點在于單體訂單數量不大，但由于長晶、切磨拋、倒角、減薄等十幾種設備品類較多，從而可以靠總量取勝，且行業壁壘很高，一旦進入正循環，長期穩定訂單可期。

    受益于硅片廠商的持續擴產，以單晶爐為主業的晶盛機電光伏設備景氣度有望持續。據東吳證券研報，國內外硅片廠積極擴產。一方面傳統能源價格上漲背景下，海外光伏企業推動本土產能建設，同時國內光伏企業為了應對貿易摩擦也在加速海外一體化產能建設，國產設備商全球化銷售優勢明顯；另一方面硅料價格處于高位，硅片廠盈利性較好、擴產熱情不減，未來硅料價格下降有望加速需求釋放，帶來設備新增市場。晶盛機電推出第五代新型單晶爐，最大亮點在于改變傳統的封閉控制系統模式，配置了基于開放架構的用戶可編程的軟件定義工藝平臺，幫助客戶實現差異化競爭。

    另外，晶盛機電在手訂單充足，隨著設備的交付，業績有望持續釋放。據財信證券研報，截至2022年6月30日，晶盛機電未完成設備合同總計230.4億元，同比增長93%，包括半導體設備合同22億元、單晶體訂單60.8億元、晶體生長設備訂單40億元、2GW單晶爐及加工產品訂單等。

    四季度光伏業或迎擴產熱潮

    板塊有望出現反彈機會

    從全年情況來看，光伏行業發展前景被機構普遍看好，高景氣度有望長期持續。國家能源局統計數據顯示，今年8月份國內新增光伏裝機容量6.74GW，同比增長64%；前8個月累計新增光伏裝機容量44.47GW，同比增長102%。

    分析人士認為，受需求提升及技術迭代影響，光伏下游擴產意愿較強，光伏設備板塊基本面景氣度較高。板塊在經過一段時間的估值消化后，后續將有反彈機會。

    西南證券研報顯示，光伏產業鏈新技術持續推進并取得重要突破，四季度或迎來新技術投建與量產熱潮。近期光伏產業鏈電池與膠膜粒子均迎來新技術重要突破：電池方面，隆基西咸新區15GWHPBC投產，華晟宣城7.5GWHJT產業鏈開工，表明電池新技術實現量產突破，規模化進程加快。結合其他企業前期N型電池項目規劃，四季度有望迎來N型電池產能首波投建、投產與爬坡熱潮，建議持續關注N型電池量產進程催化下的相關設備與電池環節投資機會。

    西南證券研報顯示，短期看，電力設備新能源各板塊估值處于年內低水平。近期，硅料新增產能將開始逐步釋放，下游需求將獲得充分滿足，環比增速提升。長期看，各國新能源替代化石能源需求增大，建議積極布局光伏板塊。

（編輯 張明富 上官夢露）