9月24日，投服中心獐子島支持訴訟案件獲大連市中級人民法院受理。獐子島集團股份有限公司（簡稱獐子島或公司）于2020年6月24日公告收到《行政處罰決定書》及《市場禁入決定書》，因財務造假，監管機關對獐子島、吳厚剛、梁峻等相關責任人員作出行政處罰和市場禁入的決定。投服中心委派公益律師徐強（北京市中銀（上海）律師事務所律師）代理4位投資者，向吳厚剛（時任董事長、總裁）、梁峻（時任董事、常務副總裁）和上市公司獐子島索賠共計24萬元。

    扇貝屢次“失蹤”    

    造假迷霧重重

    2018年1月30日晚，獐子島發布公告，2017年度業績預告虧損5.3億至7.2億元，因年終存貨盤點發現部分海域的底播蝦夷扇貝存貨異常，可能對存貨計提跌價準備或核銷處理；受底播蝦夷扇貝肥滿度下降，境外扇貝產品沖擊國內市場以及匯率波動打擊，2017年四季度業績與原業績預測偏差較大；股票因重大事項停牌至2月5日。消息一出，引發市場極大關注。公司于2月5日開市前發布《關于底播蝦夷扇貝2017年終盤點情況的公告》，聲稱降水減少導致餌料數量下降，養殖規模大幅擴張加劇餌料短缺，加上海水溫度異常，造成扇貝越來越瘦、最后誘發死亡。開市后，股價連續5天跌停。

    這已經不是扇貝第一次“失蹤”了。早在2014年，獐子島就曾因北黃海出現異常冷水團，使得即將進入收獲期的百萬畝蝦夷扇貝絕收，令其2014年、2015年連續兩年業績出現虧損。市場紛紛質疑，扇貝消瘦是生長規律還是異常事件？獐子島秋季底播蝦夷扇貝抽測（簡稱秋測），顯示“尚不存在減值風險”，為何3個月后扇貝說沒就沒了？深交所連續發來《關注函》和《問詢函》，要求公司對上述疑問進行解釋和說明。公司的回復從監測情況、相關影響因素及合理性等各方面進行了詳細說明，并引用了大量降水、硅藻、水溫等數據加以佐證。一時間，真假難辨。2018年2月10日，獐子島公告收到證監會《立案調查通知書》被立案調查。

    北斗戳穿謊言    

    科技助力監管

    2020年6月24日，證監會發布正式對獐子島信息披露違法違規作出行政處罰及市場禁入決定，指出獐子島利用海底庫存及采捕情況難以發現、難調查、難核實的特點，不以實際采捕海域為依據進行成本結轉，導致財務報表嚴重失實。

    此前，獐子島在聽證過程中，不斷強調海產品養殖企業存貨核算的復雜性、精準性以及結轉成本的特殊性，為違法行為進行申辯，請求減免處罰。監管機構認為，獐子島以未記錄每日采捕區域為由未提供相關采捕船只的航海日志、逐日出海捕撈區域或位置等記錄，這種無監督無核驗的成本結轉執行過程可能導致公司利潤失真。

    為還原真實采捕情況，監管機構請北斗星通提供了獐子島公司相關船只的北斗定位信息，針對采捕作業存在復雜性，對27條采捕船只數百萬條航行定位數據進行了分析，發現各月實際采捕區域與結轉區域明顯不符。為保證數據使用的專業性、充分性、權威性，委托兩家第三方專業機構“東海所”和“中科宇圖”共同完成相關分析和測算，逐月對比采捕軌跡覆蓋區域與獐子島公司賬面結轉區域，結果顯示多個月份存在有采捕軌跡的區域沒有進行任何結轉、進行結轉的區域沒有任何采捕軌跡的情形。根據采捕船只的航行軌跡測算得出的實際采捕面積，是以真實、客觀的數據為基礎，運用技術手段最大限度地還原客觀事實，并不存在所謂的“諸多假設”。兩家權威機構采用不同的方法得出三版采捕區域圖，結果差異不大，能夠互相印證。

    通過北斗導航定位信息，分析捕撈船只狀態，確定拖網軌跡，進而確定實際采捕面積，在此基礎上按獐子島的成本結轉方法進行成本結轉，最終確定獐子島公司不以實際采捕海域為依據進行成本結轉，財務報告嚴重失真，戳破“扇貝失蹤”的謊言。

    處罰塵埃落定    

    追償已在路上

    經查，獐子島存在2016年通過少記錄成本、營業外支出的方法將利潤由虧損披露為盈利，2017年將以前年度已采捕海域列入核銷海域或減值海域，夸大虧損幅度。此外，公司還涉及《年終盤點報告》和《核銷公告》披露不真實、秋測披露不真實、不及時披露業績變化情況等多項違法事實。最終，獐子島被警告，并處以60萬元罰款，15名責任人員被處以3萬至30萬元不等罰款，4名主要責任人被采取5年至終身市場禁入。自2014年以來，扇貝屢次“逃跑”“餓死”的鬧劇終于以處罰收場。

    獐子島相關違法行為情節特別惡劣，嚴重破壞了信息披露制度的嚴肅性及市場誠信基礎，社會影響極其惡劣。投服中心委派公益律師于7月6日代理4位投資者向大連中院申請立案，堅持“追首惡”原則，此次依然將獐子島時任董事長、總裁吳厚剛作為第一被告，實現“追責到人”，降低其他廣大股東因上市公司賠償責任而受到的潛在影響，通過司法救濟途徑彰顯證券市場“公開、公平、公正”的“三公”原則。

    隨著投資者依法維權的意識增強，民事賠償將成為行政處罰之后對違法責任主體的有力震懾。特別是追究實際控制人、董事、監事、高級管理人員的民事賠償連帶責任，讓違法者畏忌高額的違法成本，還證券市場海晏河清。

（編輯 田冬）