發(fā)稿人 侯捷寧

    近日，中證中小投資者服務(wù)中心（簡(jiǎn)稱投服中心）研發(fā)的證券虛假陳述案投資者損失計(jì)算軟件（簡(jiǎn)稱損失計(jì)算軟件）取得國(guó)家版權(quán)局頒發(fā)的《計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)登記證書》（證書號(hào)：軟著登字第5344754號(hào)），投服中心以原始取得方式取得該軟件的全部權(quán)利。

    取得權(quán)利證書，向打造資本市場(chǎng)損失鑒定專業(yè)機(jī)構(gòu)邁進(jìn)一步

    作為服務(wù)資本市場(chǎng)投資者的重要舉措，投服中心高度重視損失計(jì)算軟件的研發(fā)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)工作。該軟件自2016年底立項(xiàng)至2019年3月正式投入使用，歷時(shí)2年余。在運(yùn)行過(guò)程中，投服中心根據(jù)司法實(shí)踐需求不斷完善功能細(xì)節(jié)，進(jìn)行版本更新，至2019年底成形后立即啟動(dòng)軟件著作權(quán)登記工作。

    損失計(jì)算軟件取得權(quán)利證書，體現(xiàn)了該軟件的獨(dú)創(chuàng)性和專業(yè)性，有利于維護(hù)投服中心自身合法權(quán)益，確保軟件安全穩(wěn)定運(yùn)行，向打造資本市場(chǎng)損失鑒定專業(yè)機(jī)構(gòu)邁進(jìn)一步。

    創(chuàng)新服務(wù)模式，損失計(jì)算軟件市場(chǎng)應(yīng)用成效顯著

    區(qū)別于市面上個(gè)別法院或機(jī)構(gòu)為特定案件定向開發(fā)的小程序，損失計(jì)算軟件是一款功能強(qiáng)大的適用于所有誘多型虛假陳述案件的通用型損失計(jì)算系統(tǒng)，具備投資差額損失計(jì)算、證券市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)扣除計(jì)算等核心計(jì)算功能，以及大批量導(dǎo)入投資者交易數(shù)據(jù)、大批量計(jì)算損失、實(shí)時(shí)聯(lián)網(wǎng)A股行情數(shù)據(jù)等智能處理能力。

    一年來(lái)，投服中心累計(jì)接受全國(guó)8個(gè)地區(qū)9家法院15起虛假陳述案件的損失核算委托，核定投資者6千余人，核定損失12億余元，出具《證券投資者損失核定意見書》26份，回復(fù)質(zhì)證意見6次，出庭接受質(zhì)詢3次。2019年，投服中心首次以第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)身份為上海金融法院全國(guó)首例示范案件方正科技案提供損失核算支持，共同開創(chuàng)了“示范判決+損失核定+訴調(diào)對(duì)接”的新維權(quán)模式。該案先后獲評(píng)“2019年度人民法院十大民事行政及國(guó)家賠償案件”“第十五屆（2019年度）中國(guó)十大影響性訴訟”等榮譽(yù)。

    傾聽市場(chǎng)反饋，持續(xù)升級(jí)，滿足證券代表人訴訟超大批量損失核算需求

    上海金融法院綜合審判一庭庭長(zhǎng)單素華表示，投服中心研發(fā)的證券案件損失計(jì)算系統(tǒng)是證券民事賠償案件逐步走向精細(xì)化審理的重要助推器。該系統(tǒng)采用“第一筆有效買入后的移動(dòng)加權(quán)平均法”作為買入均價(jià)的計(jì)算方法，既符合現(xiàn)有法律規(guī)定又相對(duì)公平合理。該系統(tǒng)包含多種扣除證券市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、個(gè)股經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的方法，通過(guò)定量數(shù)據(jù)分析，使投資者的損失認(rèn)定更為科學(xué)化、精細(xì)化、個(gè)性化。該軟件在全國(guó)首例證券糾紛示范案件中首試，不僅計(jì)算結(jié)果科學(xué)合理，而且由于它的簡(jiǎn)潔高效，大大推動(dòng)了上千件平行案件的快速處理。

    福州市中級(jí)人民法院認(rèn)為，在證券虛假陳述責(zé)任糾紛案件中，如何精準(zhǔn)地計(jì)算投資者損失，一直是法院司法審判的痛點(diǎn)和難點(diǎn)。去年以來(lái)，我院有兩起案件均委托投服中心輔助進(jìn)行損失核定，其采用最新研發(fā)的、最精準(zhǔn)的損失計(jì)算軟件進(jìn)行核定，更加專業(yè)和高效，使投資者損失認(rèn)定更為精準(zhǔn)，亦大大縮短了法院的審理周期。而且投服中心作為一家受中國(guó)證監(jiān)會(huì)監(jiān)督的公益性投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)，基于其秉持的公益性和專業(yè)性，其出具的損失核定結(jié)論亦廣受各方當(dāng)事人的認(rèn)可和信賴。

    投服中心公益律師、上海市滬中律師事務(wù)所王昊東表示，損失計(jì)算軟件對(duì)司法審判具有重要作用：一是簡(jiǎn)化計(jì)算工作，減少當(dāng)事人及法官的計(jì)算工作量，提高辦案效率；二是統(tǒng)一計(jì)算方式，確保公平性，避免出現(xiàn)同案或類似案件的不同計(jì)算結(jié)果；三是對(duì)于雙方當(dāng)事人都更加易于接受，減少爭(zhēng)議點(diǎn)。

    中倫律師事務(wù)所合伙人張保生律師認(rèn)為，投服中心開發(fā)的損失計(jì)算軟件可以便捷高效地計(jì)算出投資差額損失，并且能夠根據(jù)投資者交易情況個(gè)案計(jì)算系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)投資者損失的影響比例，在節(jié)約司法資源的同時(shí)有利于實(shí)現(xiàn)證券虛假陳述責(zé)任糾紛的精細(xì)化審理。但目前損失計(jì)算軟件提供的損失計(jì)算方法較為有限，建議將司法實(shí)踐中更為常見的計(jì)算方法納入其中，增強(qiáng)軟件包容性，同時(shí)進(jìn)一步完善對(duì)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行量化的功能，提高軟件科學(xué)性，從而真正實(shí)現(xiàn)平等保護(hù)市場(chǎng)主體各方利益的價(jià)值取向。

    隨著新《證券法》的實(shí)施，中國(guó)特色的證券代表人訴訟從理論變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)，該模式下原告投資者數(shù)量成千上萬(wàn)，傳統(tǒng)手工計(jì)算模式已無(wú)法滿足要求，投服中心作為第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)將發(fā)揮關(guān)鍵性作用。

    為踐行資本市場(chǎng)“初心使命”，滿足證券代表人訴訟高負(fù)荷、高效率的損失計(jì)算需求，投服中心已著手推進(jìn)損失計(jì)算軟件的重大升級(jí)工作，至7月底升級(jí)完成后可高效實(shí)現(xiàn)直接導(dǎo)入中國(guó)結(jié)算和滬深交易所來(lái)源的超大批量交易數(shù)據(jù)、批量損失計(jì)算、智能分類匯總核算結(jié)果數(shù)據(jù)等功能；屆時(shí)，軟件還將新增普通投資者登錄窗口，免費(fèi)提供損失試算功能，使軟件發(fā)揮更大的社會(huì)效益。